О чем это может говорить?

Вот последняя статистика о валовом внешнем долге (ВВД) и валовом внутреннем продукте (ВВП) Украины за последние 7 лет:

Уравнения линейных трендов для ВВД и ВВП соответственно:

y=12497x+52609 и y=7419x+116747 .

Экономический смысл коэффициентов 12497 и 7419 состоит в том, что это средние значения ежегодного прироста ВВД и ВВП соответственно. В млн. американских долларов. Таким образом, в среднем, ежегодно валовый внешний долг Украины возрастает на $12,497 млрд.; ВВП только на $7,419 млрд. Долги растут быстрее, чем ВВП и разница составляет более $5 млрд. в год.

Иначе говоря, если экономическая политика коренным образом не поменяется, то страна будет не в состоянии оплачивать свои внешние долги. К слову, согласно мнению экспертов, 2013 год окончится, вероятно, с нулевым приростом ВВП. Это может означать, что ситуация резко ухудшится, ведь $7,419 млрд. это средний прирост ВВП, а реальный скорее всего будет нулевым.

Математический смысл коэффициентов 12497 и 7419 состоит в том, что это угловые коэффициенты вышеозначенных трендов и поскольку 12497 больше 7419, то в недалеком будущем ВВД может превысить ВВП (линии трендов пересекутся). Решив соответствующее уравнение, можно определить и примерный срок наступления этого события: через 13 лет.

Так может у нас много денег, и мы можем еще лет 100 набирать долгов и ничего страшного не произойдет, ведь примеров тому достаточно?

Вот статистика НБУ:

Наглядно:

Итак, номинально 23 миллиарда с хвостиком.

Ценные бумаги, о качестве которых много говорилось на сайте, примерно на одном уровне и приближаются к $17 млрд. Давайте поразмыслим об этом. Общеизвестно, что ситуация напряженная, девальвация а то и дефолт на пороге, но НБУ не может продать эти бумаги. Более того, сумма этих проблемных бумаг даже возрастает. Только за первое полугодие аж на $300 млн. Из этого можно сделать вывод, что ценность этих бумаг сильно преувеличена. То есть, их как бы нет. Физически как бы есть, а реально «денег нет». Думаю, не будет сильным преувеличением, если эти бумаги списать как неликвид и больше их не учитывать вовсе.

Таким образом, реальные активы это то, что осталось. И это, — валюта и депозиты. Строим и смотрим:

Не будем анализировать, что это за валюта и что это за депозиты, где они лежат и какова их ликвидность, ибо они этого не стоят, поскольку их слишком мало, чтобы покрыть потребности даже на 2013 год. Их всего $5 млрд.

Что там еще? Ах да, золото. Но что это за золото? Это золото партии. И оно не для вшивых интеллигентов и министерских шоферов, а для тех, кто по прошествии времени поймет, что нет иных идей, кроме идеи… Далее придумайте сами, для каких идей хранится это золото.

Ну, так сколько там его?

Мало, очень мало. И его стоимость медленно, но тоже падает. Не везет.

Всего полтора ярда и оно, скорей всего, табу. Не учитываем.

Но может вокруг братья или, по крайней мере, друзья и они помогут.

Посмотрим. Индекс CDS покажет. Доверяют ли нам инвесторы или нет.

Примечание. ИндексCDS для Украины за последние полтора месяца.

Как видим, на сегодня индекс CDS равен около 800 пунктов, т.е. стоимость страхования кредитов для Украины составляет не менее 8%. Причем тренд растет в среднем на 6,5 пунктов в день. Так недалеко и до Аргентины, у которой индекс CDS равен 2261 п. Выше только Греция со своими 23389 п. Но это дефолтные страны.

Итак, здесь тоже ничего хорошего. Бонды еще удается размещать, но все дороже и дороже. И не только НБУ. Банки тоже лезут туда-же. К примеру, в этом году Приват разместил пятилетние еврооблигации на сумму $175 млн. с доходностью 10,875% годовых.

Выходит уже почти 11%. Это очень дорого. Загляните на этот сайт и увидите целое множество стран, для которых индекс CDS не превышает 100, причем достаточно много и с индексом 17-30. Для них страхование кредитов не превышает 0,3%. Конечно, у Венесуэлы и Аргентины индекс был и 1500 а в Греции и того более, но почему мы должны на них ориентироваться? Ведь всем известно, чем они кончили.

Подведем итоги.

Не знаю, доводилось ли вам когда-нибудь покупать поросят. Так вот, хороший поросенок — это веселый поросенок. У хорошего поросенка хвост торчком, да ещё и закручен. Чем толще и круче закручен хвост поросенка, тем он здоровее. У плохого поросенка хвост висит вниз и это верный признак того, что этого поросенка покупать не стоит. У него серьезные проблемы…

Посмотрите на хвосты графиков, и все стает ясно. У кого-то очень серьезные проблемы.

Но есть и веселые поросята, и бородатые инженеры нам втюхивают вот это:

Верить или не верить, вот в чем вопрос.