НБУ планує знизити облікову ставку з нинішніх 11% до 7% до кінця року. Разом з нею будуть зменшуватися й дохідності депозитів і ОВДП. Схоже, українці можуть забути про фіксований дохід в 20% річних і вище.
Куди інвестувати гроші вигідно в 2020 році. Поради банкірів та інвесторів
Але це не означає, що у власників кубишок не залишилося можливостей для прибуткових інвестицій. Куди можна вкласти гроші з вигодою в 2020 році, «Мінфіну» розповіли представники банків та інвестиційних компаній.
Редакція проаналізувала 12 видів вкладень. Представники восьми банків та інвесткомпаній оцінили їхню ризикованість, складність та очікувану дохідність.
Консервативні інвестиції
Найпростіший і найпопулярніший серед українців спосіб збереження та примноження грошей – банківський депозит. У минулому році середня ставка за гривневими вкладами склала 15,65% річних. Хоча в деяких установах ставка доходила і до 18% річних.
Але на практиці заробити на депозиті можна було набагато більше. Власникам вкладів в національній валюті заробляло зміцнення гривні.
«Якщо на початку 2019 року ви конвертували долар в гривню, розмістили гроші на депозиті, а за рік провели зворотню операцію, то до дохідності депозиту можна було б додати ще 15% доходу від ревальвації гривні», — пояснює начальник відділу по роботі з інвесторами Банку Кредит Дніпро Андрій Приходько.
Тобто, якщо з середньої ставки доходу 15% випахувати податки (ПДФО — 18% і військовий сбір — 1,5%), а потім добавити дохід від зміценення курсу гривні і вирахувати інфляцію (4,1% в 2019 році), отримаємо реальну прибутковість гривневих депозитів в середньому близько 25%.
Ще більшу дохідність у минулому році забеспечили вкладення в гривневі ОВДП. Ставки на аукціонах Міністерства фінансів сягали 20% річних. Інвестори додатково заробили ще й на курсовій ризниці завдяки ревальвації гривні. До того ж, з доходів від розміщення коштів у ОВДП на відміну від депозитів не треба сплачувати 18% податку на доходи фізосіб (сплачується тільки 1,5% військового збору).
Чого чекати цього року
В 2020 прці таких високих прибутків осікувати не слід.
Експерти, з якими поспілкувався «Мінфін», оцінили середньорічну ставку за гривневими депозитами у 11,4% річних, а за ОВДП – 9,2% річних.
Тарас Кучер, менеджер з управління активами ОТП Капітал, пояснив падіння дохідності зниженням облікової ставки Нацбанку. Ще весною минулого року вона сягала 18%, зараз – 11%. І зупинятись на цьому регулятор не збирається: до кінця року цей показник може бути знижений до 7% річних.
Банки вже почали знижувати ставки за депозитами, а дохідність за гривневими ОВДП опустилася нижче 10%. Тому, якщо у вас є бажання скористатись цими інструментами, не варто відкладати. З врахуванням бонусу від «Мінфіну», ще можна розмістити гривневий депозит під 16,9% річних, а вкласти гроші в гривневі ОВДП під 10,2% річних.
Читайте також: Скільки насправді держава платить за ОВДП
За оцінками експертів, середня ставка за валютними депозитами цього року складе близько 2,4% річних, а валютними ОВДП -3,5% річних.
І знову ж таки, чим ближче до кінця року, тим менші будуть ставки. Дохідність валютних облігацій вже опустились до історичного мінімуму. Доларовий депозит все ще можна розмістити під 3,4% річних. Але навряд чи банки довго триматимуть таку дохідність.
Попри падіння ставок очевидним плюсом депозитів і ОВДП є їхня надійність. Опитані «Мінфіном» експерти оцінили ризикованість кожного з інвестиційних інструментів за шкалою від 1 до 10, де 10 означає найвищий ризик. Консервативні способи вкладення грошей цілком очікувано отримали найнижчі бали. І це не дивно. Минулого року про неплатоспроможність не заявив жоден банк, а держава в повній мірі виконувала боргові зобов’язання. Тому ризики в першу чергу полягають у курсових коливаннях.
Золотий стандарт
Менш популярні в Україні інвестиції – придбання золота. Хоча той, хто минулого року скористався таким варіантом, не прогадав. Раніше експерти очікували, що інвестори отримають дохід від зміни ціни жовтого металу в межах 5%. Але реально у минулому році золото здорожчало на 19%.
Водночас, слід враховувати, що банки встановлють значну маржу між вартістю продажу і купівлі золота, яка з'їдає добрячу частку прибутку. Скажімо, для 10-грамового злитка в Ощадбанку вона становить майже 27%. У Приватбанку маржа скромніша, але теж відчутна — 11,4%. За таких умов експерти не радять купувати метал з метою за рік повернутись у кеш. Золото — це більш тривала інвестиція.
Експерті вважають, що цього року ціна жовтого металу зростатиме не так швидко – в середньому на 4,2%. «Золото вважається більш захисним активом, який зростає в періоди катаклізмів, тому у відносно нейтральному 2020-му році очікувати шалених прибутків від золота складно», — пояснює таку позицію Тарас Кучер.
Однак є і такі, хто радить і в цьому році робити ставку саме на жовтий метал. «Золото в 2020 році може бути найкращим об’єктом інвестування з позиції ризик/доходність. Ціна на нього може добряче вирости», — вважає Михайло Федоров, аналітик інвестиційної групи «Універ». Він прогнозує, що золото принесе від 10 до 15% доходу.
Ще оптимістичніше оцінює вкладення в золото Андрій Шевчишин, керівник відділу аналітики Forex Club. Він прогнозує, що ціна на жовтий метал може зрости і на 20%.
Актив | Ризиковість | Дохідність |
Депозит, гривня | 3,0 | 11,4% |
Депозит, долар | 2,5 | 2,4% |
ОВДП, гривня | 1,9 | 9,2% |
ОВДП, долар | 1,9 | 3,5% |
Золото | 3,0 | 4,2% |
Ризикові інвестиції
Торік вдало заробити змогли ті, хто повірив у американський фондовий ринок.
«За минулий рік індекс S&P500 виріс більш ніж на 25%. Для того, щоб отримати таку прибутковість в доларі, не потрібно було вибирати і купувати акції окремих американських компаній. Можна було б просто вкласти гроші в ф’ючерси на цей індекс», — пояснює Андрій Приходько. А деякі компанії зросли в ціні значно більше. Наприклад, акції Apple подорожчали на 70%.
Цього року експерти прогнозують більш скромну дохідність цього інструменту — близько 9%. «Більшість провідних інвестиційних банків світу прогнозує зростання індексу S&P500 в 2020 році у проміжку 3-10%. Тому від інвестицій в акції США в середньому можна очікувати прибутковість на рівні 6%», — вважає Тарас Кучер.
Однак будь-які цифри досить умовні. Як зазначає Михайло Федоров, прибуток залежатиме від якості управління інвестиціями. А тому можна заробити і значно більше, ніж в середньому по-ринку, а можна і зазнати збитків.
Розмір інвестицій у іноземні акції Нацбанк обмежує сумою 100 тис. євро на рік. Технічних же бар’єрів немає взагалі. Розібратись із сайтами для придбання акцій не складно, а за посиланням можна дізнатись, де їх шукати і які тарифи на брокерські послуги.
Альтернативою самостійному інвестуванню є участь в інвестиційних фондах. За оцінками експертів, їх учасники мають шанс заробити цього року в середньому 16,7%. Ризиковість таких вкладень вони оцінили у 5,5 балів.
На переконання Тараса Кучера, це оптимальний інструмент з точки зору співвідношення ризиків та дохідності. Експерт впевнений, що інвестиційні фонди можуть забезпечувати додаткову дохідність за рахунок різних стратегій, якісної селекції активів, роботі з банківськими установами тощо.
Непогані прибутки можуть принести й корпоративні облігації. Опитані «Мінфіном» фахівці очікують, що заробити на них вдасться 14,3%. Однак підвищені доходи – це фактично «премія» за ризик. Його експерти оцінюють у 5,3 бали.
Актив | Ризиковість | Дохідність |
Інститути спільного інвестування, інвестфонди | 5,5 | 16,7% |
Корпоративні облігації | 5,3 | 14,3% |
Акції іноземних компаній | 5,3 | 9% |
Високоризикові інвестиції
Ті, хто хочуть отримати значно більші доходи, можуть спробувати свої сили на ринку Forex або ж придбати криптовалюту.
«Тут можна отримати необмежений дохід, який залежатиме безпосередньо від якості вашої торгівлі. Але можна і все втратити», — попереджає Михайло Федоров.
Більшість опитаних експертів не наважились назвати хоча б орієнтовний діапазон дохідностей цих інструментів, або ж встановили занадто широкий коридор можливих фінансових результатів. А ось на тому, що ризик досить великий, зійшлись майже всі. Так, ризикованість Forex оцінили на 8,1 бали, а вкладень у криптовалюту — на всі 9.
Серед тих, хто цього року бачить значні інвестиційні перспективи криптовалют, — Андрій Шевчишин. На його думку, вони можуть продемонструвати непоганий ріст на фоні напруженості на Близькому Сході і зростаючого попиту на криптовалюту покупців з цього регіону для обходу санкцій і вільного переміщення коштів.
Житловий проект
Інвестиції в нерухомість передбачають значно більший «поріг входу» ніж інші інструменти. Водночас, за оцінками експертів, ризикованість таких інвестицій незначна: і в комерційну, і в житлову нерухомість — в межах 3,9 балів.
Читайте також: Нові ніші для інвесторів: в яку нерухомість вкладати гроші в 2020
Більш прибутковим фахівці вважають житло. На ньому вдасться заробити 16,6% річних, а на комерційній нерухомості трохи менше – 15%. Ще більша дохідність можлива при придбанні квартири за програмою бонус від «Мінфіну».
«В 2020 році інвестиції в нерухомість можуть порадувати. Минулого року ринок перебував у очікуванні, оскільки потенційні покупці зробили пазу через зміцнення гривні. Цього року відкладене придбання створить додатковий попит, що дозволить цінам на нерухомість відіграти своє відставання від зростання економіки в цілому», — вважає Михайло Федоров.
Серед причин, які також підштовхуватимуть ціни на нерухомість вгору, Андрій Шевчишин називає високу інвестиційну активність, відкриття ринку землі та пом’якшення умов іпотеки.
Актив | Ризиковість | Дохідність |
Житлова нерухомість | 3,9 | 16,6% |
Комерційна нерухомість | 3,9 | 15% |
То що ж обрати?
Традиційно експерти радять не складувати яйця в один кошик. «Краще диверсифікувати вкладення шляхом формування портфелю інвестицій з інструментів із фіксованою дохідністю (депозити, облігації) та більш ризикованих, але й потенційно більш доходних», — зазначає Ігор Дикий, директор корпоративного департаменту рейтингового агентства IBI-Rating
Читайте також: Дохід з інвестиції: скільки доведеться заплатити державі
Більш консервативні інвестори, на його думку, так само можуть диверсифікувати портфель, але баз ризикових інструментів. Їм підійде «мікс» з банківського вкладу або ОВДП, золота та готівки.
У дослідженні брали участь компанії ICU, IBI-Rating, ІГ Універ, ОТП капітал, ПУМБ, Банк Форвард, Банк Кредит Дніпро, Альпарі, Forex Club.
Олексій Писарев
Коментарі - 27
А криптовалюта, если не делать из неё культа туземуна (привет МММ), неплохая развлекательно-обучающая площадка где можно потренироваться. Конечно работает рынок совершенно не так как у акций и форекса, но хотя бы понимание того как работают биржи - будет. Как инвестирование ... не знаю, разве что инвестировать в какой-то конкретный проект с целью получить отдачу с оборота, а не с роста курса.
Нашел
ОТП Банк - 1%, но не более 3500грн
Приват - 0.5% от суммы, не более 500 баксов
Еще варианты?
https://www.youtube.com/watch?v=r_UJ229kDU8
Подписывайтесь на youtube-канал Минфина и оставляйте комментарии с вопросами под видео.
Депозити зазвичай – не є інвестицією, і називати їх «консервативні інвестиції» не зовсім коректно. Консервативні інвестиції, по моєму – це державні облігації і не лише українські.
Золото. Гарно писати поради ретроспективно, правда? ))) Не будемо забувати, що купувати актив коли він зростає – одна з найбільших помилок, які можна зробити. Купувати варто тоді, коли актив знижується у ціні, це свого роду період розпродажей, акцій, який дозволить максимізувати дохідність. Дивно, що таких базових речей не знає аналітик.
Дивно також, що ви відносите фондовий ринок до ризикових інвестицій. Отут якраз було б варто розмежувати спекулятивну торгівлю та довгострокові інвестиції. В першому випадку – так, це дійсно може бути ризиково, в другому – аналогічно, до ОВДП, яких ви віднесли до консервативних.
Оптимальний інструмент з точки зору співвідношення ризиків та дохідності є участь в інвестиційних фондах? Дивно, а я завжди думав, що оптимально це портфель з різних інструментів. Ну але звичайно, що треба не упустити шанс попіарити своє)))
Представляете, бетонщик со своей теорией экономики?)
И обязательно с курсивами и подчеркиваниями)
І для чого мені такі експерти, у яких 2020 рік - нейтральний до катаклізмів? Стаття писалась уже під час епідемії в Китаї