3 листопада 2023, 11:40

Держборг у 165 українських економік: кому винні США і хто скуповує їх борги

У вересні держборг США вперше досяг запаморочливих $33 трлн. Для порівняння: найкращий результат українська економіка показала у довоєнному 2021 році, коли наш ВВП у доларовому еквіваленті сягнув $200,1 млрд. Тобто, зараз держборг Штатів вже перевищує 165 наших економік. Інвестиційний експерт і лектор «Біржового університету» Євгеній Тригубченко розповів, хто позичає Америці гроші і чому зараз на трежеріс полюють приватні інвестори всього світу.

Сьогодні дохідність американських трежеріс (UST) знаходиться на максимумі за останні 16 років. Ви можете купити собі державні облігації США, отримувати 5% у доларах і зафіксувати таку дохідність можна на наступні 10 років. Тому не дивно, що іноземні інвестори протягом року суттєво наростили позицію в державних облігаціях США.

Сукупний обсяг UST, що належить іноземним власникам,
зріс за останній рік, $млрд

Згідно з останніми результатами за літо 2023 року, іноземний попит залишається позитивним. А найбільшими інвесторами безпосередньо виступають іноземні країни.

Найбільші 10 країн-інвесторів у UST, $млрд

З серпня 2022 року до серпня 2023 року загальний обʼєм паперів зріс на $14 млрд (топ-10 іноземних країн інвесторів). Ці найбільші 10 інвесторів володіють 61% від всього обʼєму UST, що належить іноземним власникам.

Продавали трежеріс у цьому році лише 5 держав-інвесторів: Японія, Китай, Швейцарія, Сінгапур та Саудівська Аравія.

Читайте також: Вартість трежеріс знову зростає: чому Акман припинив грати проти облігацій США

Загалом за цей рік іноземні інвестори наростили свій портфель державних облігацій США на $214 млрд. $128 млрд було куплено за літо 2023 року. Не можна точно спрогнозувати статистику на осінь, але ймовірно, що тренд збережеться.

Зміни в портфелях країн-інвесторів в UST,
за останній рік та літо 2023 р., $млрд

Отже, ми можемо спостерігати за макротрендом, який сформувався і продовжує працювати сьогодні. Але так було не завжди. В період з 2012 р. до 2019 р. відсоток іноземних інвесторів в американські трежеріс суттєво знизився, з 43% до 36%. При цьому дохідність 10-річних облігацій на початок 2012 р. становила 1,8%, а на кінець 2019 р. зросла до 1,9%. Отже, можна зрозуміти, чому сьогодні 5% за 10-річними облігаціями є цікавою можливістю.

З кінця 2020 р. значно зросла частка фізичних осіб-інвесторів у державний борг США, і цей тренд продовжується і сьогодні. Тому можна зробити висновок, що на сьогодні існує найкраща інвестиційна можливість для тих, хто планує інвестувати в державний борг США протягом останніх 16 років. Багато країн та інвесторів-фізичних осіб розглядають це, як вигідну можливість для консервативного інвестування на довгі роки.

Читайте також: Увага інвесторів переключається на захисні активи: 1 акція на заміну золоту

Автор: