Після 12 років занепаду програма іпотечного кредитування починає відновлюватись. Однак чергові законодавчі ініціативи можуть знищити всі перспективи доступного житла. В чому полягає проблема, в колонці для Економічної правди розповіла виконавчий директор Незалежної асоціації банків України Олена Коробкова. «Мінфін» публікує скорочену версію статті.
Чому про доступну іпотеку можна забути
![Після 12 років занепаду програма іпотечного кредитування лише починає відновлюватись.](/img/2021/62812807/df3781e8c9d0ba5d7bf40527bdf5cf1e.jpeg?1617784363)
Мораторій ефективний лише тимчасово
Проблемі валютних кредитів уже, принаймні, 12 років — їх не видають фізичним особам із 2009 року. За цей час більшість позичальників вирішила проблему з банками. Зокрема, в межах двосторонніх домовленостей конвертували кредити в гривневі та розрахувалися з банками.
Банки охоче йшли та йдуть на реструктуризації, адже працюючий кредит завжди краще, ніж непрацюючий, який приносить тільки збитки та стає обтяженням для капіталу.
Варто згадати про першопричину: мораторій запровадили для того, щоб захистити позичальників від втрати місця проживання на період пошуку компромісу між банками та позичальниками для врегулювання проблеми.
Очевидно, мораторій — неефективний інструмент, адже він не здатен відокремити тих, хто не може повертати кредит, від тих, хто не хоче цього робити.
Після тривалої законодавчої роботи цивілізоване рішення було винайдене у форматі Кодексу з питань банкрутства, який запровадив єдиний механізм добровільної реструктуризації валютних кредитів. Для збереження балансу та вирішення проблеми з тими, хто не був налаштований на реструктуризацію в принципі, було вирішено зняти мораторій.
Здавалося б, нарешті рішення знайдене, і проблему залишили в минулому. Це дало змогу рухатися вперед, до розмороження іпотечного кредитування, яке за умов існування мораторію було редукованим до мінімуму: важко переконати банк давати великі гроші на тривалий термін позичальникам, якщо існує такий правовий прецедент, що унеможливлює стягнення застави за такими кредитами.
Читайте також: Іпотека-2021: хто кредитує і скільки коштує
Ситуація зрушила з місця. Президент Володимир Зеленський ініціював програму «Доступна іпотека», яка вже у 2021 році дала можливість першим сімְ'ям отримати кредити на житло за привабливими умовами.
Нові обмеження зупинять кредитування
Водночас з’явилася альтернативна пропозиція. До парламенту внесли дивний законопроєкт № 4475, який замість добровільної реструктуризації запропонував примусову. Це повністю порушило конструкцію, яка вибудовувалася роками та врешті-решт дала змогу розморозити іпотечне кредитування в Україні.
Профільний комітет парламенту отримав негативні висновки до законопроєкту від багатьох установ, включно із Міністерством фінансів і Нацбанком, проте їхню думку, як і застереження банківської спільноти, проігнорували.
Але і це ще не все. Під час розгляду документу 3 березня у профільному комітеті до нього «додали» великий перелік доповнень, які перетворюють його на правову феєрію. Це не тільки робить запропонований проєкт примусової реструктуризації ще більш антикомпромісним, а й порушує правові основи держави, ставлячи під сумнів обовְ'язковість виконання уже наявних судових рішень і створюючи тотальну правову невизначеність щодо відносин позичальника та кредитора.
І як «вишенька на торті» — до законопроєкту додано… новий мораторій на стягнення майна!
Тобто результатом запропонованої примусової реструктуризації стає не вирішення проблеми, а її нова консервація. Адже стягнення реструктуризованих кредитів за таких умов стає приблизно таким же можливим, як і до цієї запропонованої примусової реструктуризації.
Очевидно, що після ухвалення такого законопроєкту про бажання банків розвивати іпотечне кредитування варто забути. Із таким правовим свавіллям ніхто не може сподіватися на перспективу цивілізованих відносин із позичальниками. Отакий подарунок для всіх, хто чекає на доступні іпотечні кредити. Прощавай, «Доступна іпотеко»!
Також варто зазначити, що добровільна реструктуризація проблемної заборгованості є частиною широкої програми реформ у фінансовому секторі, яка зафіксована у програмі співпраці України з Міжнародним валютним фондом.
Читайте також: Іпотека під 7%. Кому видаватимуть і на яких умовах
Автори законопроєкту № 4475 наполягають на примусовій! Пропонується не тільки зробити великий крок назад у розвитку фінансового сектору, а й зірвати отримання Україною конче потрібного в цей скрутний час зовнішнього фінансування.
Коментарі - 59
http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/webproc41?pf3511=70617
а гетьманцев — ярый сторонник.
какие санкции?
https://www.5.ua/ru/ekonomyka/rada-prodlyla-moratoryi-na-vziskanye-ymushchestva-po-valiutnim-kredytam-219563.html
Законопроект подал на рассмотрение в сессионный зал нардеп от партии «Слуга народа» Александр Дубинский.
Александр Дубинский (депутат Рады, фракция «Слуга народа»);
Дмитрий Ковальчук;
Константин Кулик (бывший прокурор, вел дело компании Burisma Holdings);
Александр Онищенко (бывший депутат Верховной рады, седьмой созыв — от Партии регионов, восьмой — фракция «Воля народа»);
Антон Симоненко;
Андрей Телиженко (бывший сотрудник посольства Украины в США);
Петр Журавель;
ТОВ «Ера-Медиа»;
Информагентство Only News;
Nabuleaks;
ТОВ «Скептик» («Бегемот Медиа»).
Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/politics/11/01/2021/5ffc71549a79471d4ba05ddf
за что и выгреб.
вместе с кучкой своих мошенников-подельников.
А что, таки там не Гетьман на пленке, а просто голос похож?
Зато олигархи удвоили, утроили своё богатство в течение кризиса.
https://strana.ua/finance/322544-rejtinh-forbes-akhmetov-samyj-bohatyj-chelovek-ukrainy.html
у остальных центробанков — инфляция падает.
экономика от этой ставки вообще мало зависит.
в 2018 году, когда ставка была высокой — экономика прекрасно росла.
в 2019 — начали снижать — и экономика начала рушится. в 2020 это продолжилось.
ОВГЗ +1100% за 20 лет. Поднять ставки чтобы ещё вытеснять приватный сектор?
https://finance.liga.net/ekonomika/article/inflyatsiya-vozvraschaetsya-v-etom-godu-tseny-budut-rasti-vdvoe-bystree-chem-v-2020-om-pochemu
«При этом многие товары серьезно подорожали (подсолнечное масло – 22%, сахар – 48%, яйца – 30%). Также выросли цены на услуги ЖКХ – 13,4% (ключевой фактор – подорожание газа на 56,4%).»
кто и откуда вытесняет приватный сектор?
из ОВГЗ? приватному секору запретили их покупать?
вы ошибаетесь.
«Эффект вытеснения (англ. crowding out) — эффект стимулирующей фискальной политики государства. Увеличивая размеры государственных расходов, правительство выходит на денежный рынок, чтобы профинансировать бюджетный дефицит. Рост спроса на деньги на финансовом рынке приводит к росту цены этих денег — то есть к росту процентной ставки, что неизбежно снизит спрос на инвестиции в реальном секторе экономики. Таким образом, увеличение государственных расходов, в том числе государственных инвестиций, приводит к вытеснению частных инвестиций.»
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%AD%D1%84%D1%84%D0%B5%D0%BA%D1%82_%D0%B2%D1%8B%D1%82%D0%B5%D1%81%D0%BD%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8 °F
В ней говорится. что если растет спрос на деньги со сторонв государства — оно начинает выкачивать деньги с рынка и создает дефицит денег для других заемщиков.
Простой экономический закон — если есть рост спроса — растет цена.
А вы думаете что спрос на деньги от государства будет расти. а цена предложения от бизнеса — будет падать? а почему?
Частным лицам необязательно вести дефициты. У них нет обязанностей никому. Они не должны и не будут открывать бизнесы, если кредит слишком дорогой.
но от государства — спрос толкьо растет.
фразу «В государстве работают представленники самых богатых людей» — я не понял. видимо это что-то из китайского опыта.
Высокие ставки мешают всем. Чтобы они ббыли ниже — нужно уменьшать спрос. Ну или увеличивать предложение.
предложение можно увеличить за счет нерезидентов.
Частные лица не обязаны открывать бизнес за счет кредита. Есть другие источники финансирования.
«Есть другие источники финансирования.»
Нету. Например, у меня, и у большинства, которые я знаю, нет ни одного источника финансирования для открытия бизнеса в моей сфере, поэтому люди берут зарплату. Нет финансирования, поэтому нет конкуренции, и поэтому люди остаются наемными.
«Высокие ставки мешают всем.»
Не вижу, как это мешает государству. Оно всё таки тратит столько же, если не больше, каждый год. Если будет дефольт, никто в государстве не будет лично ответственный за коллапс, только граждане платят.
они самые богатые люди? и тот свадебный фотограф из Запорожья - тоже?
во всем мире источник финансирования — выпуск акций. привлечение в бизнес партнеров. В мусульманских странах, где кредиты запрещены — это вообще единственный источник. И живут.
Чтобы быть партнером кого-то, нужен большой капитал. Чтобы получить большой капитал, нужно быть партнером бизнеса. Так работает в моём бизнесе. Поэтому так мало конкурентов, и столько олигархов и монополистов.
Это не смущает?
А так — да. нужно привлекать партнеров. И делится с ними потом прибылью. Я знаю что для наших это большая проблема. но вы же не украинцы. У вас это — в крови.
Газ всё ещё намного ниже чем средний уровень последних 10 лет (https://www.investing.com/commodities/natural-gas)
На этом сайте есть данные о продуктах только с 2017-года, но нет данных с 2014-года, или с 2008-года.
Какая разница из-за чего? Если это одноразовый шок (плохой урожай), который уйдёт в следующем году, а не постоянный рост, о каких изменениях монетарной политики можно говорить? Когда Китай ввёл санкции против соевых бобов США (самый крупный сельскохозяйственный экспорт США), цена бобов сильно упала. Потом сильно выросла. И что? ФРС поднимает учетную ставку?
Государство нагло преувеличивает эффект инфляции, чтобы одновременно задавить частный сектор, и увеличить доходы в пирамиде ОВГЗ.
Вы видимо приехали в Украину в прошлом году…
т. е. это у нас не население жалуется на рост цен, а государство его выдумывает? ну ок…
А какой смысл государству увеличивать расходы на пирамиду ОВГЗ?
Вот график средней цены недвижимости в Киеве.
https://domik.ua/nedvizhimost/dinamika-cen.html
Или вы об инфляции доллара? так я и говорил — там инфляции нет.
Инфляцию в гривнах от одноразовой девальвации гривны в 2015-году из-за военного кризиса в Украине уже давно взяли под контроль высокими ставками (30%+ сразу после девальвации в 2015-м году), и эти ставки НБУ с трудом снизил до текущего уровня, до того, как Зеленский решил поменять команду.
Отдельным чиновникам выгодно спекулировать.
Больше спрос на ОВГЗ — доходность меньше. И наоборот.
Может чиновникам там что-то и выгодно, но…
Если кто-то имеет доход от аренды 5-10% в год, но стоимость объекта аренды также обесценивается в среднем на 3,6% в год (например, как предусмотрено Налоговой службой США), то у вас недвижимость почти ничего не зарабатывает.
https://www.fool.com/millionacres/taxes/depreciation/how-calculate-depreciation-rental-property/
за один миллион — можно купить однокомнатную квартиру и сдавать ее за 7000 гривен в месяц. 80000 в год.
т. е. получать 8% годовых.
можно купить ОВГЗ — и получать те же 8%.
что вы предпочтете — дело вкуса. Каждый вариант имеет свои плюсы и минусы.
вы хотите сказаьб что государство завышает проценты по ОВГЗ и этим вредит бизнесу, перетягивая финансовое одеяло «на себя»?
Ну ок. Минфин понизит ставки до 2% по ОВГЗ.
разместить их не получится, все побегут вкладыватся в другие активы — например в недвижимость.
Квартиры подорожают. А государство не заплатит пенсии.
В чем выиграш от данной ситуации?
Государство не заплатит пенсии в таком случае? А я думал, что ставки ОВГЗ — это стоимость денег, а не заработки государство. Государство зарабатывает на налогах, так что при чём здесь ставки? Должно было б больше денег для пенсий, если деньги станут дешевле для государства.
Почему весь цивилизованный мир решил снижать ставки почти до нуля и создавать функциональный, растущий рынок недвижимости? Потому что недвижимость — это не бумага, это не спекуляция, это твердое, конкретное имущество, которое граждане могут покупать без страх, что спекулянты и олигархи могут сильно двигать их базовую цену с места.
Кроме этого, низкие ставки помогают предпринимателям, которым нужны дешевые деньги чтобы развивать бизнесы. Высокие ставки, на другой стороне, помогают ленивым собирать пассивные доходы без работы.
2) Какой дефолт для гривневых ОВГЗ? Во-первых, у НБУ печатный станок. Во-вторых, если олигархи хотят зарабатывать на гривневых ОВГЗ, они звонят друзьям в ФРС и ЕСБ, «пожалуйста, снижайте ваши ставки, увеличивайте баланс, пока мы поднимаем, и мы заработаем миллиарды».
И если государство эти ставки снизит — количество желающих покупать ОВГЗ упадет.
Бюджет останется пустым и не заплатит вам пенсию.
Так понятнее?
Вы хотите кредитовать бизнесменов под низкие ставки? Не проблема. Эта бизнес-ниша в нашей стране свободна — занимайтесь.
Но почему вы считаете что другие бизнесмены (которых вы называете «ленивыми») — должны вас задешево кредитовать? Кредитуйте вы их.
@количество желающих покупать ОВГЗ упадет.@
Здесь 3 решения. 1) принимать более маленький бюджет; 2) продолжать открыть рынок ОВГЗ новым инвесторам. Потому что 1100% за 20 лет, ярг, по сравнению с 350% в американских акциях, это чистое отсутствие конкуренции; 3) печатать пока курс стабилен, и инфляция под контролем.
Настоящие бизнесмены хотят низкие проценты, потому что без дешевых денег им нечем заниматься, даже бизнес открывать невозможно.
Поэтому богатые страны имеют низкие ставки. Потому что низкие ставки помогают тем, которые участвуют в экономике.
ОВГЗ выпускает минфин.
и на аукционах предлагает покупателям.
если их много — ставка падает, если мало — растет .
Покупают бизнесмены.
А вы хотите чтобы НБУ печатал гривну и покупал ОВГЗ у минфина под маленький процент? т. е. делал эмиссию?
Вы плохо знаете нашу историю. Мы играли в эту игру в начале 90-х.
Привело это к тому , что курс обвалился в тысячи раз, было несколько лет гиперинфляции и бардака в экономике (т.н. эпоха Медведчука)
Бардак в экономике всегда был когда был фиксированный курс, и никто не хотел (и, как сейчас, не хочет) пустить постепенную девальвацию. Но когда средства заканчиваются, опа, всё разрушается.
Вы правы, я хочу, чтобы НБУ сделал эмиссии. Потому что ФРС уже удвоил баланс в течение года (https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_recenttrends.htm). Такого никогда не было, это война валют, кто может девальвировать больше и стимулировать экспорты. Понимаете ли, что ситуация в 90-х была другой, США иногда даже поднимала ставку, а сейчас это уже невозможно?
Википедию читать не научились?
Вот славные времена, когда НБУ печатал деньги и давал их Минфину
«В 1992—1995 годах купоно-карбованцы подверглись гиперинфляции. Среднегодовой курс в 1992 году был 135 купонов за одну немецкую марку, в 1995 году за одну марку давали уже 102 886 купонов.» А доллар доходил в 1995 году до 180000.
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D0%B0%D1%80%D0%B1%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B5%D1%86
фиксированный курс был не у нас. Он был у вас, в Китае. Результаты — мы видим.
А у нас — 30 лет сплошной гипердевальвации.
В 1992-1995-м годах не было гривны. Тогда был политический хаос после распада СССР. Вы не можете делать выводы о монетарной политике при таком хаосе. Тем более, как я говорил, США никогда не так увеличивал баланс в 90-х годах, так что если вы, при хаосе, в одностороннем порядке печатаете, это, конечно, имеет свои следствия.
Украинскую гривну выпускали только с 1996-го года. С тех пор, постоянные высокие ставки, высокие доходы в ОВГЗ, и отсутствие экономического роста.
я плакать буду… Вы в наших реалиях не разбираетесь вообще.
Да завтра кто-то скажет «началось» — и озверелые толпы будут выносить банки и штурмовать обменники, как это было в 2015. И доллар будет и по 40 и по 100 гривен…
НБУ делает эмиссии беспрерывно. На десятки и сотни миллиардов гривен. ну почитайте же статистику увеличения денежной массы.
https://bank.gov.ua/files/Depositary/T-bills_debt.xlsx
Вы опять путаетесь в реалиях чужой страны.
ОВГЗ — это тема Минфина, а не НБУ.
у вас может и по-другому, но у нас — так.
НБУ прогнозує, що грошова маса за підсумками 2020 року зросте на 25,4%, у 2021 році — на 11,7%, у 2022 році — на 11,8%.
Нагадаємо, в кінці липня Нацбанк прогнозував, що грошова маса за 2020 рік може зрости на 19,5% (після збільшення в 2019 році на 12,6%, у 2018 році — на 5,7%, у 2017 році — на 9,6%)…
Объем ОВГЗ в собственности НБУ, это именно денежная масса. НБУ покупает ОВГЗ гривнами из печатного станка. Если НБУ сокращает баланс и портфолио ОВГЗ, он забирает гривны из экономики, и делает их дороже, как сейчас.
Мы наблюдаем исторический коллапс доллара, разработан создателями доллара.
Я вам пытаюсь донести базовые вещи.
Ну откуда этот бред — «Ставки ОВГЗ — это учетная ставка + премия за более длительный срок.» ???
посмотрите на реальные ставки реальнызх размещений ОВГЗ. Они постоянно меняются при неизменной учетной ставке. А февральский рост ставок ОВГЗ вы чем обьясните тогда? рост в полтора раза…
Но Украина ещё далеко от цивилизованного мира. Это смесь лени, отсутствие знания, и результат загнанного в угол монополистами рынка.
«коллапс доллара», «развал США» ,« завтра доллар будет по 50 копеек — пусть НБУ напечатает триллион гривен — выкупим на них 2 триллиона долларов, скупим америку и тогда заживем…»
уфф. китайские мигранты — совсем дикий народ.
на этом ликбез прекращаю.
«Элиты США самы хотят коллапс определенных частей страны и доллара, и хотят экспортировать этот коллапс везде.»
И поэтому вместо долларового коллапса
экспортировали в Украину на ПМЖ — lika197…
экспортировали в Украину на ПМЖ — lika197…
Сразу видно что это вылитый агент госдепа.
Вот есть анекдот про праворщика которого отправляют в США чтобы он там своей бурной деятельностью всё развалил к едрене-фене. lika197 это американский прапорщик который развалит всё у нас.