Мінфін - Курси валют України

Встановити
6 травня 2022, 15:51 Читать на русском

Падає все, крім золота: коли настане час купувати акції

Після прийнятих 4 травня чергових рішень ФРС на ринки повернувся колишній оптимізм. Але ненадовго. Вже наступного дня індекси S&P 500 і Nasdaq показали епічне падіння. Чим зумовлені такі різкі зміни у настроях інвесторів і яким активам вони віддають тепер перевагу, на своїй сторінці в фейсбук розповів фінансист, засновник First Kyiv Investment Club, Іван Компан.

Засідання ФРС і приємний сюрприз від Пауелла

Понеділок та вівторок на фінансових ринках пройшли досить мляво, що не дивно, адже всі чекали, чим закінчиться засідання FOMC і що скаже Голова ФРС Пауелл на підсумковій пресконференції. Дочекалися…

Як і очікували, ставку буде підвищено на 50 б.п., що стало першим таким підвищенням, починаючи з 2000 року. Останні 20 років підвищувати на понад 25 б.п. ніхто не наважувався.

Окрім ставки, прийняли рішення про початок скорочення балансу центрального банку — він розпочнеться 1 червня, по $47,5 мільярдів на місяць, а вже через три місяці — по $95 мільярдів.

Приємним сюрпризом стало те, що Пауелл заперечив можливість підвищення ставки на 75 б.п. на наступному засіданні ФРС в середині червня. І здається, що саме цього й потребував ринок, який на слова Пауелла відреагував стрімким зростанням: S&P 500 — на 2,99%, а Nasdaq — на 3,19%.

Але, як завжди, щастя було недовгим і святкування закінчилося вже наступного дня епічним падінням. S&P 500 закінчив четвер, втративши 3,56%, а Nasdaq провалився на 4,99%. Коливань такої амплітуди не було вже давно, а точніше, як підказує статистика — таке траплялося всього вісім разів протягом останніх 50 років.

Звідки такі коливання? Однозначної відповіді немає. Хтось каже, що зростання в середу, зразу після промови Пауелла, було пов’язане з торгівлею опціонами, коли трейдери мусили активно купувати акції, щоб захеджувати свої позиції. Інші вважають, що ринок охопила ейфорія від того, що ФРС діє, як очікувалося, і залишається «другом ринків».

Де істина — ніхто точно не знає, але дуже схоже, про що ми, до речі, казали в середу після закриття торгів, зростання в середу ввечері, зразу ж після пресконференції Пауелла, стало «відскоком мертвої кішки», а ось вже подальше падіння може відображати реальні настрої на ринку.

Читайте також: ФРС підвищує ставку: чому боротьба з інфляцією у США розкрутить ціни в Україні

Золото потіснило всі інші активи

А настрої такі — що падає все, крім золота. Воно все ще претендує на роль актива, за допомогою якого можна захеджувати ризики падіння ринку акцій.

З початку року золото — єдиний з усіх класів активів, що залишається в плюсі. Всі інші — акції, облігації, криптовалюти — з початку року впевнено засіли в «червоній» зоні і збитки вимірюються вже двозначними величинами.

Ось і в четвер ціна довгострокових облігації стрімко падала, повторюючи рекорди березня 2020 року, коли інвестори продавали все, намагаючись знайти хоч якусь схованку від фінансової бурі.

Те ж саме стосується і криптовалют: Bitcoin за один день втратив майже 9%, а індекс CMC Crypto 200, до якого входять дві сотні найбільш популярних криптовалют, за винятком Bitcoin, знизився більше ніж на 8%. Ось так потроху і розвіюється міф про цінність криптовалют, як інструментів хеджування. Схоже, що «новим золотом» вони так і не стануть.

Читайте також: Квітень став найгіршим місяцем для біткоіна: які ціни побачимо у травні

Що далі?

Достовірно ніхто не знає, але поки що все це виглядає, як розпродаж по всім класам активів, і не виключено, що попереду на багатьох чекають margin calls (вимога брокера внести додаткові кошти на рахунок, коли вартість активів знижується до певної суми), які змусять продавати активи вимушено, суттєве зменшення апетиту до ризикованих активів, а ті, кого радники та брокери запевняли, що «акції лише зростають», можуть взагалі втратити голову, як це бувало багато разів в історії, і почати панічний розпродаж.

Індекс «страху та жадібності», який розраховує СNN, знаходиться в зоні «Страху», і залишилося лише дійти до зони «Надзвичайного страху», а тоді вже можна починати купувати — у тих, хто вирішить, що «це перший і останній раз в житті, коли вони вклали гроші в ринок акцій», і почне панічний розпродаж.

Коментарі - 9

+
+23
bonv
bonv
6 травня 2022, 17:41
#
Ну і висновки про цифрове золото. Жесть, наскільки некомпетентно і поверхнево.
+
0
patterson
patterson
8 травня 2022, 21:09
#
Компан одна із небагатьох причин чому сюди варто час до часу деколи заглядати. Якщо досі не мали нагоди, почитайте Сократа на дозвіллі
+
+33
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
9 травня 2022, 9:05
#
А що Компан збрехав про биток? Тут же всі адепти в захльоб кричали, що фонда в кризу ляже, а гроші потечуть в биток і буде тузємун… натомість, СП500 вже був майже на рівні 4000 в середу, потім 3,5 % вверх і майже те саме вниз. Тобто майже лишився на рівні до виступу Пауєла. А биток і до того падав разом з СП500 і далі падав… і сьогодні вже втратив 2%… чекаємо, як прокинеться америка.
+
0
An GenShuo
An GenShuo
11 травня 2022, 3:12
#
Білок падає через атаку на UST та намагання втримати ціну цього стейбл країну. За день було продано більше 2х мільярдів доларів тільки з цієї компанії. Якщо не знаєте про що балакаєте (вже не вперше) то краще мовчати. Золото доречі впало з 2030 до 1830, за місяць. Ось так і розсіюється міф про золото як елемент хеджування, і котрим воно вже ніколи не стане, ахах)
+
0
An GenShuo
An GenShuo
11 травня 2022, 3:13
#
Тим хто не може розібратися в крипті, вже час на пенсію, ліпити горщики.
+
0
patterson
patterson
11 травня 2022, 17:14
#
Квартиру вже продали? якраз біток дешевий, більше купите
+
0
An GenShuo
An GenShuo
11 травня 2022, 17:27
#
От як там в іншій темі написали, одразу видно людину з «менталітетом».
21 сторіччя оминуло стороною, як і 20те.
+
0
An GenShuo
An GenShuo
11 травня 2022, 17:29
#
Якщо або коли ціни впадуть на житло, куплю і вашу ;)
+
0
SergeyV
SergeyV
12 травня 2022, 21:16
#
Гітлер капут!
Щоб залишити коментар, потрібно увійти або зареєструватися