Мінфін - Курси валют України

Встановити
22 грудня 2022, 15:52

У що вкладалися українці цього року та до яких активів придивляються на 2023 рік

Російське вторгнення зруйнувало усі інвест-стратегії мирного часу. Але українці не випали зі світового інвестиційного контексту навіть за умов суттєво обмежених можливостей. Forbes розрахував консенсусний інвестиційний портфель для українських інвесторів. «Мінфін» обрав головне.

Облігації: чи вдасться на них заробити

Інструменти з фіксованою дохідністю, найпоширенішим типом яких є облігації, — одна з ключових рекомендацій фінансистів. Ставки зростають. Наприклад, дохідності дворічних казначейських облігацій США (в них можуть інвестувати й українці, що мають кошти поза Україною) за останній тиждень зросли на 7 б.п. — до 4,27%, та перевищили прибутковість 10-річних паперів.

Український Мінфін останнім часом також охочіше, хоча й вибірково, підвищував ставки за гривневими облігаціями — до 19−20,5%, залежно від термінів.

Ризиковий, але потенційно дохідний актив — українські єврооблігації. Їх зараз можна придбати з дисконтом 75−85% від початкової вартості. Втім, у гонитві за дохідністю інвесторам потрібно не забувати, що українські папери оцінюють з дисконтом через війну, — наголошує засновник Blackshield Capital Максим Корецький. Цей дисконт збережеться, доки вона триває, та незалежно від її динаміки, — додає він.

Акції: чи варто вкладатись

Найцікавіші цінні папери компаній з секторів енергетики та охорони здоров’я, емітенти S&P500, індексні фонди ETF, SPY, BRK-B, SDIA, — зазначають опитані українські аналітики.

Передноворічне ралі на ринках капіталу частково відіграло падіння вартості акцій, — коментує керуючий локальними активами групи ICU Григорій Овчаренко. Але через ризики корекції частку іноземних акцій він пропонує зменшити на користь інструментів із фіксованою дохідністю.

Депозити: чи захистять вони від інфляції

Рекомендація — перерозподіляти частку активів на користь гривневих. Цьому сприяли зростання ставок за гривневими депозитами та ОВДП, а також зменшення тиску на гривню й ризику девальвації, — пояснює Овчаренко з ICU.

Якщо тренд на підвищення ставок зберігатиметься й надалі, то гривневі інструменти будуть здатні захистити заощадження від інфляції наступного року.

Нерухомість: залишається в аутсайді

Через війну нерухомість суттєво втратила свої позиції в «інвестиційному чарті» для українців. «Ризики для забудовників та інвесторів зараз чи не найбільші за останні 15 років», — зазначає співзасновник та керівний партнер компанії INSPI Development Володимир Семенцов.

За його даними, на межі банкрутства перебуває до двох третин девелоперських компаній. Водночас, 30% інвесторів, що придбали житло за допомогою програм з розтермінування та іпотеки, з об'єктивних фінансових причин не можуть обслуговувати заборгованість. Саме тому інвестувати в цей ринок не на часі, — вважають аналітики.

Що в портфелі

Для інвесторів, які планують вкластися на $10 тис.:

  • 35% — ОВДП,
  • 25% — акції іноземних компаній,
  • 20% — доларові депозити,
  • 10% — гривневі депозити,
  • 5% — акції українських компаній,
  • 5% — криптовалюти.

Портфель інвестора від $100 тис. дещо відрізнятиметься. Тут більший відсоток виділений на акції, а також є ф'ючерси та євробонди. Аналітики радять інвестувати у євробонди лише за суми понад $100 000 та не більш ніж 5% портфеля.

  • 30% — ОВДП,
  • 30% — акції іноземних компаній,
  • 10% — доларові депозити,
  • 10% — гривневі депозити,
  • 5% — українські єврооблігації,
  • 5% — акції українських компаній,
  • 5% — криптовалюти,
  • 5% — ф'ючерси.

Що стосується портфеля інвестора від $1 млн, то тут додана нерухомість. Аналітики пропонують інвесторам із портфелем в $1 млн вкласти не більш ніж 20% у цей актив. Водночас, радять, як альтернативу, розглянути нерухомість за кордоном.

«Нерухомість у Європі може стати певною „подушкою безпеки“, проте, навряд чи може дати суттєву дохідність у середньостроковій перспективі», — йдеться в коментарі аналітиків компанії Eavex Capital. За їхнім прогнозом, такий актив може дати у 2023 році дохідність у 3% річних у валюті.

Отже, приблизний портфель інвестора від $1 млн складається з:

  • 20% — ОВДП,
  • 35% — акції іноземних компаній,
  • 20% — нерухомість,
  • 5% — українські єврооблігації,
  • 5% — доларові депозити,
  • 5% — гривневі депозити,
  • 5% — акції українських компаній,
  • 5% — криптовалюти.
  • 5% — ф'ючерси.

А що з дохідністю та ризиками?

Опитані аналітики найбільшу дохідність відводять криптовалютам — 35%, 30% — ф'ючерсам, 15% — акціям українських компаній, 8% — акціям іноземних компаній, 8% — нерухомості.

Причому, показник ризиковості нерухомості лише 4, водночас, найризикованішими залишаються криптовалюти (9), ф'ючерси (7) та акції (українські з показником 7, іноземні — 6). Депозити, єврооблігації та ОВДП залишаються найменш дохідними та найменш ризикованими інструментами (показник 2, 2 та 1 відповідно).

Коментарі - 8

+
+83
bonv
bonv
22 грудня 2022, 17:03
#
І тут заганяють в ОВДП:)))
+
+23
bonv
bonv
22 грудня 2022, 17:04
#
Депозити, єврооблігації та ОВДП залишаються найменш дохідними — от і-і-і…
+
+28
BEZE
BEZE
22 грудня 2022, 22:04
#
Надійні
+
0
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
24 грудня 2022, 9:50
#
Єврооблігації дають десятки процентів річних у валюті, залежно від терміну погашення. Якщо погашення буде…
+
+30
Abramon
Abramon
22 грудня 2022, 17:42
#
В генератори «вкладаються» українці.
+
+13
grioleg
grioleg
23 грудня 2022, 11:31
#
Різниця в депозитах та ОВДП-в податку на дохід. ОВДП не відмінусовують дохід на податок).
-
Дизельний генератор це клас але дорогувато! Бензинові ж (яких вже завезли в Україну під 300тис. штук) почнуть потроху ламатись через 0.5 року роботи, ресурс в них невеликий. Краще вкладатись в сонячну та вітроенергетику, інвертори із «чесною» сінусоїдою.
+
0
Alik2021
Alik2021
23 грудня 2022, 16:43
#
Будет очень много финансовой помощи и гривна автоматически будет укрепляться. тогда депозит и овгз в гривне будут прибыльными. недвижимость дорогая и надеюсь на обвал до весны.
+
0
Uuu123
Uuu123
24 грудня 2022, 18:20
#
Думаю недвижимость ещё сильнее упадет в цене в конце войны. Те многие кто её потерял купить не смогут при большом желании и уедут за границу в поисках работы, здесь её все равно нет. Многие кто сейчас имеют работу за границей тоже приедут продать свое имущество. А прежде чем всё отстроиться пройдет много лет, при условии, что не будут розворовывать деньги которые получит Украина на восстановление, но если война не всех останавливает, то вопрос
Щоб залишити коментар, потрібно увійти або зареєструватися