29 грудня 2020, 14:00 Читать на русском

На вкладі у НПФ вже можна заробити вдвічі більше, ніж на депозиті

Вже за 15 років Україна не зможе виплачувати пенсії своїм громадянам. Такий прогноз дав прем'єр Денис Шмигаль. Альтернативним варіантом державній пенсії можуть стати накопичення у недержавному пенсійному фонді(НПФ). «Мінфін» проаналізував роботу 10 найбільших відкритих НПФ і з’ясував, які із них найбільше заробили для своїх клієнтів.

Менше 4 тис грн — на кожного вкладника

Зараз в Україні налічується біля 60 НПФ з кількістю учасників у майже 900 тис. осіб(+7880 нових вкладників з початку року). Але загальна кількість вкладників НПФ — це тільки 5,5% працездатного населення(з 16 млн економічно активного).

Реальна ж, а не статистична картина, ще гірша. «Загальна сума сплачених внесків за 9 місяців 2020 року склала 151,3 млн грн. Але середній розмір заощаджень становить невелику суму — 3 976,89 гривень на людину», — розповіла «Мінфіну» голова Ради Української асоціації пенсійних фондів Олена Сотскова.

З офіційної статистики виходить, що цього року кожний вкладник відрахував в середньому в НПФ 168 грн. Такі низькі показники лише говорять про те, що значна частина вкладників мають укладені договори з НПФ, але внесків не сплачують.

Частина фондів створювалася під запровадження накопичувального(другого рівня) пенсійної системи. Ці «мертві» фонди масово укладали угоди з тими ж таки працівниками великих підприємств. Та оскільки запровадження другого рівня поставлене на паузу, внески за такими договорами ніхто не сплачує.

Таких номінальних вкладників на сьогодні більше 90%. Показовий приклад — НПФ «Магістраль». За кількістю учасників фонд беззаперечний лідер — майже 326,5 тис. осіб. При цьому сума заощаджень на одну людину становить 158 грн. В НПФ «Європа» з майже 134 тис. учасників на кожного припадає по 255,5 грн заощаджень.

«Більшість із цих фондів не ведуть активної діяльності, а й досі сидять в очікуванні другого рівня з надією, що тоді гроші самі будуть до них стікатися», — констатує Олена Сотскова.

«Живі» вкладники зосереджені у фондах, які ведуть ринкову діяльність і активно залучають нових клієнтів. Таких насправді до 10, зокрема, НПФ «ОТП Пенсія», «ПриватФонд», «Династія», «Соціальний стандарт». Але і в них вистачає «мертвих душ», про шо свідчить середня сума активів на одного вкладника(в таблиці).

Читайте також: Недержавний пенсійний фонд(НПФ) в Україні

Лідери ринку

Попри це, для недержавних пенсійних фондів три квартали 2020 року виявилися доволі вдалими.

Якщо минулого року дохідним був лише кожен четвертий пенсійний фонд, то тепер прибуток показують 90% фондів. Із 60 активних фондів збитки задекларували тільки 6 НПФ, і то здебільшого через порушенням в операційній діяльності.

«У компаній, що здійснюють управління активами КПФ „Стирол“, Професійного фонду „Хлібний“ та Відкритого НПФ „Ніка“, було анульовано ліцензію на управління активами. Ради цих фондів, всупереч вимогам закону, не уклали договори із новими КУА, а державний регулятор НКЦПФР не вплинув на ситуацію. Таким чином, діяльність цих фондів фактично заблокована, і як наслідок, результат збитковий», — пояснив «Мінфіну» експерт УААПФ, директор Компанії з управління активами «ВСЕСВІТ» Ярослав Савченко.

Незважаючи на вірусну кризу, сума чистої вартості активів НПФ(різниця між вартістю активів і зобов'язаннями перед вкладниками) зросла на 338 млн грн до майже 3,5 млрд грн.

Кращий результат серед відкритих НПФ показав ОТП Пенсія. Сума чистої вартості його активів дорівнює 227,7 млн грн. За 9 місяців цього року вона виросла на 48,7 млн грн або на 21%.

На другому місці у топ-10 найбільших НПФ ПриватФонд з 220,7 млн грн. чистої вартості активів: зростання на 38,7 млн грн або на 17,5%. На третьому місці — Емерит-Україна — 204,1 млн грн.(«плюс» 15,1 млн грн або 7%).

Загалом, десятка найбільших відкритих НПФ акумулювала майже 1,2 млрд грн, що становить третю частину всіх активів системи недержавного пенсійного забезпечення.

Читайте також: Чи будуть українці отримувати пенсії через 15 років

Топ-10 відкритих недержавних пенсійних фондів

НПФ

Активи,млн грн.

Кількість учасників, осіб

Сума активів на 1 учасника, грн.

ОТП Пенсія

227,7

48 569

4688,11

ПриватФонд

220,7

50 155

4400,88

Емерит-Україна

204,1

70 106

2 911,23

Фармацевтичний

158,6

1351

117 375,95

Династія

92,8

40 078

2316,7

ВСІ

74,2

55 054

1348,12

Україна

59,5

4506

13 209,88

Соціальний стандарт

46,9

4333

10 815,75

Золота осінь

45,9

8547

5369,61

Український пенсійний фонд

36,2

430

84 194,35

Дані: УААПФ, станом на 30.09.2020 р.

Скільки заробили вкладники

Вкладники недержавних пенсійних фондів вносять кошти впродовж 20−30 років. НПФ обіцяють примножити ці вклади за рахунок інвестиційного доходу і капіталізації відсотків.

Чотирьом із найбільших за обсягом активів відкритих НПФ за підсумками трьох кварталів 2020 року вдалося не тільки в кілька разів обігнати інфляцію(річна інфляція за 9 місяців склала 1,8%, за підсумками 11 місяців прискорилася до 4,1%), але й перевищити середню ставку за депозитами(близько 9%). Найбільшу дохідність показали такі НПФ: Всі — 13,04%, ОТП Пенсія — 12,65%, Україна — 12,31%, ПриватФонд — 11,09% річних.

І це не максимальна дохідність. Менші фонди, наприклад, Європа, Фріфлайт, Українська пенсійна спілка забезпечили своїм вкладникам дохідність за 9 місяців у 18,7%, 17,3% та 16,8% річних відповідно.

Чому тоді, попри падіння депозитних ставок в банках, вкладники не поспішають нести свої гроші в НПФ? По-перше, за вкладами в НПФ відсутні гарантії у разі банкрутства фонду(на кшталт банківського Фонду гарантування вкладів). По-друге, НПФ — довгострокова інвестиція, і забрати кошти в будь-який момент не вдасться. За законом отримати пенсійні накопичення можна не раніше досягнення 50-річного віку.

Виплати НПФ підлягають оподаткуванню. Згідно Податкового кодексу, одноразова виплата передбачає податок на прибуток 18% та військовий збір 1,5%. За періодичних пенсійних виплат ті ж самі податки нараховуються на 60% від загальної суми накопичень.

Читайте також: Недержавний пенсійний фонд: що це, як вибрати НПФ і відкрити рахунок

На чому заробляють НПФ

Як правило, залучені кошти інвестують у державні облігації та депозити. Але поточний рік із падінням депозитних ставок продемонстрував важливість диверсифікації портфелю НПФ.

«Кращі результати у 2020 році продемонстрували фонди, які інвестували не лише в депозити та ОВГЗ, а також у банківські метали, нерухомість, єврооблігації. Наприклад, ціна золота зросла більш як на 25%», — розповів експерт УААПФ, директор Компанії по управлінню активами «ВСЕСВІТ» Ярослав Савченко.

Крім того, у виграші опинилися НПФ, які мають в активах інструменти номіновані в іноземній валюті — ОВГЗ в доларах та євро, єврооблігації, валютні депозити.

«У минулому році гривня зміцнилася на 15,87% у відношенні до долара. Відповідно, вартість інструментів у валюті знизилась. А ось у 2020 році ситуація повернулася до навпаки: гривня девальвувала і валютні інструменти принесли більшу дохідність», — уточнив спостереженнями директор ТОВ «Адміністратор пенсійного фонду «Центр персоніфікованого обліку» Юрій Бурков.

Показники діяльності провідних недержавних пенсійних фондів

НПФ

Інвестиційний портфель

Дохідність, %

ОТП Пенсія

Державні облігації — 49,7%;

Депозити і грошові кошти — 36,2%;

Акції — 4,8%;

Корпоративні облігації — 4,6%;

Інші активи — 0,6%

12,65

ПриватФонд

Депозити і грошові кошти — 51,4%;

Державні облігації — 45,2%;

Нерухомість — 1,4%;

Корпоративні облігації — 1,6%;

Інші активи — 0,5%

11,09

Емерит-Україна

Державні цінні папери — 70%;

Банківські депозитні та поточні рахунки — 30%

9,02

Фармацевтичний

Депозити і грошові кошти — 47,6%;

Державні облігації — 31,8%;

Облігації українських емітентів — 16,5%;

Акції українських емітентів — 3%;

Інші активи — 0,9%

9,09

Династія

Депозити і грошові кошти — 38%;

ОВДП, грн — 32,9%;

ОВДП, вал. — 15,3%;

Муніципальні облігації — 9%;

Облігації підприємств — 4,5%;

Інші активи — 0,4%

9,82

Всі

Державні облігації — 32,4%;

Депозити і грошові кошти — 27,6%;

Інші активи — 13,9%;

Нерухомість — 12,4%;

Банківські метали — 10,1%;

Цінні папери іноземних емітентів — 2,7%;

Корпоративні облігації — 0,7%;

Акції — 0,2%

13,04

Україна

Цінні папери — 52,4%;

Банківські депозитні та поточні рахунки — 34,6%;

Нерухомість — 8,5%;

Інші інвестицї — 5%

12,31

Соціальний стандарт

Облігації — 34%;

Облігації, дол. — 21,2%

Депозити і грошові кошти — 27,5%;

Акції — 10,2%;

Депозити, дол. — 7,2%

7,8

Золота осінь

Державні облігації — 50,2%;

Банківські депозити — 49,2%;

Інші активи — 0,7%

8,32

Український пенсійний фонд

Державні цінні папери — 52,5%;

Банківські депозитні та поточні рахунки — 45%;

Інші активи — 2,7%

3,78

Дані: сайти НПФ та їх адміністраторів

Курсові стрибки підштовхнули деякі фонди до перегляду своїх стратегій. У компанії «ОТП Капітал», наприклад, повідомили, що на початку року компанія не планувала інвестувати в інструменти, номіновані в доларах/євро, оскільки не очікували значної девальвації гривні та збиралися заробляти на високодохідних інструментах в гривні, як і в 2019 році.

«Однак криза змусила ОТП Капітал застосовувати захисні дії для активів НПФ ОТП Пенсія: частина активів була розміщена в інструменти, номіновані в доларах. Також відбулося перебалансування портфеля ОВДП в сторону збільшення дюрації(середньозважений строк потоку платежів, — ред.)», — сказав керівник департаменту з інвестиційної діяльності компанії «ОТП Капітал» Юрій Олексієнко.

НПФ потроху освоюють нові інвестиційні інструменти.

«Наразі ми бачимо зростання пропозицій на ринку інструментів з фіксованої дохідністю, серед яких нові випуски корпоративних та муніципальних облігацій. Валютна лібералізація дозволяє інвестувати за межі України в цінні папери іноземних емітентів. Втім, поки небагато НПФ скористалися такою можливістю», — підкреслює керуючий локальними активами групи ICU в Україні Григорій Овчаренко.

Експерти «ОТП Капітал» розповіли, що наступного року очікують на появу іпотечних облігацій, деривативів та спрощений доступ для інвестицій на світових біржах.

Нові можливості в наборі інструментів дадуть змогу учасникам ринку переглянути і удосконалити свої інвестиційні стратегії. На це, зокрема, сподіваються у НПФ «Соціальний стандарт».

«В умовах, коли на ринку є акції 2−3 емітентів та державні облігації, про особливості інвестиційної стратегії мова не йде. Зміни можливі за умови появи нових інструментів для інвестування», — упевнена директор департаменту пенсійних фондів, голова ради ВНПФ «Соціальний стандарт» Ірина Васильєва.

Що це змінить для вкладників? Насамперед, шанси отримати більшу дохідність за внесками. Але більша дохідність означатиме і зростання ризиків.

Ірина Рибніцька

Коментарі - 21

+
+29
yurikiev
yurikiev
29 грудня 2020, 15:08
#
Всі НПФ в Україні - піраміди
+
+53
neverice
neverice
30 грудня 2020, 13:24
#
По большому счету — нет, они могут существовать и зарабатывать без пирамиды. Но рынок этих фондов крайне проблемный, о чем хорошо написали в статье. 90% делали «под реформу», нет гарантий, сомнительная доходность, сбережения только в гривне — привет инфляция. Средняя доходность фондов обычно ниже депозитов — «в прошлом году доходным был лишь каждый четвертый пенсионный фонд». Потому аргументов предпочесть пенсионный фонд надежному, прогнозируему и с возможность забрать деньги депозиту обычно нет.
Единственное — если заставят на принудительной основе в рамках реформы ПФ. На это все и расчитывают, исходя их смешного количества участников даже у условно активных фондов.
+
0
mary27
mary27
30 грудня 2020, 16:55
#
Частично с вами согласна.

Действительно, многие получали лицензию под так и не начавшуюся реформу.
Но, ту же ''Династию'' перекупила ''ICU'', и из ''держателя лицензии'' сделала неплохой рыночный НПФ.

Любые гарантии входят в противоречие с законом ''об ИСИ'', по которому работают НПФ.

Доходность в среднем норм.
По тому же закону взносы и выплаты в ИСИ делаются в гривнах.
Но, никто не мешает инвестировать в валютные активы.

Средняя доходнсть обычно на уровне, в прошлом году недоходными были или нерыночные НПФ-''держатели лицензий'', или те, кто инвестировал в валютные активы.
В этом году последние наоборот ''на коне''.
+
+84
DCLXVI
DCLXVI
29 грудня 2020, 15:19
#
Лично я могу дать более точный прогноз что будет через 15 лет. Через 15 лет некто и не вспомнит кото такой Денис Шмыгаль и что он ляпал своим языком. Что же касаемо благосостояния то здесь все давно известно — кто ходил в шубе тот и ходить будет, а кто светил задом тот и светить будет. Так что реклама этих фондов никого не обманет.
+
+42
mary27
mary27
29 грудня 2020, 15:47
#
Как таковой рекламы тут нет.
Реклама это ''все СРОЧНО запилите пенсионный контракт в ''Что-то-фонде!''
Есть анализ, неплохой кстати.

​​​​​​А вот название статьи дурное, чего сравнивать вклад в банке и финансовую организацию?
​​​​​​
Про НПФ и деривативы — понравилось, закон прямо запрещает эти инструменты.
+
+15
KostyantynZ
KostyantynZ
29 грудня 2020, 15:43
#
Прежде всего государство должно гарантировать сбережения в НПФ и привести в соответствие с реальными рыночными условиями нормативно-правовые акты, что писались еще в начале 2000-х. Теперь этим будет заниматься НБУ. Есть надежда, что в ближайшее время (при желании государства) этот процесс будет сдвинут с места. А пока НПФ это всего-лишь отголосок прошлого, так и не реализованного до конца проекта.
+
+14
mary27
mary27
29 грудня 2020, 15:58
#
Как бы в случае гос. гарантий сразу появится интерес проворачивать такие фокусы, которые в 2013−14 проворачивали с банками.
А сейчас нет особого смысла.
И с другой стороны, появится соблазн поступить с НПФами, как в РК.
Или, что еще хуже, как в Венгрии.

Согласна — это отголосок нереализованного проекта, спланированного до ипотечного кризиса.

​​​А что там с нормативкой не так?
+
0
KostyantynZ
KostyantynZ
21 січня 2021, 17:15
#
Думаю она просто устарела морально. Жизнь не стоит на месте.
+
0
mary27
mary27
21 січня 2021, 20:03
#
Хотелось бы конкретики.
В нормальных странах действуют законы, принятые и 100 лет назад.
+
+26
bonv
bonv
29 грудня 2020, 18:33
#
Вже за 15 років Україна не зможе виплачувати пенсії своїм громадянам. з цією владою непрофанів і янелохів — швидче.
+
+15
bonv
bonv
29 грудня 2020, 18:34
#
Несмотря на все старания Минздрава, денег в Пенсионном фонде РФ на всех всё равно не хватает:))
+
0
MykhailoBursh
MykhailoBursh
29 грудня 2020, 20:46
#
Накапливаю себе на 50+ в международной СК. — Репутация более 150лет — Возврат НДФЛ через налоговую — Выплату по травме уже получал — Индексация Есть рабочие инструменты
+
0
mary27
mary27
29 грудня 2020, 22:03
#
Статья немного о другом)

В Украине лицензию на страхование жизни может получить только украинская СК)

За ближайшие пару лет может повториться история с ''АИГ'', ей тоже тогда было 120 лет, сильно им это помогло?

Возврат части уже уплаченного НДФЛ, ФОПы как всегда пролетают.
И сама процедура сделана, как все у нас, через одно место.

Даже не знаю, радоваться тут, или сочувствовать.

''Индексация'' — это спасение СК от инфляции за счет клиента.

Не проще ли пользоваться теми инструментами, которыми пользуется сама СК?)
+
+11
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
30 грудня 2020, 10:44
#
Для чого ці тьорки з посередниками? Зараз кожна людина має доступ до фондового ринку, принаймні це можна легко налаштувати в Україні. НПФ купляє активи, заробляє і віддає вам частину… для чого той НПФ? Є загальні рекомендації по формуванню потфеля… якщо не степний розібратися, купуй ETFи, Європа, США, світ… Якщо геть темний, тоді іди в НПФи. На фондовому ринку є якась гарантія, адже всі твої покупки біржа реєструє і якщо платформа-посередник пропаде, акції все одно на тобі, це записано не лише в платформі, а й в депозитарії. А якщо пропаде НПФ, то всі активи на ньому і ти не знаєш, що вони роблять і коли планують банкрутство. В результаті судитимешся з підставним директором. Але тут є проблема, в НПФ можна законом заставити відраховувати з кожного, а на фондовий ринок мусиш вкладати добровільно. Тобто, 73% електорату не мають бажання і можливості інвестувати. Зате це активні виборці, тому все покажуть як благо для них.
+
+30
34526183
34526183
30 грудня 2020, 12:33
#
Ну смотри, в НПФ можно вкладывать хоть 500грн в месяц, и в теории, если НПФ не планируют банкротить, это покроет инфляцию и через 20 лет у тебя будут какие-то сбережения.

А заниматься этим всем самому, даже если ты матерый торгаш на фонде и ты тоже покроешь инфляцию и даже заработаешь, остается вопрос, какой бюджет тебе надо для захода в этот невероятный рынок? Или ты может знаешь, где с 500гривен в месяц ты сможешь поторговать?

Каждым деньгам — свой инструмент.
+
0
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
30 грудня 2020, 23:23
#
Вкладати можна і не по багато, не по 500 грн, звісно.
+
0
mary27
mary27
30 грудня 2020, 17:03
#
Хм.
Большинству пересiчних и депозит открыть непросто.
А вы про фондовые рынки)

Есть общие рекомендации, правда.
Но, сотни и тысячи людей спорят, какая из них более верная)
ЕТFы — прекрасно, мир ждет многолетняя дефляция и ''пила'' индексов.
И, пересiчний скорее инвестирует с нибольшим риском, и скоро все потеряет.

В НПФ активы тоже регистрируются в депозитарии.
''Пропасть'' им сейчас скорее трудно и неудобно, это не банк.
Там фактически три организации — АПФ (заключение контрактов, ведение счетов, выплаты, КУА (управление активами), банк-хранитель (денежные счета и счета в ЦБ).
Надо, чтоб все сговорились)

А НПФы именно на фондовом рынке и могут инвестировать.
Проблема в том, что 80% пересiчних добровольно не будут инвестировать ни во что и никогда.
А по достижении пенсии будут за 200 грн морозить ж… с плакатами под НБУ.
А так, появляется какая-то возможность.
+
0
braintest
braintest
30 грудня 2020, 13:19
#
Дуже показова стовбчаста діаграма «доходність ТОП-10», в середньму, за 2019 -7.22%.
Тому всі ці НПФ не мають ніякої перспективи. Це як ПФ тільки вони майже не мають ніякої відповідальності.
+
0
mary27
mary27
30 грудня 2020, 17:17
#
В диаграмму попало минимум два нерыночных НПФа, которые может, и нарушают статистику.
+
0
goldfinger
goldfinger
3 січня 2021, 10:17
#
Нема валютных и товарных деривативов, банковских нот, нормальных фондов акций, облигаций, недвижимости. Дремучая тьмутаракань.
+
0
mary27
mary27
5 січня 2021, 20:58
#
Деривативы напрямую запрещены для инвестиций НПФ.
''Банковские ноты'' - это структурные продукты, по сути облигация+дериватив.
Те же яйца, только в профиль)
Туда же.
В ИС ПИФов тоже прямо запрещено инвестировать.

А в целом согласна, глухое нЭасфальтованЭ сЭло)
Щоб залишити коментар, потрібно увійти або зареєструватися