Божественні інвестиції: куди вкладають Ватикан, РПЦ і буддійські ченці

Християнські інвестиції

Найбільшою (за кількістю послідовників) релігією світу є християнство. Її прихильниками є близько 33% жителів нашої планети або більше 2,3 млрд осіб.

Найбільша християнська конфесія-католицизм (близько 1,2 млрд прихильників). А найзначнішою за кількістю людей, які сповідують католицьке вчення, є паства Римсько-католицької церкви — понад 900 млн осіб.

Таємні Фінанси Ватикану

Експерти кажуть, що Святий престол — один з найвпливовіших гравців на світових ринках і реальні доходи від цієї діяльності у багато разів перевершуютьті, що офіційно публікуються.

Інвестиціями тут керують адміністрація володіння Апостольського Престолу APSA (Amministrazione del Patrimonio della sede Apostolica) та Інститут релігійних справ IOR (Istituto per le Opere di Religione) більш відомий, як Банк Ватикану. Ці дві «центральні» фінансові установи Ватикану не підлягають аудиторським перевіркам і не платять податків.

Читайте також: Розбираємо портфель «Мінфіну»: три помилки редакції, які роблять всі новачки

Банк Ватикану залишається одним з найзакритіших фінустанов світу. За всю багатовікову історію він публікував офіційні звіти лише кілька разів. Наприклад, з першого, який з'явився в 2014 році, стало відомо, що всього за 12 місяців банк збільшив свій прибуток в 26 разів.

Після невдалого 2018 року в 2019-му банк повідомив про дворазове збільшення прибутку з 17,5 млн до 38 млн євро. Згідно з фінансовим звітом IOR, на кінець 2019 року чистий капітал банку становив 630,3 млн євро, а обсяг клієнтських активів виріс до 5,1 млрд євро.

З скупої інформації, яка дозовано видається на гора, також відомо, що історично Святий Престол інвестував в основному в промисловість Італії. Портфель розподілявся між акціями та облігаціями. Причому, частка в компаніях ніколи не перевищувала 6%.

З часом Банк Ватикану розширив свої інвестиції за межі Італії. Хоча фінансисти Святого Престолу як і раніше дотримувалися консервативних стратегій і вважали за краще купувати і утримувати перевірені компанії в сильних галузях.

«49% всіх золотих резервів у світі належить Ватикану», — пише єпископ Рафаель Родрігес Гільєн у дослідженні «Фінанси Ватикану». Велика частина золота цієї карликової держави зберігається в ФРС США, Банку Англії та банках Швейцарії.

Однак в 80−90-і роки минулого століття, за інформацією Гільєна, Ватикан став активно розпродавати золото і купувати частки провідних світових корпорацій.

«Ватикан здійснює великі інвестиції через структури Ротшильдів у Великобританії, Франції та США, через Hambros Bank, Credit Suisse в Лондоні і Цюріху. У США співпрацює в цьому напрямку з Morgan Bank, Chase Manhattan Bank, First National Bank of New York, Bankers Trust Company та іншими.

Ватикан володіє акціями на мільярди доларів в таких корпораціях, як Gulf Oil, Shell, General Motors, Bethlehem Steel, General Electric, International Business Machines, TWA", — пише історик барон Авро Манхеттен в книзі The Vatican Billions.

Останнім часом Банк Ватикану активно вкладається в держоблігації розвинених країн і інвестує на Нью-Йоркській фондовій біржі. Крім того, Святий Престол має значну частину вкладень в нерухомість по всьому світу.

Так, в Італії APSA управляє орендою 2,4 тис. квартир, 600 офісами і магазинами. Нерухомість, яка належить Святому Престолу в Парижі (737 об'єктів), оцінюється в $722,1 млн. У Лондоні у нього налічується 27 об'єктів вартістю близько $131,4 млн, у Швейцарії — 140 об'єктів вартістю понад $110 млн.

Однак є інвестиції, які Святий Престол не зробить, принаймні, офіційно. Наприклад, він не буде вкладати кошти в проекти, які йдуть врозріз з церковними цінностями, такі, наприклад, як фармацевтичні компанії, що виробляють протизаплідні засоби.

Читайте також: 4 улюблені акції «Мінфіну»: що хочемо купити на розпродажі

Інвестиційну стратегію, засновану на вірі, Ватикан пропагує і серед своїх парафіян.

Католики віддають перевагу широкому індексу S&P 500

Інвестори-справжні католики дотримуються постулатів, викладених у католицьких принципах економічного життя.

Вірні католики не вкладатимуть гроші в компанії, які виплачують допомогу парам, які не перебувають у шлюбі або одностатевим парам, а також в:

• фармкомпанії, які виробляють контрацептиви або беруть участь у дослідженнях ембріональних стовбурових клітин;
• сектор ВПК;
• індустрію розваг для дорослих.

Відомо принаймні кілька інвесткомпаній і пайових інвестфондів, орієнтованих на католицьких інвесторів:

Католицький інвестиційний сервіс (SIC) інвестує в широкий спектр активів, включаючи високоприбуткові облігації, сировинні товари, інвестиційні фонди в сфері нерухомості, хедж-фонди, цінні папери, забезпечені активами, фіксований дохід і їх еквіваленти. Компанія управляє активами на суму понад $900 млн.

LKCM Aquinas Catholic Equity Fund декларує максимальне збільшення капіталу інвесторів у довгостроковій перспективі з урахуванням католицьких принципів інвестування. Заснований у липні 2005 року, фонд відстежує індекс S&P 500. Його п'ятирічна прибутковість на початок цього року склала 14,69%.

Структура активів LKCM Aquinas Catholic Equity Fund

Читайте також: Як купити акції Apple і Tesla в Україні

Втім, самі банкіри Святого Престолу далеко не завжди слідують жорстким канонам інвестицій на основі віри. Банк Ватикану не раз звинувачували в незаконних фінансових операціях і сумнівних інвестиціях, в яких, до слова, були задіяні такі ділки фінансового світу, як Deutsche Bank, JPMorgan і UniCredit. Крім того, було кілька гучних розслідувань про зв'язки Банку Ватикану з італійською мафією.

У січні цього року суд Ватикану засудив 81-річного Анджело Калоіа, який очолював Банк Ватикану, до восьми років і 11 місяців тюремного ув'язнення за відмивання грошей і розкрадання коштів.

Протестанти вкладають у компанії з фіксованим доходом

Протестантські конфесії включають в себе ряд переконань від ліберальних до консервативних і практично всі вони дають інвестиційні орієнтири для своїх парафіян.

Наприклад, в англіканській церкві діє спеціальна консультативна група з етичних інвестицій. Вона допомагає інвесторам визначитися з напрямками вкладень, визначає принципи взаємовідносин між інвестиційними менеджерами та інвесторами.

Для справжніх протестантів будуть неприйнятні вкладення, які не відповідають принципам віри, наприклад, кредитування під високі відсотки (позики до зарплати).

Ось пара інвестфондів, які слідують протестантським принципам:

Фонди GuideStone здійснюють інвестиції тільки в компанії, які пройшли спеціальну соціальну перевірку. Вони обслуговують як приватних, так і корпоративних інвесторів. Пропоновані напрямки інвестицій варіюються від акцій США до компаній з фіксованим доходом. До початку цього року під управлінням фондів було понад $16,3 млрд.

New Covenant funds здійснюють інвестиції відповідно до принципів соціальної відповідальності, прийнятих Генеральною Асамблеєю пресвітеріанської церкви. Це ставить обмеження на інвестиції в компанії, пов'язані з азартними іграми, алкоголем і вогнепальною зброєю.

РПЦ віддає перевагу інноваціям

РПЦ про свої гроші говорить рідко і неохоче. Щоб скласти уявлення про роль інвестицій в житті церкви, інформацію доводиться збирати буквально по крихтах.

Так, на Архієрейському Соборі 1997 року Патріарх Алексій II доповідав, що основну частину грошей РПЦ отримала від «управління своїми тимчасово вільними коштами, розміщення їх на депозитних рахунках, придбання державних короткострокових облігацій» та інших цінних паперів і від доходу комерційних підприємств.

Церква так і не змогла втілити в життя ідею створення банківської системи, що виключає лихварський відсоток, тому користується послугами звичайних банків.

Про те, куди інвестуються кошти РПЦ банками, відомо небагато. Але точно відомо, що РПЦ не цурається венчурних інвестицій. Журналісти знаходили слід церковних грошей в Російській венчурній компанії, фонді «Сколково» і держкорпорації «Роснано».

Ісламські інвестиції

Другою світовою релігією за кількістю послідовників вважається Іслам. Її прихильниками є близько 23% населення світу або більше 1,5 млрд осіб.

Халяльні інвестиції: можна вкладати в AstraZeneca і Google

Як і багато інших релігій, ісламські закони або закони шаріату вчать послідовників жити відповідно до набору керівних принципів, в тому числі і в частині інвестування. Інвестори-справжні мусульмани повинні слідувати халяльним або дозволеним принципам, які забороняють інвестування в наступні області:

• короткострокова спекуляція, яка прирівнюється до азартних ігор;
• інвестиції з виплатою відсотків, до яких відносяться і традиційні ощадні рахунки;
• компанії, які виробляють алкоголь, порнографію, працюють у сфері азартних ігор;
• компанії з великою заборгованістю, тому що вони платять відсотки за кредитами;
• агрокомпанії, що спеціалізуються на свинарстві.

Читайте також: Порівнюємо вкладення в S&P 500 та інші індексні фонди: прибутковість і ризики

Ось кілька фондів, які інвестують за законами шаріату:

«Фонд взаємних фондів Амана» (інвестиційний консультант і адміністратор — Saturna Capital Corporation). Компаніяуникає облігацій та інших процентних цінних паперів. Захистом від інфляції служать довгострокові вкладення в акціонерний капітал.

Iman Fund, який заснований Allied Asset Advisors спеціально для мусульман в 2000 році. Це ще один пайовий інвестиційний фонд, який дотримується принципів шаріату, вкладаючи капітал в халяльні інвестиції. Як випливає зі звіту фонду, станом на 31 березня 2020 р. він забезпечив своїм клієнтам місячну прибутковість протягом останніх 10 років у розмірі 9,43%.

Більшість ісламських вчених не бачать нічого поганого в інвестуванні на фондовому ринку. Головне, щоб об'єкт інвестування відповідав зводу правил шаріату.

На фондовому ринку доступний тільки один тематичний ETF-iShares MSCI USA Islamic UCITS (ISUS), що торгується на LSE, а самостійний відбір акцій досить трудомісткий.

Ось лише некотооие акції компаній, які підходять під вимоги шаріату (деякі доступні тільки квалинвесторам):

• Procter & Gamble — американський виробник споживчих товарів;
• Adobe — американський розробник програмного забезпечення;
• Intel — американський виробник комп'ютерних мікропроцесорів і чіпсетів, чіпів для систем штучного інтелекту;
• Google — американська технологічна компанія, що спеціалізується на інтернет-пошуку, хмарних обчисленнях і рекламниих технологіях;
• Visa — американська компанія, що надає послуги проведення платіжних операцій;
• Home Depot — американська торгова мережа з продажу інструментів для ремонту та будматеріалів;
• NIKE — американський виробник спортивного одягу та взуття;
• Exxon Mobi — американська нафтогазова компанія;
• Abbott Laboratories — американська хіміко-фармацевтична корпорація.
• China Mobile-Китайська телекомунікаційна компанія, найбільший оператор мобільного зв'язку в світі;
• Alibaba — китайський інтернет-рітейлер;
• CNOOC — китайська нафтогазова компанія;
• Sinopec — китайська енергетична та хімічна компанія;
• SAP — німецький виробник програмного забезпечення;
• Merck — німецька фармацевтична, хімічна та біологічна компанія;
• AstraZeneca — англо-шведська фармацевтична компанія;
• Novo Nordisk — данська компанія-виробник фармацевтичних продуктів;
• Unilever — нідерландська компанія, один зі світових лідерів на ринку харчових продуктів і товарів побутової хімії.

В цілому сукупна прибутковість таких акцій близька до широких індексів S&P500 і може бути досить ефективною на довгому проміжку часу.

Буддійські інвестиції

Буддизм — п'ята світова релігія за кількістю прихильників. Її сповідує понад 500 млн осіб.

Буддистські ченці віддають перевагу" зеленим «інвестиціям

Як пише Bloomberg, серед буддійських ченців Японії останнім часом стало дуже популярне інвестування, засноване на принципі ESG (Environmental Social Governance). Це означає, що при прийнятті рішення інвестор враховує не тільки фінансові показники компанії, що"сподобалася», але і те, наскільки вона екологічна, які умови праці на виробництві і т. д.

За даними фінансової компанії Nomura Securities, на які посилається Bloomberg, все більше буддійських храмів і синтоїстських святинь купують облігації екологічних і соціально орієнтованих компаній. Раніше вони вважали за краще зберігати пожертвування за допомогою консервативних інвестиційних інструментів — банківських депозитів і державних облігацій.

Тепер же через скорочення числа послідовників і пожертвувань Японські релігійні організації змушені заробляти більше, а значить, розширювати інвестиційну палітру за рахунок більш ризикових, але зате і більш прибуткових вкладень.

Сектантські інвестиції

Мормони — одна з великих релігійних сект. На сьогоднішній день мормонами вважають себе близько 16 млн осіб і число їх постійно зростає.

Мормони вкладають у FAANG

Мормонська церква теж інвестує — гроші своїх парафіян. І це дуже солідні суми: всі мормони зобов'язані віддавати церкві десяту частину доходу, а також вносити особливі пожертвування (наприклад, пожертвування від поста). А серед прихильників цієї віри є вельми заможні люди.

Понад півстоліття мормони створювали один з найбільших у світі фондів, про який за межами їхньої церкви ніхто не знав. Відомо про нього стало лише в кінці 2019 року, коли його колишній портфельний менеджер поскаржився в податкове управління США. Про це написав WSJ.

Інформатор розповів, що фонд під назвою Ensign Peak Advisors накопичив $100 млрд.

У 2020 році на сайті Комісії з цінних паперів і бірж США почали з'являтися квартальні звіти фонду. У топ-5 активів Ensign Peak Advisors входять акції деяких з найвідоміших і великих технологічних компаній США.

Серед них:

• Apple AAPL, (акцій у портфелі — майже 17,5 млн)
• Microsoft MSFT (акцій у портфелі — понад 8,8 млн)
• Amazon AMZN (акцій у портфелі — понад 463 тис)
• Alphabet GOOG (акцій у портфелі-майже 544,5 тис)
• Facebook FB (акцій у портфелі — 2,9 млн).

За даними на кінець минулого року, портфель цінних паперів Ensign Peak Advisors коштував більше $44 млрд. Якщо за перші три місяці року його склад не змінився, то він подорожчав до $47,3 млрд.

За словами співробітників Ensign Peak Advisors, фонд також володіє лісовими угіддями у Флориді, інвестує у великі хедж-фонди. Наприклад, Bridgewater Associates Рея Даліо.

Автор:

Головний редактор Олена Дьоміна

Пише на теми: Макроекономіка, фінанси, державне регулювання, бюджет, фіскальна політика