Чому Tesla може обвалити S&P 500

У понеділок, 16 листопада, після закриття торгів провайдер індексу S&P Dow Jones Indices повідомив, що Tesla приєднається до індексу 21 грудня.

Очікується, що цей крок надихне оптимістичних інвесторів компанії, які сприяли стрімкому зростанню цін на її акції, а також співпаде з очікуваннями Уолл-стріт щодо прибутку Tesla за підсумками року.

Читайте також: Топ-10 акцій від фонду Ротшильдів

Формальні вимоги для включення до складу індексу компанія виконала ще влітку. А восени показала результат — п'ять прибуткових кварталів поспіль. Для включення в  індекс S&P 500 необхідно показати прибуток чотири квартали поспіль.

За липень-вересень цього року Tesla отримала рекордні $331 млн завдяки своїм виробничим лініям в Шанхаї і високому попиту на більш доступний автомобіль Model 3. Прибуток на акцію склав 76 центів проти прогнозу аналітиків Refinitiv в 57 центів на акцію.

Глава компанії Ілон Маск назвав квартал «кращим в історії Tesla». Tesla також підтвердила плани поставити в цьому році не менше 500 тис. машин, що на 36% більше, ніж роком раніше. У жовтні компанія вже повідомляла про рекордні поставки в третьому кварталі — понад 139 тис. машин.

«Це вишенька на вершині дуже успішного року для Маска", — так прокоментував аналітик Bernstein Research Тоні Сакконагі включення акцій Tesla в індекс S&P 500.

Tesla замінить одну з інших компаній S&P 500. Назву цієї компанії буде оголошено ближче до дати оновлення індексного кошика.

За прогнозами керуючих фондами, S&P, швидше за все, додаватиме акції Tesla окремими траншами протягом декількох днів. Оскільки компанія стане одним з найбільших за вагою емітентів в індексі, доданих за останнє десятиліття.

Багато великих керуючих фондами вже звернули увагу на Tesla через її велику ринкову капіталізацію і зростання вартості акцій. Після закриття торгів і появи новини про приєднання до індексу акції компанії Маска підскочили більш ніж на 14%. Цього року акції компанії зросли в чотири рази. За ринковою оцінкою, вона стала найбільшим виробником автомобілів у світі. Хоча насправді вона виробила набагато менше автомобілів, ніж її конкуренти, такі, скажімо, як Toyota Motor Corp. і Volkswagen AG .

Читайте також: Як почати інвестувати в США: особистий досвід

Як показує практика, включення в S&P зазвичай призводить до зростання акцій компанії, хоча це зростання не обов'язково триває довго. За даними Ned Davis Research, динаміка акцій компаній, доданих в індекс в період з 1973 по 2018 рр, зазвичай відставала від S&P через рік після включення.

Варто сказати, що комітет провайдера зволікав з рішенням. Незважаючи на виконання формальних умов компанія не була включена в індекс у вересні. Це ненадовго зупинило різке зростання цін на акції Tesla. Тоді комітет не прокоментував свого рішення. Але деякі аналітики вказали на сильну залежність компанії від регулюючих кредитів для збільшення свого прибутку.

Більш пісимістично налаштовані експерти вважають, що включення Tesla в S&P зараз поставило під загрозу весь індекс. Девід Трейнер, виконавчий директор інвестиційної дослідницької компанії New Constructs і давній скептик Tesla, вказав на гостру конкуренцію Tesla в Китаї і Європі, що може перешкодити компанії нарощувати ринкову частку.

«S&P робить велику помилку і збільшує ризик падіння індексу, включаючи Tesla, — сказав Трейнер. Я думаю, що додавання Tesla до S&P 500 може стати каталізатором для багатьох великих інвесторів, які почнуть скидати акції і фіксувати прибуток».