Для того, щоб зрозуміти, які напрями для інвестицій краще обрати цього року, редакція опитала представників банків та інвестиційних компаній. Вони оцінили орієнтовну дохідність різних варіантів інвестицій, а також ризики, які їх супроводжують. Крім цього кожен експерт зазначив, чи рекомендуватиме він той чи інший напрям. «Мінфін» ділиться результатами.
27 січня 2021, 7:40
Куди інвестувати у 2021 році
Ставки за депозитами
Найпопулярнішим способом заощадження в Україні залишаються депозити. Їхні переваги очевидні: фіксований і зрозумілий дохід та низькі ризики (головне, щоб розмір вкладу покривали виплати ФГВФО). Але весь минулий рік ставки за вкладами знижувались. Якщо ще на початок січня минулого року середні відсотки за гривневими річними депозитами становили 15,18%, то у грудні — вже тільки 8,82%. Така дохідність лише трохи перекриває офіційний рівень інфляції (5% за результатами 2020 р).
Майже вдвічи за минулий рік зменшились ставки за доларовими депозитами. На початку року валюту на 12 місяців можна було покласти в середньому під 2,54%, а наприкінці — під 1,33%. Це нижче ніж навіть інфляція у США — 1,4% за даними на грудень.
Виграли власники валютних депозитів завдяки курсовим коливанням. На 1 січня офіційний курс гривні до долара становив 23,68, а 31 грудня вже — 28,27. Тобто, минулого року долар подорожчав більш ніж на 19%.
Більшість опитаних «Мінфіном» експертів схиляється до того, що цього року ставки за депозитами дещо зростуть. В середньому фахівці очікують, що заробити на гривневому депозиті вдасться 8,55%.
Не останню роль у підвищенні ставок зіграє очікуване прискорення інфляції. За прогнозом НБУ вона має прискоритись до 6,5%. Ще більше зростання споживчих цін очікує Кабмін — 7%. За таких умов Нацбанк підвищуватиме облікову ставку. Директор департаменту розвитку бізнесу Кредитвест Банку Тетяна Єфремова вважає, що вже до середини цього року вона з нинішніх 6% зросте до 7−7,5% річних. Це означає, що переглядатимуть депозитні ставки і банки. І дохідність вкладень може трохи підвищитись цього року.
Ставки за доларовими депозитами за результатами консенсус-прогнозу теж зростуть до орієнтовних 2,65%. Ризикованість же депозитів, на думку експертів, невисока — лише 2,7 балів для гривневих та 2,3 бали для валютних за десятибальною шкалою.
Який обирати депозит — гривневий чи валютний, значною мірою залежить від прогнозів курсу. Більшість фахівців, з якими спілкувався «Мінфін», очікують на незначне ослаблення гривні. За консенсус-прогнозом, що підготувала редакція, на кінець наступного року курс становитиме 29,5 грн/$. Уряд теж готується до ослаблення гривні: в бюджеті курс закладено на рівні 29,1 грн/$.
На думку радника голови правління Кредитвест банку Василя Невмержицького, зараз депозит залишається оптимальним інвестиційним інструментом для сум до 300 тис. грн. Більшість опитаних «Мінфіном» експертів погоджуються із ним: розмістити гривневий депозит радить 78% фахівців, а валютний — 56%.
Скільки принесуть ОВДП
Ставки за ОВДП цього року були вищі, ніж за депозитами. До того ж варто пам’ятати, що із відсотків за облігаціями не стягується податок на доходи фізичних осіб (18%), що підвищує їхню дохідність.
На руку інвесторам грає те, що в умовах економічної кризи та тривалих переговорів з МВФ уряду терміново потрібні гроші, щоб наповнювати бюджет. На початку цього року ставки за 3-річними ОВДП перевищили 12% річних, а за річними — 11,75%.
Фахівці прогнозують, що в середньому на річних гривневих ОВДП вдасться заробити 10,44%, а на валютних — 4,61% річних.
Ризики інвестицій в облігації, на думку експертів, найвищі серед всіх доступних українцям інструментів: 1,6 бали для гривневих і 1,7 — для валютних. Одностайно радять інвестувати фахівці у гривневі облігації — «за» проголосували всі опитані фахівці, а валютні радять 89% респондентів.
Читайте також: Скільки можна заробити на проблемах країни
Серед недоліків ОВДП варто відзначити необхідність відкриття спеціального рахунку у цінних паперах для їхнього зберігання, плату за придбання облігацій, яка стартує від 200 грн., та досить значний поріг входу — як правило від 100 тис. грн.
| Актив | Ризикованість (від 1 до 10) | Очікувана дохідність | Скільки експертів рекомендують івестувати |
| Депозит, гривня | 2,7 | 8,55% | 78% |
| Депозит, долар | 2,3 | 2,65% | 56% |
| ОВДП, гривня | 1,6 | 10,44% | 100% |
| ОВДП, долар | 1,7 | 4,61% | 89% |
Чи продовжиться ралі золота
Високу дохідність в останні роки демонструє золото. За підсумками 2019 року воно подорожчало на 19%, а у 2020 році додало ще суттєвіше — 20,5%.
Керівник відділу аналітики ГК Forex Club Андрій Шевчишин вважає, що цей тренд збережеться і цього року. Серед причин він називає стимулювання економіки урядами найбагатших країн та зростання інфляції у всьому світі. За таких умов зростатимуть ціни на захисні активи.
Позитивно дивляться на перспективи золота і іноземні фінансисти. Так, аналітики CityBank вважають, що ціна на золото з нинішніх $1835 за унцію може зрости до $2400 впродовж року.
Зупинити зростання цін на золото може завершення пандемії і відновлення зростання світових економік. В такому разі потреба в захисному активі може суттєво знизитися. Як наслідок, ціна металу перебуватиме в межах нинішніх показників. Такої думки, зокрема, дотримується аналітик Capital Economics Семюел Берман.
Читайте також: Золотий прогноз: скільки коштуватиме золото у 2021 році
Більшість опитаних «Мінфіном» експертів вважають, що золото цього року зросте трохи більше, ніж на 3%. Але ризики такої інвестиції невисокі — лише 3 бали. За нинішніх умов інвестувати в дорогоцінний метал радить 44% фахівців.
Що відбуватиметься на фондовому ринку
Ті, хто повірив у світові ринки акцій, минулого року не прогадали. За 2020 рік ключовий індекс американського фондового ринку США S&P 500 (розраховується виходячи з показників 500 найбільших компаній США) зріс більш ніж на 15%. Цього року переважна більшість міжнародних оглядачів теж прогнозують подальше зростання міжнародних ринків. Зокрема, опитані The Wall Street Journal аналітики прогнозують зростання S&P 500 в середньому на 9%.
Серед факторів, які надалі підтримуватимуть ринки акцій: очікувана перемога над коронавірусом, економічні вливання урядів ключових країн, ультрам’яка монетарна політика центробанків та відновлення світової економіки.
Позитивно дивляться на ринок акцій і українські експерти. Вони прогнозують, що заробити на ньому вдасться в середньому 11% річних. Та ризики таких інвестицій, на їхню думку, вищі, ніж у депозитів — 5,1. Вкладати гроші в акції рекомендує трохи більше половини опитаних редакцією фахівців.
На вітчизняному фондовому ринку торгівля акціями не надто популярна. Більш поширеними є корпоративні облігації. Дохідність за ними залежить від компанії, яка їх випускає, і коливається від 13 до 25% річних. Цього року, на думку експертів, в середньому вони приноситимуть близько 14% річних.
Читайте також: Скільки можна заробити на американському фондовому ринку в 2021 році
Інвестиції в корпоративні облігації вважаються ризикованою інвестицією. Як пояснює директор департаменту управління проєктами рейтингового агентства IBI-Rating Віктор Шулик, у разі банкрутства чи дефолту компанії є ризик втратити всі вкладені в неї гроші. Тому опитані нами експерти поставили досить високий бал ризикованості цьому способу вкласти гроші — 6,1. Рекомендували купувати корпоративні облігації 33% фахівців.
| Актив | Ризикованість (від 1 до 10) | Очікувана дохідність | Скільки експертів рекомендують івестувати |
| Золото | 3,4 | 3,07% | 44% |
| Корпоративні облігації | 6,1 | 14% | 33% |
| Акції іноземних компаній | 5,1 | 11% | 56% |
Чи варто купувати нерухомість
За словами ріелтора Ольги Стажко, ринок вітчизняної нерухомості важко переживав кризовий рік, а попит на нерухомість як інвестиційний інструмент знижувався.
Як розповідав ЗМІ експерт Асоціації фахівців з нерухомості України Михайло Артюхов, наприкінці минулого року на ринку простоювало 60 тис. квартир, 20 тис. з яких поповнили ринок саме минулого року. Продажі впали на 20%. Ціни ж знизилися на 10% з тенденцією до подальшого падіння.
Не краще почувається і ринок комерційної нерухомості. Дались взнаки і перехід офісних працівників на віддалену роботу, і закриття магазинів та ресторанів в умовах карантинних обмежень.
На думку більшості експертів, цього року ринок нерухомості почне відновлюватися разом з економікою. За таких умов експерти очікують, що інвестиції в житло принесуть до 8% річних, а в комерційну нерухомість — до 7,5%.
Аналітик Альпарі Максим Пархоменко попереджає: незважаючи на те, що багато людей повертаються в міста, попит на нерухомість буде стагнувати до кінця першого півріччя цього року. Інвестувати в нерухомість рекомендує 44% фахівців.
| Актив | Ризикованість (від 1 до 10) | Очікувана дохідність | Скільки експертів рекомендують івестувати |
| Житлова нерухомість | 4,6 | 8 | 44% |
| Комерційна нерухомість | 5,8 | 7,5 | 44% |
Максимальний ризик
Лише 22% опитаних «Мінфіном» експертів рекомендують вкладати гроші у криптовалюту. Не змусило їх змінити свою думку навіть неймовірне ралі біткоїну, який за 2020 рік подорожчав майже втричі. А в перших числах січня набрав ще майже третину ціни.
Міжнародні фінансові інституції дали величезну кількість прогнозів, що буде з біткоїном надалі і часто їхні передбачення суперечать одне одному. Citibank допускає, що ціна цієї криптовалюти сягне $318 тис., JPMorgan Chase говорить про максимум у довгостроковій перспективі в межах $146 тис., а ось у Bank of America біткоїн назвали «найгіршою з усіх бульбашок».
На думку опитаних нами експертів, ризикованість інвестицій у криптовалюту становить 8,7 балів, а ось орієнтовну дохідність цього інструменту, на їхню думку, однозначно визначити не можна — надто великі можливі варіанти: від падіння до зростання у кілька разів.
Читайте також: Куди інвестувати в Україні: 10 найкращих варіантів
Так само лише 22% опитаних експертів порадили торгувати через Forex-компанії. Ризики такої форми інвестицій фахівці оцінили у 7,4 бали, дохідність же прорахувати неможливо. Оскільки вона повністю залежатиме лише від торгівлі кожної конкретної особи і за однакових умов комусь принести прибутки, а комусь збитки.
| Актив | Ризикованість (від 1 до 10) | Очікувана дохідність | Скільки експертів рекомендують івестувати |
| Криптовалюти | 8,7 | важко оцінити | 22% |
| Forex | 7,4 | важко оцінити | 22% |
Участь у опитуванні «Мінфіну» взяли: ПУМБ, Радабанк, Правекс Банк, Кредитвест Банк, Київська школа економіки, IBI-Rating, Фрідом Фінанс Україна, Forex Club, Альпарі.
Олексій Писарев
Автор:
Коментарі - 49