Мінфін - Курси валют України

Встановити
4 серпня 2022, 7:30 Читать на русском

Восени на пару євро/долар чекає ідеальний шторм: як до нього підготуватися

Вітчизняний валютний ринок трясе, курсові ризики швидко зростають. Якщо безготівковий долар, завдяки рішенням Нацбанку, затиснутий у жорсткому коридорі 36,57−36,93 гривні, то на готівковому ринку він уже встиг «сходити» майже до 43 гривень. Курс євро в обмінках сягав 44 гривень. І лише останніми днями котирування готівкової валюти поступово відкочуються.

Окрім суто місцевих чинників (війни, дефіциту бюджету, скорочення економіки, девальвації гривні та активної емісії Нацбанку для покриття фінансових дірок), на український валютний ринок дедалі більше впливають міжнародні події.

Насамперед поведінка пари євро/долар: будь-які зміни пари негайно відбиваються на курсі євро щодо гривні.

В останній декаді липня відбулися знакові засідання ЄЦБ та ФРС США. ЄЦБ нарешті наважився підвищити відсоткову ставку з практично нульового рівня відразу на 0,5% річних, ФРС очікувано збільшив її на 0,75% — до 2,5% річних. Наступні засідання регуляторів відбудуться 8 вересня (Європа) та 21 вересня (США). Це гарантує нові валютні ралі за парою євро/долар.

Незважаючи на згортання ультрам'якої політики, інфляція продовжує ставити нові рекорди. Голова ФРС вже натякнув, що це може спонукати регулятора у вересні підвищити ставку на 1 в.п. А в Європі вже майже готові до підвищення ставок ще на 0,25−0,5% річних.

Чому євро гірше, ніж долару

Окрім інфляції, ЄС доводиться вирішувати й інші проблеми: газова залежність від Росії та скорочення постачання, що штовхає економіку регіону до рецесії, фінансові проблеми окремих країн. Італія, чий держборг уже перевищив 100% ВВП, може стати причиною чергової боргової кризи в Європі. На цьому фоні з початку року євро вже впав до долара на понад 10%. Нюанс щодо політики Італії, пов'язаний з оцінкою її боргового навантаження, псує настрій інвесторам не менше, ніж інфляція.

Два основні негативні сигнали в Європі лише за останні декілька днів:

  • спред між дохідністю італійських та німецьких облігацій зараз перебуває на найвищому рівні з 2020 року, а побоювання щодо відмови Італії від євро простежуються у кредитних дефолтних свопах;
  • опубліковані ще 29 липня дані щодо Німеччини показали, що вона вже перебуває у стані стагнації.

У цій ситуації американська економіка, яка теж переживає не найкращі часи, за рахунок вищих ставок ФРС виглядає привабливішою для інвесторів.

На думку «Мінфіну», ризики «італійського розлучення» з ЄС є малоймовірними навіть після відставки прем'єр-міністра Маріо Драгі. Тим паче, що потенційний лідер нових політичних перегонів — представник ультраправих Джорджія Мелоні — підтвердила: якщо вона очолить наступний уряд, то дотримуватиметься бюджетних правил ЄС.

Отже, Італія навряд чи відмовиться від своїх зобов'язань і поставить під загрозу доступ до приблизно 200 млрд євро з коштів Європейського союзу. Ця заява для інвесторів була знаковою. Оскільки у вересні в Італії відбудуться чергові вибори, в яких поки що, судячи з опитувань, лідирують праві.

Дещо підіграє єврооптимістам той факт, що, незважаючи на енергетичну кризу та зростання геополітичної напруженості, за підсумками другого кварталу ВВП країн ЄС у річному вимірі зріс на 0,7% проти прогнозних 0,2%. Краще за очікувані виявилися й останні звіти деяких найбільших європейських компаній.

Однак, весь позитив можуть перекрити нові ризики: вже не тільки війна в Україні, але й небезпека військового конфлікту Косово-Сербія. Влада Косово відклала спірне рішення до 1 вересня (зміна автомобільних номерних знаків і паспортів сербів, що проживають у регіоні), яке викликало негативну реакцію сербів. Але це означає, що конфлікт просто відкладено до осені.

Ідеальний шторм та його наслідки

Тобто у вересні на нас чекає ідеальний шторм за парою євро/долар, причиною якого стане відразу декілька ключових подій:

  • фінансові рішення ЄЦБ та ФРС США,
  • вибори в Італії,
  • геополітична напруженість, що триває через війну в Україні,
  • потенційно можливий конфлікт на Балканах,
  • зростання напруженості у відносинах між США та Китаєм через Тайвань.

У цих умовах євро знову буде головним спекулятивним інструментом у світі та в Україні.

Прогноз «Мінфіну»: пара євро/долар у серпні-вересні перебуватиме в межах базового коридору від 1,00 до 1,05 долара за євро з періодичними спекулятивними спробами пробити паритет до мети 0,98 долара за євро, в моменти оголошення новин щодо рішень ЄЦБ, ФРС США, виборів в Італії та загострення геополітичних ризиків.

Це негайно відбиватиметься і на курсі євро щодо гривні.

На міжбанку у серпні-вересні відбуватиметься коригування котирувань безготівкового євро в межах коридору від 35,84 до 38,78 гривень (за збереження нацбанківського коридору за доларом 36,57−36,93 гривень).

На готівковому ринку курс євро щодо гривні залежатиме від співвідношення пари євро/долар на міжнародних ринках та коридору за курсом готівкового долара щодо гривні.

За нашим прогнозом, враховуючи, що курс долара у серпні-вересні в обмінниках фінкомпаній перебуватиме в широкому коридорі від 36,93 до 41,50 гривень, цінники готівкового євро перебуватимуть в межах від 36,19 до 43,58 за євро. Можливі ще додаткові відхилення в межах 20−45 копійок на євро, залежно від індивідуальних завдань окремих обмінок фінкомпаній.

Як на це реагувати українцям

Що робити українцям, аби максимально зберегти свої заощадження у періоди високої турбулентності фінансових ринків у серпні-вересні?

Вихід один — максимально диверсифікувати свої грошові заощадження. Враховуючи ризики девальвації гривні у цей період, Мінфін рекомендував би таку пропорцію:

30−35% від суми заощаджень — залишити в гривні на коротких депозитах у банках (вони дають до 20,5% річних) або в ОВДП та військових облігаціях із дохідністю 14%-16% річних (немає оподаткування) і можливо вище, якщо Мінфін продовжить підвищувати ставки залучення;

55−60% від суми заощаджень — мати у валюті (у доларі та євро) у вигляді вкладів у банках, у тому числі і за програмою купівлі валюти під подальше її розміщення на 3-місячні депозити;

Читайте також: Які банки готові продавати безготівкову валюту під депозит та за яким курсом

від 5% до 15% від суми заощаджень — у дорогоцінних металах (золото та срібло).

Для максимальної диверсифікації своїх коштів валютну частину заощаджень можна урізноманітнити за рахунок відносно екзотичних для України валют — швейцарського франка чи англійського фунта — у межах до 5% від суми валютних заощаджень.

Читайте також: Купівля безготівкової дешевої валюти під депозит: підраховуємо дохідність

На даний момент, на нашу думку, перспективнішим із цих двох валют виглядає швейцарський франк. Але за таких покупок обов'язково варто врахувати нюанси українського готівкового ринку — наші обмінники занижують курс прийому та завищують курс продажу цих валют. Тобто купувати ці валюти в Україні через завищений курс продажу досить ризиковано, оскільки курс їхнього прийому надалі може виявитися низьким.

Подібні обміни долара та євро з цими двома валютами краще робити у Швейцарії чи Великій Британії, минаючи проміжну стадію обмінів через гривню.

Ще «сумніша» ситуація в Україні з іншими екзотичними валютами. Китайський юань, шведська крона, канадський та австралійський долар — вони можливо б і підійшли для ще більшої диверсифікації заощаджень. Але через малу кількість операцій з ними у касах банків та обмінках фінкомпаній вони знаходяться у невеликих сумах. І котируються обмінниками з максимальним розкидом курсів прийому та цінників продажу.

Тобто можна пристойно виграти за рахунок міжнародних коливань цих валют щодо долара та євро, але через низькі цінники прийому цих валют в українських обмінниках програєте у гривневому еквіваленті.

Таким чином, на такі валюти варто робити ставку при диверсифікації своїх заощаджень лише в тому випадку, якщо буде можливість витрачати їх у рідних для валют країнах, а не в Україні.

Коментарі - 38

+
+29
bonv
bonv
4 серпня 2022, 10:03
#
Ну у вас і коридори:)))
+
+62
Алексей Козырев
Алексей Козырев
4 серпня 2022, 10:27
#
Для bonv. Какая жизнь, такие и коридоры)))). Не забываем, что идет речь о прогнозе на 2 месяца в условиях войны и турбулентности по евро/доллар.
+
+36
bonv
bonv
4 серпня 2022, 10:39
#
Це точно:))) Яке життя — такі і коридори.
+
+54
bonv
bonv
4 серпня 2022, 10:04
#
Депозитні проценти навіть не перекривають інфляції…
+
+34
Алексей Козырев
Алексей Козырев
4 серпня 2022, 10:30
#
Для bonv . Вот запустят гривневые бумаги с индексацией и привязкой к курсу доллара или евро (Рада НБУ дала такие рекомендации Кабмину) и этот вопрос тоже решится с учетом курсовых скачков.
+
+25
SkeptikUA
SkeptikUA
4 серпня 2022, 13:46
#
Тобто людей які купили військові ОВГЗ під 10−11% можна вже списати в утиль і заманювати нових «інвесторів» привязкою до ОФІЦІЙНОГО курсу який можна виставити хоч знову 29.25.
+
0
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
5 серпня 2022, 9:59
#
Це має назву — ризики інвестування.
+
0
SkeptikUA
SkeptikUA
5 серпня 2022, 10:57
#
Як у вас все просто. А я думав це довіра державі, яка втрачена після такого. По сумах залучення новіших гривневих ОВГЗ це яскраво видно.
+
+178
Весельчак У
Весельчак У
4 серпня 2022, 10:08
#
55−60% від суми заощаджень — мати у валюті (у доларі та євро) у вигляді вкладів у банках??? Ви впевнені, що саме у вигляді вкладів у банках?
Если в стеклянных банках, то ещё могу согласиться с таким советом, но судя по тексту вы имели в виду банковские учреждения.
Отдавать 60% своих сбережений под 0,01−1% годовых? В стране, где нет свободной купли-продажи наличной валюты в банках? В стране, где идёт война? Когда ты не знаешь, где ты будешь находиться через месяц-другой? Да ещё и до 35% оставшихся сбережений перевести в гривну и отнести ту да же, куда и доллар? Что за бредовый совет? Подписались бы хоть, чтобы знать на будущее чьи советы не читать.
Во все времена во время войн все нуждаются в портативном богатстве при себе: в золоте, бриллиантах. В них и лучше хранить свои сбережения, а не на вкладах под мизерный процент с непрогнозируемым результатом возвращения своих же средств обратно. А поскольку для абсолютного большинства населения Украины портативное богатство является недосягаемой роскошью, то самый лучший совет сейчас в условиях максимальной неопределённости — хранить все свои сбережения в стеклянной банке или любой другой посудине в виде долларов и евро, а гривну иметь только на текущие расходы примерно на 2 месяца вперёд.
+
+19
korvin29
korvin29
4 серпня 2022, 11:44
#
ВЫ АБСОЛЮТНО ПРАВЫ ВО ВСЕМ!!! я сам про это пишу уже давно
В цивилизованных странах свои сбережения хранят в БАНКОВСКИХ металлах, а не на депозитах в банках или под матрасом в долларе/евро. Например в Японии хранят в слитках платины.
+
+14
Gonza
Gonza
4 серпня 2022, 16:22
#
В Маріуполі, на жаль, всі скляні банки були розбиті і спалені…
+
+29
Алексей Козырев
Алексей Козырев
4 серпня 2022, 10:28
#
Для Весельчак У. Понимаю Ваши сомнения, но тут ведь каждый решает сам — кто-то банкам доверяет (подчеркиваю, я в тексте писал надежным банкам) , кто-то -нет. Выбор за Вами.
+
+20
Весельчак У
Весельчак У
4 серпня 2022, 11:34
#
Алексей, я согласен с вами, что каждый решает сам. И я даже понимаю тот посыл, который заложен в статье: деньги должны работать на экономику, а не лежать под подушкой. Тем более, что для большинства населения Украины кроме размещения депозитов в банках не было и нет других понятных и простых способов инвестирования. Но давайте же разберёмся с тем, что вы сейчас советуете населению? Вы советуете 85−95% своих сбережений разместить на депозитах в банках, распределив их таким образом:
30−35% - в гривнах;
55−60% - в долларах и евро.
Вы говорили о надёжных банках? Ок, давайте рассмотрим надёжные банки и условия размещения в них депозитов на 3 месяца. Более долгий срок размещения рассматривать сейчас не имеет никакого смысла по вполне понятным причинам. И так, Ощадбанк и Приватбанк. Достаточно надёжные?
+
+41
Алексей Козырев
Алексей Козырев
4 серпня 2022, 12:06
#
И Ощад, и Приват, хотя они государственные — не повысили ставок по депозитам до рыночных условий. Поэтому ,если Вы говорите о надежности уровня госбанка — то я бы выбрал доходность и вложения в военные облигации. Минфин сейчас доходность постепенно повышает. Максимальная пока (правда свыше года) 16% годовых без налогообложения. Депозит 20,5% с учетом налога и военного сбора — чистыми 16,5% годовых — то есть сопоставимо с военными облигациями. Поэтому тогда вариант с ними более привлекателен, чем насмешка со стороны Привата в 5,5−6,5% годовых по депозиту (да еще и с налогообложением) . Тут соглашусь, но не зря ж и говорю об альтернативе в гривневых облигациях. Тем более, если они сейчас запустят еще и индексированные бумаги в привязке к доллару и евро.
+
+38
Весельчак У
Весельчак У
4 серпня 2022, 11:34
#
Гривневый депозит ни в одном из этих банков и близко не даст доходности до 20,5%, как вы пишите в своей статье. Показатели доходности в этих надёжных банках более чем скромные и составляют 4,5% годовых. Ясно, что такая доходность не перекроет ни инфляции, ни весьма вероятных падений курса гривны по отношению к доллару, и на выходе мы будем иметь чистый минус от таких «инвестиций». Размещение вкладов под более высокий процент в менее надёжных, но всё-таки относительно устойчивых банках, также не даст положительного результата.
Депозиты в долларах и евро в надёжных банках Ощадбанк и Приватбанк принесут вкладчикам аж 0,1% годовых в долларах и 0,01% годовых в евро в случае с Ощадбанком и 0,01% годовых в долларах и евро в случае с Приватбанком. Наглядно такую доходность можно показать на следующем примере. Для того, чтобы вкладчик за счёт процентов по депозиту просто окупил свои расходы в 30 гривен на поездку на городском транспорте в Приватбанк и обратно домой ему необходимо разместить почти 32000 долларов. Счастливому же обладателю личного автотранспорта, даже если он найдёт банковское отделение не дальше, чем на 10 км от своего жилища, и вовсе нужно везти с собой сумму никак не меньше, чем 105 000 долларов.
С учётом всего вышеизложенного и беря во внимание все турбулентные риски на сегодня, вы продолжаете настаивать на полезности своего совета в размещении почти всех своих сбережений в надёжных банках Украины?
+
0
Алексей Козырев
Алексей Козырев
4 серпня 2022, 12:08
#
Я же выше ответил, и в статье писал — либо короткий депозит с уровнем ставок до 20,5% годовых , либо облигации и ОВГЗ. У нас нет противоречия в этом вопросе с Вами. Мы говорим об одном и том же. А ставки в Привате и в Ощаде — действительно смешны.
+
0
Alik2021
Alik2021
4 серпня 2022, 12:30
#
Алексей, порекомендуйте Фин/компании у кого купить, а так-же им и продать.
+
+17
Алексей Козырев
Алексей Козырев
4 серпня 2022, 14:50
#
Пока они в основном стоят на продаже облигаций населению. Но скоро и НБУ. и финкомпании начнут работать с двойными котировками — и покупки,и продажи. Потерпите чуть-чуть. Ликвидность вторичного рынка облигаций — сейчас вопрос номер 1 для всех участников фондового рынка.
+
+6
Alik2021
Alik2021
4 серпня 2022, 15:13
#
По возможности маякните плиз))
+
+19
Весельчак У
Весельчак У
4 серпня 2022, 14:02
#
Алексей, два мои предыдущих комментария это части одного целого. Я разбил комментарий, т.к. количество символов в одном комментарии лимитировано. Я говорю о том, что размещать сейчас, во время войны, почти все свои сбережения на депозитах в банках Украины, как советовали вы в своей статье, является бессмысленной затеей, как с экономической точки зрения, так и с точки зрения инстинкта самосохранения. Когда мы за один день 21.07.22 г. официально признаём девальвацию гривны на 25%, рассматривать хранение 35% сбережений в национальной валюте при текущих депозитных ставках в банках Украины — идея, мягко говоря, так себе. Так же, как и идея разместить оставшиеся 60% в долларах и евро под процент, который смешной не только в Привате и Ощаде, но и в любом другом банке Украины.
Поэтому я бы советовал хранить свои сбережения в долларах и евро условно «под подушкой». Так сон будет точно крепче сейчас.
+
+30
Алексей Козырев
Алексей Козырев
4 серпня 2022, 14:51
#
Не разделяю идею хранения средств «под подушкой».
+
+35
Vorlock
Vorlock
4 серпня 2022, 16:51
#
Не разделяю идею не хранения средств «под подушкой».
+
0
Юрий Новокрещенов
Юрий Новокрещенов
5 серпня 2022, 10:06
#
Можно еще в продолжении переписки Алексея Козырева и «Весельчак У» добавить.
«55−60% від суми заощаджень — мати у валюті (у доларі та євро)»
При этом 50% хранить под подушкой, а 50% в надежном банке (к примеру Укрсиббанк, ПроКредит — я лично им доверяю).
Тут сложный вопрос на который каждый отвечает сам ибо риски мы по разному оцениваем.
У Вас когда сумма сбережений начнет переваливать за 10 тыс. долл — точно в подушку прятать будете? А если 100 тыс долл?
+
0
Весельчак У
Весельчак У
5 серпня 2022, 12:03
#
«Под подушкой» — это условно. Некоторые украинцы, коих очень мало, понимают под ней банковскую ячейку. И какая разница, о какой сумме идёт речь? 100000 долларов? В статье точно советы для украинцев? И потом хранить 100000 долларов на депозите может превратиться в поездку за своими деньгами по 100 долларов в день или и того меньше. Это очень утомительно с точки зрения логистики и нагрузки своей нервной системы. Или вообще прочитать о введении временной администрации в банк в СМИ и тогда тютю. Я не понимаю, почему вы топите за валютные депозиты с практически нулевой доходностью да ещё и во время войны. Что за инвестиционная идея???
+
0
SkrudjMacduck
SkrudjMacduck
5 серпня 2022, 15:57
#
То типу, на рахунок не вигідно, бо маршрутку не окупиш, а в ячейку вигідно бо що? Ячейка навіть 0,01% не дає. Це якщо відповідати на твій закид про невигідність депозитів. І так, я розумію переваги ячейки перед депо, тому прошу не стібатись.
+
0
Alik2021
Alik2021
4 серпня 2022, 10:59
#
Так-же считаю, что надо быть алчным жлобом, чтобы отдать деньги на депозит. тогда лучше вложить в ОВГЗ сыграть ту же рулетку, но с большим заработком для себя))
+
+5
GrugoriyHoland
GrugoriyHoland
4 серпня 2022, 13:57
#
Только депозит в одном банке, из партнеров «Минфин» , спасет ваши сбережения!!!
+
+6
Алексей Козырев
Алексей Козырев
4 серпня 2022, 14:52
#
Я такого не говорил и примитивной рекламой не занимаюсь. Стараюсь максимально честно и откровенно говорить и писать о ситуации. Заказуха — тоже не мой профиль))))
+
0
GrugoriyHoland
GrugoriyHoland
4 серпня 2022, 15:55
#
Алексей, прошу прощение за, может неуместную шутку!
С уважением!
P/S
Поймите правильно, но времена меняются…
…yours respectfully.
+
0
TattiReuven
TattiReuven
4 серпня 2022, 15:03
#
Недвижка за рубежом лучшее место для хранения сбережений..…у нас все и везде риск
+
+15
Весельчак У
Весельчак У
5 серпня 2022, 8:39
#
Отличный вариант! Если вы имеете свободных накоплений для инвестиций от 150000 $. В статье же йдеться про українців та про те, що їм робити, «аби максимально зберегти свої заощадження у періоди високої турбулентності фінансових ринків у серпні-вересні».
Для абсолютного большинства украинцев ваша идея с покупкой недвижимости за границей всё равно, что идея слетать в космос. Поэтому украинцы сейчас просто сидят на жопе ровно, подложив под неё свои сбережения, и никакие советы, даже если это советы на Минфине уважаемого Алексея Козырева, не изменят эту ситуацию. Украинцев уже столько раз дурили, что они уже никому не верят.
+
0
Cheff spakuxa Kiev
Cheff spakuxa Kiev
4 серпня 2022, 15:50
#
Идеальный шторм, ето как…
+
0
san4os
san4os
4 серпня 2022, 19:00
#
Олексій Козирев, відносно 5−15% в золото-срібло: зараз в Україні інвестиційні монети і банківські зливки стали дефіцитом, і купити їх можна тільки на вторичному ринку з рук з значною переплатою.

Звонив у банки. Зливки не продають. Інвестиційні монети не продають. На аукціоніх ціни нереально високі…
+
0
korvin29
korvin29
5 серпня 2022, 13:32
#
Все продают. Нужно заходить в центральные и вип-отделения и спрашивать на кассе.
Сейчас люди начали сдавать банковское золото в банки.
+
0
korvin29
korvin29
5 серпня 2022, 13:35
#
RwS банк активно занимается продажей золота
+
+5
LSD75
LSD75
4 серпня 2022, 19:26
#
Как всегда-ни о чем…
+
+5
kolya88
kolya88
4 серпня 2022, 19:53
#
У евродоллара все хорошо, это гривну штормит начиная с конца 90х
+
0
Strangers
Strangers
5 серпня 2022, 1:34
#
Банки превратлись в частные лавочки Где чаще всего некрасивые тетки Сбрасывают смски своим подругам Те моментально приходят с авоськами редиски и пучочьками укропа покупать по хорошему курсу Для остальных доллара ужэ нет. После обьявленого регулятора Сегодня скачек продажи 38.80 До 40 ка, А хотите я расскажу вам как все происходило когда не было никаких банков кроме государственного К примеру доллар стоил 29 рублей, А продавали его по 29 рублей 50 копеек Всего 50 копеек прибыли И люди были счастливы))
Щоб залишити коментар, потрібно увійти або зареєструватися