15 липня 2021, 14:47 Читать на русском

Скільки можна заробити на дохідних будинках в Україні

Сегмент дохідних будинків, популярний у багатьох країнах світу, в Україні тільки починає набирати обертів. Чим він може бути цікавий для приватних інвесторів, «Мінфін» розпитав у експертів.

Купівля нерухомості — традиційно один із найпопулярніших в Україні способів інвестування особистих коштів. Однак далеко не завжди придбання квартири гарантує стабільний і високий дохід: занадто багато залежить від поточної кон'юнктури на ринку нерухомості, і те, що сьогодні здається надійним активом, завтра може стати обтяженням для власника.

Найбільш безпечним способом вкладення коштів в нерухомість експерти називають покупку сервісних апартаментів — нерухомості з управлінням єдиним оператором, що надає мешканцям сервісне обслуговування.

Чому дохідні будинки поки непопулярні у забудовників

За даними консалтингової компанії NAI Ukraine, зараз в Києві будується більше 10 апартаментних комплексів. Втім, під міжнародну класифікацію дохідних підпадають максимум три: Be the One (Атлант Мегабуд), Standard One Terminal (KDD Engineering), Times (Zim Group). У решті комплексів під цей формат підпадають лише окремі частини, наприклад, кілька поверхів чи під'їздів.

Невелика кількість апарт-готелів, порівнюючи з обсягами житла, що будується, пояснюється насамперед тим, що реалізація таких проєктів є витратнішою і за коштами, і за часом. Адже у більшості випадків сервісні апартаменти являють собою житло під ключ: купуючи таку нерухомість, власнику не потрібно витрачатися на ремонт, обстановку і побутову техніку.

Але виконання всіх ремонтних робіт здорожчує квадратний метр в середньому на $500 і збільшує тривалість будівництва приблизно на 12 місяців. Натомість для потенційних інвесторів такий формат може бути цікавим, адже заощаджує їхній час і гроші.

Специфіка житла: невелика площа і максимальний сервіс

В дохідних будинках все розраховане під коротко- або середньострокове проживання мешканців. Стандартні параметри для апартаментів в них — оптимальна площа — 28−34 кв м, якісний ремонт і повне умеблювання.

Зазвичай такі проєкти девелопери зводять за певними критеріями. Головний — розташування. Як правило, комплекси із сервісними апартаментами зводяться якнайближче до ділового центру або ж у пішій віддаленості до метро.

Важливі добре розвинуті зовнішня та внутрішня інфраструктури. Мешканцям має бути комфортно не тільки в квартирах, які вони орендують, але і за їхніми межами. Для цього забудовники намагаються концентрувати на території комплексів максимум послуг і сервісів, як-от наявність просторих лобі, кафе, магазинів, скверів тощо.

Читайте також: Інвестиції у «смарт-квартири»: скільки можна заробити

Особливості інвестування

Власники сервісних апартаментів отримують частину прибутку від оренди. Жодних додаткових витрат на ремонтні роботи чи обслуговування нерухомості вони не несуть. Всі операційні питання закриває керуюча компанія. Іншими словами, залученість інвестора зведено до мінімуму.

«Є керуюча компанія, і всі питання, які найчастіше зупиняють людину перед здачею в оренду житла, такі як ремонти, пошук орендарів, управління заповнюваністю, прибутковість, знаходяться в її компетенції», — пояснила керівниця відділу консалтингу NAI Ukraine Юлія Кузнецова.

За усі ці переваги доведеться викласти більшу ціну. Середня вартість апартаментів комфорт-класу на ринку України становить $1 450 за кв м, бізнес-преміум обійдеться вдвічі дорожче — $2 500−2 900 за кв м.

Але дорожчу вартість апартаментів компенсовує дохід, які вони приносять у подальшому своєму власнику.

«З точки зору прибутковості, сервісні апартаменти можуть приносити дуже високий дохід з м. кв. — до $45 дол. на місяць. Таким чином прибутковість для сервісних апартаментів, за інформацією забудовників, знаходиться в діапазоні 10−15%», — проінформувала Юлія Кузнецова.

Дохід від оренди приміщень розподіляється між інвесторами пропорційно до кількості придбаного житла і залежить від обраної бізнес-моделі. Традиційно девелопери пропонують два формати роботи:

  1. договір оренди між власником і керуючою компанією;
  2. франчайзингова модель.

«Наш апарт-комплекс S1 Terminal гарантує договором оренди дохід інвестора у 5,5% річних з прив’язкою до долара США за умови передачі апартаментів в управління нашій керуючій компанії. Інвестор отримуватиме дохід
незалежно від того чи здавався його апартамент в оренду чи ні. Якщо ж інвестор бажає отримувати вищий дохід, є можливість інвестувати у номер апарт-готелю з подальшою передачею його в управління міжнародному готельному оператору. У такому разі, дохідність не є фіксованою, але за якісними розрахунками вона може становити 12% річних у перший — третій рік від дати початку роботи апарт готеля та до 15% річних в наступні роки», — розповів комерційний директор Standard One Олександр Смирнов.

Він підрахував на конкретному прикладі, скільки може заробити інвестор. Для розрахунків взято апартамент площею 32 кв м в апарт-готелі Standard One Terminal.

На сьогодні вартість квадратного метра становить $2 900. Отож, на даному етапі апартамент обійдеться інвестору у: $2 900 Х 32 кв м = $92 800.

Прогнозована вартість оренди становить $95 за добу (після сплати податків).

Ідеально, якщо б заповненість апарт-готелю становила 100%. В такому разы
річна орендна плата становила би $95 Х 365 днів = $34 675. Але такої
заповненості досягнути непросто і ми використовуємо, для нашої бізнес
моделі, достатньо консервативну заповнюваність на середньорічному рівні у 65% в
перший — третій рік від дати початку роботи апарт готеля.

Врахувавши витрати, котрі є невід'ємною частиною орендного бізнесу, такі як
винагорода готельного оператора та керуючої компанії, сплата комунальних
платежів та відрахування в резервний фонд замін та ремонтів, інвестор
отримуватиме щорічний дохід у сумі $11 675.

Суттєвою перевагою обох формату роботи є те, що інвестор має мінімальні
витрати власного часу для отримання солідного пасивного доходу.

Ще один нюанс — всі орендні відносини будуть офіційними. Власник апартаментів має самостійно сплатити податки, оскільки керуюча компанія не є податковим агентом.

«Клієнтами можуть бути як фізичні особи, фізичні особи-підприємці, так і юридичні особи. Механізм стягнення податків різний, тому кожен визначатиме самостійно, які податки має сплачувати», — коментує комерційний директор проєкту Standard One Олександр Смирнов.

Загалом, окупність інвестиції на придбання апартаментів співставна з інвестицією в комерційну нерухомість і, за підрахунками експертів, становить від 6 до 8 років. Проте є менш ризикованою оскільки, інвестувавши в комерційну/торгову нерухомість, її власник є дещо залежним від успішності бізнесу орендаря, а придбавши апартаменти в апарт-готелі ці ризики зводяться майже до нуля.

Читайте також: Рейтинг забудовників від «Мінфіну»: хто побудував найбільше будинків у передмісті Києва

Раніше зайшов — більше заробив

Є й інша можливість заробити на апарт-готелі — перепродаючи таку нерухомість. Учасники ринку запевняють, що вона доволі ліквідна.

І тут також діє стандартне правило: чим раніше інвестор входить в проєкт, тим більшу дохідність він може «підняти».

«Наразі ще замало прикладів апартаментних комплексів, щоб вивести середньоринкову статистику аналогічно до житла. Так, Standard One Terminal, що одразу стартував з досить високої ціни, здорожчав за 1,5 роки на 16%, а от Be the One, що почав продажі за помірними цінами, на 70% за аналогічний проміжок часу», — уточнила керівниця відділу консалтингу NAI Ukraine.

Вона також зауважила, що апартаменти будуть зростати в ціні за рахунок здорожчання вартості будівельних матеріалів, а також подальшого розвитку ринку та потенційного зростання попиту. Якщо по житлу девелопери прогнозують ріст до 10% в ціні, то апартаменти можуть зростати більш швидкими темпами.

Читайте також: Ігор Кушнір: До кінця року вартість квадратного метра зросте на 10−20%, а то й більше

Перспективи сегменту

Наразі в країні тільки початок розвитку апартаментів як бізнесу для міні-інвесторів та девелоперів. Але, зважаючи на тренди, сегмент досить перспективний.

По-перше, подальше зростання урбанізації та тренд до мобільності постійно розширює попит на орендне житло в великих містах. Але вимоги орендарів сьогодні змінилися.

«Житло на вторинному ринку, велика частка якого морально і фізично застаріли, влаштовує далеко не всіх. Сучасне економічно активне населення в пошуку нового орендного якісного житла, тоді як ринок не завжди готовий задовольнити попит», — прокоментувала Юлія Кузнецова.

По-друге, апартаменти поступово стають фаворитом у приватних інвесторів. З одного боку, упевненості додає європейський досвід, де цей сегмент визнається чи не найбільш безпрограшним інвестиційним інструментом. Інша причина інтересу — останні події, пов'язані з інфляцією, низькими ставками депозитів і ростом цін на квадратні метри. З початку року забудовники фіксували удвічі більше звернень від потенційних інвесторів.

Ці два фактори підштовхують девелоперів активніше розвивати нішу. «У подальшому, ми сподіваємося побачити зростання досвіду та професійності у сегменті — збільшення частки саме орендних апартаментів у загальному обсязі житлових комплексів без житлового титулу, вихід готельних операторів, в тому числі міжнародних, у сегмент сервісних апартаментів, і ще більший інтерес інвесторів до сегменту як способу пасивного інвестування коштів», — резюмувала експерт NAI Ukraine.

Читайте також: Кращі інвестиції у нерухомість під час пандемії

Автор:
Ірина Рибніцька
Журналіст Ірина Рибніцька
Пише на теми: Податки, інвестиції, бізнес, фінанси, банки

Коментарі - 6

+
+15
bonv
bonv
15 липня 2021, 15:11
#
5,5% річних?:)))) Дякую, не треба.
+
+30
bonv
bonv
15 липня 2021, 15:13
#
Неприхована реклама «вигідного» управління?:) Вигідна для компанії а не власника. Народ і сам непогано заробляє і точно не 5,5−12% річних. Тому і попитом не користується сервіс:)
+
0
AleksandrBank
AleksandrBank
15 липня 2021, 15:21
#
Готов управлять Вашими деньгами под 5,5% в месяц, и есть мотивация за привлечения новых «инвесторов», топ бизнес модель построена на вложении в золото, недв-ть, алмазы, акции и т. д.

Компания называется «Пирамида 2030». Договорные отношения закрепляем в виде сертификата, обжалованию не пожлежит.

п.с. все шутка выше.
+
+15
busypit
busypit
15 липня 2021, 17:49
#
Пирамида то здесь каким Макаром?
+
0
Sage05
Sage05
16 липня 2021, 0:37
#
Что мне мешает сделать тоже самое, но в Турции? Не спросят откуда деньги, от 10% и это с учётом что сейчас карантин. Ну ладно, скажут что там алахбабахнутых много и опасно- есть Испания с её 7%, так зачем мне 5.5% в Украине?) Смехуечки, не более.
+
0
regantan
regantan
16 липня 2021, 14:13
#
А в реальности заполняемость будет 20−30% И весь доход пойдёт только на покрытие издержек управляющей компании. Ну и, да 3000$ за 30 м² в месяц? Что вы курите?
Щоб залишити коментар, потрібно увійти або зареєструватися