11 лютого 2020, 7:42 Читать на русском

Куди інвестувати гроші вигідно в 2020 році. Поради банкірів та інвесторів

НБУ планує знизити облікову ставку з нинішніх 11% до 7% до кінця року. Разом з нею будуть зменшуватися й дохідності депозитів і ОВДП. Схоже, українці можуть забути про фіксований дохід в 20% річних і вище.

Слідом за зниженням облікової ставки, завершується й епоха високих відсотків за депозитами та ОВДП.

Але це не означає, що у власників кубишок не залишилося можливостей для прибуткових інвестицій. Куди можна вкласти гроші з вигодою в 2020 році, «Мінфіну» розповіли представники банків та інвестиційних компаній.

Редакція проаналізувала 12 видів вкладень. Представники восьми банків та інвесткомпаній оцінили їхню ризикованість, складність та очікувану дохідність.

Консервативні інвестиції

Найпростіший і найпопулярніший серед українців спосіб збереження та примноження грошей – банківський депозит. У минулому році середня ставка за гривневими вкладами склала  15,65% річних. Хоча в деяких установах ставка доходила і до 18% річних.

Але на практиці заробити на депозиті можна було набагато більше. Власникам вкладів в національній валюті заробляло зміцнення гривні. 

«Якщо на початку 2019 року ви конвертували долар в гривню, розмістили гроші на  депозиті, а за рік провели зворотню операцію, то до дохідності депозиту можна було б додати ще 15% доходу від ревальвації гривні», — пояснює  начальник відділу по роботі з інвесторами Банку Кредит Дніпро Андрій Приходько.

Тобто, якщо з  середньої ставки доходу 15% випахувати податки (ПДФО — 18% і військовий сбір — 1,5%), а потім добавити дохід від зміценення курсу гривні і вирахувати інфляцію (4,1% в 2019 році), отримаємо реальну прибутковість гривневих депозитів в середньому близько 25%.

Ще більшу дохідність у минулому році забеспечили вкладення в  гривневі ОВДП. Ставки на аукціонах Міністерства фінансів сягали 20% річних. Інвестори додатково заробили ще й на курсовій ризниці завдяки ревальвації гривні. До того ж, з доходів від розміщення коштів у ОВДП  на відміну від депозитів не треба сплачувати 18% податку на доходи фізосіб (сплачується тільки 1,5% військового збору).

Чого чекати цього року

В 2020 прці таких високих прибутків осікувати не слід.

Експерти, з якими поспілкувався «Мінфін», оцінили середньорічну ставку за гривневими депозитами у 11,4% річних, а за ОВДП – 9,2% річних. 

Тарас Кучер, менеджер з управління активами ОТП Капітал, пояснив  падіння дохідності зниженням облікової ставки Нацбанку. Ще весною минулого року вона сягала 18%, зараз – 11%. І зупинятись на цьому регулятор не збирається: до кінця року цей показник може бути знижений до 7% річних.

Банки вже почали знижувати ставки за депозитами, а дохідність за гривневими ОВДП опустилася нижче 10%. Тому, якщо у вас є бажання скористатись цими інструментами, не варто відкладати. З врахуванням бонусу від «Мінфіну», ще можна розмістити гривневий депозит під 16,9% річних, а вкласти гроші в гривневі ОВДП під  10,2% річних.

Читайте також: Скільки насправді держава платить за ОВДП

За оцінками експертів, середня ставка за валютними депозитами цього року складе близько 2,4% річних, а валютними ОВДП -3,5% річних.

І знову ж таки, чим ближче до кінця року, тим менші будуть ставки. Дохідність валютних облігацій вже опустились до історичного мінімуму. Доларовий депозит все ще можна розмістити під 3,4% річних. Але навряд чи банки довго триматимуть таку дохідність.

Попри падіння ставок очевидним плюсом депозитів і ОВДП є їхня надійність. Опитані «Мінфіном» експерти оцінили ризикованість кожного з інвестиційних інструментів за шкалою від 1 до 10, де 10 означає найвищий ризик. Консервативні способи вкладення грошей цілком очікувано отримали найнижчі бали. І це не дивно. Минулого року про неплатоспроможність не заявив жоден банк, а держава в повній мірі виконувала боргові зобов’язання. Тому ризики в першу чергу полягають у курсових коливаннях.

Золотий стандарт

Менш популярні в Україні інвестиції – придбання золота. Хоча той, хто минулого року скористався таким варіантом, не прогадав. Раніше експерти  очікували, що інвестори отримають дохід від зміни ціни жовтого металу в межах 5%. Але реально у минулому році золото здорожчало на 19%.

Водночас, слід враховувати, що банки встановлють значну маржу між вартістю продажу і купівлі золота, яка з'їдає добрячу частку прибутку. Скажімо, для 10-грамового злитка в Ощадбанку вона становить майже 27%. У Приватбанку маржа скромніша, але теж відчутна — 11,4%. За таких умов експерти не радять купувати метал з метою за рік повернутись у кеш. Золото — це більш тривала інвестиція.

Експерті вважають, що цього року ціна жовтого металу зростатиме не так швидко  – в середньому на 4,2%. «Золото вважається більш захисним активом, який зростає в періоди катаклізмів, тому у відносно нейтральному 2020-му році очікувати шалених прибутків від золота складно», — пояснює таку позицію Тарас Кучер. 

Однак є і такі, хто радить і в цьому році робити ставку саме на жовтий метал. «Золото в 2020 році може бути найкращим об’єктом інвестування з позиції ризик/доходність. Ціна на нього може добряче вирости», — вважає Михайло Федоров, аналітик інвестиційної групи «Універ». Він прогнозує, що золото принесе від 10 до 15% доходу.

Ще  оптимістичніше оцінює вкладення в золото Андрій Шевчишин, керівник відділу аналітики Forex Club. Він прогнозує, що ціна на жовтий метал може зрости і на 20%. 

Актив Ризиковість Дохідність
Депозит, гривня 3,0 11,4%
Депозит, долар 2,5 2,4%
ОВДП, гривня 1,9 9,2%
ОВДП, долар 1,9 3,5%
Золото 3,0 4,2%

Ризикові інвестиції

Торік вдало заробити змогли ті, хто повірив у американський фондовий ринок.

«За минулий рік  індекс S&P500 виріс більш ніж на 25%. Для того, щоб отримати таку прибутковість в доларі, не потрібно було вибирати і купувати акції окремих американських компаній. Можна було б просто вкласти гроші в ф’ючерси на цей індекс», — пояснює Андрій Приходько. А деякі компанії зросли в ціні значно більше. Наприклад, акції Apple подорожчали на 70%.

Цього року експерти  прогнозують більш скромну  дохідність цього інструменту  — близько 9%. «Більшість провідних інвестиційних банків світу прогнозує зростання індексу S&P500 в 2020 році у проміжку 3-10%. Тому від інвестицій в акції США в середньому можна очікувати прибутковість на рівні 6%», — вважає Тарас Кучер.

Однак будь-які цифри досить умовні. Як зазначає Михайло Федоров, прибуток залежатиме від якості управління інвестиціями. А тому можна  заробити і значно більше, ніж в середньому по-ринку, а можна і зазнати збитків.

Розмір інвестицій у іноземні акції Нацбанк обмежує сумою 100 тис. євро на рік. Технічних же бар’єрів немає взагалі. Розібратись із сайтами для придбання акцій не складно, а за посиланням можна дізнатись, де їх шукати і які тарифи на брокерські послуги.

Альтернативою самостійному інвестуванню є участь в інвестиційних фондах. За оцінками експертів, їх учасники мають шанс заробити цього року в середньому 16,7%. Ризиковість таких вкладень вони оцінили у 5,5 балів.

На переконання Тараса Кучера, це оптимальний інструмент з точки зору співвідношення ризиків та дохідності. Експерт впевнений, що інвестиційні фонди можуть забезпечувати додаткову дохідність за рахунок різних стратегій, якісної селекції активів, роботі з банківськими установами тощо.

Непогані прибутки можуть принести й корпоративні облігації. Опитані «Мінфіном» фахівці очікують, що заробити на них вдасться 14,3%. Однак підвищені доходи – це фактично «премія» за ризик. Його експерти оцінюють у 5,3 бали.

Актив Ризиковість Дохідність
Інститути спільного інвестування, інвестфонди 5,5 16,7%
Корпоративні облігації 5,3 14,3%
Акції іноземних компаній 5,3 9%

Високоризикові інвестиції

Ті, хто хочуть отримати значно більші доходи, можуть спробувати свої сили на ринку Forex або ж придбати криптовалюту.

«Тут можна отримати необмежений дохід, який залежатиме безпосередньо від якості вашої торгівлі. Але можна і все втратити», — попереджає Михайло Федоров.

Більшість опитаних експертів не наважились назвати хоча б орієнтовний діапазон дохідностей цих інструментів, або ж встановили занадто широкий коридор можливих фінансових результатів. А ось на тому, що ризик досить великий, зійшлись майже всі. Так, ризикованість Forex оцінили на 8,1 бали, а вкладень у криптовалюту — на всі 9.

Серед тих, хто цього року бачить значні інвестиційні перспективи криптовалют, — Андрій Шевчишин. На його думку, вони можуть продемонструвати непоганий ріст на фоні напруженості на Близькому Сході і зростаючого попиту на криптовалюту покупців з цього регіону для обходу санкцій і вільного переміщення коштів.

Житловий проект

Інвестиції в нерухомість передбачають значно більший «поріг входу» ніж інші інструменти. Водночас, за оцінками експертів, ризикованість таких інвестицій незначна: і в комерційну, і в житлову нерухомість — в межах 3,9 балів.

Читайте також: Нові ніші для інвесторів: в яку нерухомість вкладати гроші в 2020

Більш прибутковим фахівці вважають житло. На ньому вдасться заробити 16,6% річних, а на комерційній нерухомості трохи менше – 15%. Ще більша дохідність можлива при придбанні квартири за програмою бонус від «Мінфіну».

«В 2020 році інвестиції в нерухомість можуть порадувати. Минулого року ринок перебував у очікуванні, оскільки потенційні покупці зробили пазу через зміцнення гривні. Цього року відкладене придбання створить додатковий попит, що дозволить цінам на нерухомість відіграти своє відставання від зростання економіки в цілому», — вважає Михайло Федоров.

Серед причин, які також підштовхуватимуть ціни на нерухомість вгору, Андрій Шевчишин називає високу інвестиційну активність, відкриття ринку землі та пом’якшення умов іпотеки.

Актив Ризиковість Дохідність
Житлова нерухомість 3,9 16,6%
Комерційна нерухомість 3,9 15%

То що ж обрати? 

Традиційно експерти радять не складувати яйця в один кошик. «Краще диверсифікувати вкладення шляхом формування портфелю інвестицій з інструментів із фіксованою дохідністю (депозити, облігації) та більш ризикованих, але й потенційно більш доходних», — зазначає Ігор Дикий, директор корпоративного департаменту рейтингового агентства IBI-Rating

Читайте також: Дохід з інвестиції: скільки доведеться заплатити державі

Більш консервативні інвестори, на його думку, так само можуть диверсифікувати портфель, але баз ризикових інструментів. Їм підійде «мікс» з банківського вкладу або ОВДП, золота та готівки.

У дослідженні брали участь компанії ICU, IBI-Rating, ІГ Універ, ОТП капітал, ПУМБ, Банк Форвард, Банк Кредит Дніпро, Альпарі, Forex Club.

Олексій Писарев

Коментарі - 25

+
0
elektruver
elektruver
11 лютого 2020, 8:00
#
А где остальные 7 пунктов?
+
+15
Віталій .
Віталій .
11 лютого 2020, 9:24
#
Пять. Обещали 12, написали о семи: депозит, облигации, золото, акции, Форекс, крипта, жилье. Не хватает пяти.
+
+150
AleksandrBank
AleksandrBank
11 лютого 2020, 9:45
#
Как наши политики, пообещали 12, а сделали 7.
+
+15
Barmaley33
Barmaley33
11 лютого 2020, 13:47
#
Причем 7 не входят в эти 12 :)
+
0
Олексій Писарев
Олексій Писарев
11 лютого 2020, 10:22
#
Скльки не перерахувую, а виходить дванадцять) Десять із них в таблицях, плюс криптовалюта і форекс, яким неможна визначити дохідність.
+
0
Andrey M
Andrey M
5 березня 2020, 12:34
#
Сергій Рагуль, це не український біткоїн — це український лохотрон по аналогу МММ!:)
+
+61
Віталій .
Віталій .
11 лютого 2020, 9:49
#
Как по мне то акции, форекс, крипта и жилье это не классические пассивные инвестиции. Это считай вторая работа. И чтоб там нормально, а не просто потому что повезло, заработать надо делать это первой работой. В противном случае велик шанс потерять деньги потому что вложился в фуфельные акции или шиткоин, не угадал на форексе или сдал жилье неадекватам которые разнесли квартиру, сдача не была оформлена официально и претензии предъявить не к кому.
+
+67
Віталій .
Віталій .
11 лютого 2020, 9:55
#
Облигации и акции (которые напрямую купить не всякие может), форекс которые на самом деле не реальный форекс, а иммитация можно заменить фондом. Туда в теории можно прийти даже со ста гривнами.

А криптовалюта, если не делать из неё культа туземуна (привет МММ), неплохая развлекательно-обучающая площадка где можно потренироваться. Конечно работает рынок совершенно не так как у акций и форекса, но хотя бы понимание того как работают биржи - будет. Как инвестирование ... не знаю, разве что инвестировать в какой-то конкретный проект с целью получить отдачу с оборота, а не с роста курса.
+
0
TAN72
TAN72
11 лютого 2020, 11:38
#
Покупка недвижимости, самое лучшее вложение на все времена, когда у банков будет нехватка наличных всё пойдёт в обратном порядке, так было не раз.
+
+106
Тарас Прогнімак
Тарас Прогнімак
11 лютого 2020, 11:55
#
Действительно, вложил в 2008 150к$, получил сегодня 100к$, сплошной доход :)
+
+60
Oleksandr M
Oleksandr M
11 лютого 2020, 12:01
#
Похожая ситуация, только в 2013. Так себе инвестиция...
+
0
0675613
0675613
12 лютого 2020, 12:32
#
Друг вложил в 2015 в аркада котлован 17800, в 2018 дали 31800. в 2018 в обрий котлован 44000, в 2020 предлагают уже 78000. Много или мало? Но такого лихого отскока не жду больше
+
0
Mess
Mess
17 лютого 2020, 18:07
#
А с аренды сколько получил?
+
0
GRNG
GRNG
12 лютого 2020, 12:38
#
Не одними банками і нерухомістю обмежуються вкладення))))
+
0
Влад Разумовский
Влад Разумовский
11 лютого 2020, 15:53
#
У кого сейчас самые низкие тарифы для SWIFT переводов под э-тариф (допустим 100к долларов)?
Нашел
ОТП Банк - 1%, но не более 3500грн
Приват - 0.5% от суммы, не более 500 баксов

Еще варианты?
+
0
Віталій .
Віталій .
11 лютого 2020, 20:36
#
Читаю вопрос на ДОУ и думаю где-то ж кто-то сегодня уже спрашивал.
+
0
GRNG
GRNG
12 лютого 2020, 11:06
#
Кредобанк 1 % макс.100 USD
+
0
Влад Разумовский
Влад Разумовский
13 лютого 2020, 12:42
#
Благодарю!
+
0
Консультант портала «Минфин»
Консультант портала «Минфин»
11 лютого 2020, 16:24
#
Доллар по 30 или дефолт: как мировой кризис повлияет на Украину?

https://www.youtube.com/watch?v=r_UJ229kDU8

Подписывайтесь на youtube-канал Минфина и оставляйте комментарии с вопросами под видео.
+
+5
Dodikk
Dodikk
11 лютого 2020, 18:36
#
Все ***ня, главное что сегодня на 16 миллиардов гривен овгз продали.
+
0
oleksandr2020
oleksandr2020
13 лютого 2020, 6:21
#
Ахаха, реально смешно получилось
+
+15
mary27
mary27
11 лютого 2020, 22:57
#
Интересно, что корпоративные облигации упоминули. Но там риск, как у акций (а то и больше), накладные расходы, как у ОВГЗ, а доходность - как у депозита.
+
0
GRNG
GRNG
12 лютого 2020, 12:13
#
Словом «інвестиції» маніпулюють хто як хоче )) В статті все змішано. Перш за все варто було б визначитись із поняттями, що таке інвестиції, спекуляції, та заощадження. Насправді, все дуже просто, якщо ви вкладаєте гроші на короткі терміни (до 5 років) – це заощадження, якщо більше 5-10 років – це вже можуть бути інвестиції. І з цього варто було б починати. Пропонувати варіанти варто в залежності від цілей, які ставить перед собою людина.
Депозити зазвичай – не є інвестицією, і називати їх «консервативні інвестиції» не зовсім коректно. Консервативні інвестиції, по моєму – це державні облігації і не лише українські.
Золото. Гарно писати поради ретроспективно, правда? ))) Не будемо забувати, що купувати актив коли він зростає – одна з найбільших помилок, які можна зробити. Купувати варто тоді, коли актив знижується у ціні, це свого роду період розпродажей, акцій, який дозволить максимізувати дохідність. Дивно, що таких базових речей не знає аналітик.
Дивно також, що ви відносите фондовий ринок до ризикових інвестицій. Отут якраз було б варто розмежувати спекулятивну торгівлю та довгострокові інвестиції. В першому випадку – так, це дійсно може бути ризиково, в другому – аналогічно, до ОВДП, яких ви віднесли до консервативних.
Оптимальний інструмент з точки зору співвідношення ризиків та дохідності є участь в інвестиційних фондах? Дивно, а я завжди думав, що оптимально це портфель з різних інструментів. Ну але звичайно, що треба не упустити шанс попіарити своє)))
+
0
mary27
mary27
12 лютого 2020, 12:54
#
В теме отпишется наш финансист-строитель Игорь Коляда, и в пух и прах разобет ваши определения (у него есть свои).
Представляете, бетонщик со своей теорией экономики?)
И обязательно с курсивами и подчеркиваниями)
+
0
oleksandr2020
oleksandr2020
13 лютого 2020, 6:22
#
Ответ очень простой, в этом гос все никуда вкладывать не нужно.
Щоб залишити коментар, потрібно увійти або зареєструватися
 
Реклама