В чём хранить сбережения?

Тема далеко не новая, но кроме банального «доллар, евро, гривна» умного и интересного мало чего написано. Речь идет об обычном обывателе, не олигархе, не коллекционере и не трейдере фондового рынка. 

Всё нижеизложенное мой личный взгляд, не претендующий на абсолютную истину.

1. Гривна. Всегда есть гривневая группа товаров, которая не дорожает с девальвацией, а дорожает как бы «сама по себе», даже если курс гривны стабилен. Это большинство видов продуктов питания (кроме импорта), коммунальные услуги, проезд в общественном транспорте, страховки и т.д. Важно высчитать в структуре ваших расходов долю таких затрат (понятно, что у каждого человека она своя). Под эти расходы смело часть своих сбережений можете хранить в гривне, на гривневом депозите. Если гривна лавинообразно обесценится (как в 2008), проценты по депозиту все равно компенсируют не резкий рост цен на эти товары.

При этом самый нелепый способ хранить сбережения — в наличной гривне. Даже при стабильном курсе, гривна постоянно обесценивается через рост цен на товары и услуги, скрытых эмиссий и других причин.

2. Доллар в мире в последнее время начал активно обесцениваться (особенно до кризиса), что отразилось на стоимости золота и сырья (нефти). Кто бывает заграницей, тот понимает. Конечно, по сравнению с гривной, доллар — образец надежности и стабильности. С другой стороны, активный рост долгов США при Обаме и хроническое отрицательное торговое сальдо США вообще ставит под сомнение доллар, как средство сбережения. Но как средство расчета — доллар вполне востребован, особенно в Украине. Если вы задумали купить товар, цена которого номинируется в долларах (в 99% случаев это квартира или б/у авто)- однозначно копить нужно доллары. Класть ли доллары на депозит? Ставки, предлагаемые некоторыми системными банками по вкладам в долларах сравнительно недавно превысили 10% отметку. При такой ставке депозит уже интересен. Если ставка существенно ниже, то риски банкротства банка и другие неожиданности законодателей (вроде всяких налогов и мораториев) сводят на нет выгоды от депозита. Так же долларовый депозит (с низкими процентами), вряд ли вам существенно поможет скопить нужную сумму на авто или квартиру.    

3. Евро. Хороший инструмент сбережений, если вы планируете провести отпуск в Европе (и там их потратить) или покупаете авто с ценой, номинированной в евро. Однако как средство сбережения этот инструмент мало интересен. Слабое евро выгодно Еврозоне, переживающей рецессию. Думаю, что спасать экономики Греции и Италии будут именно слабым Евро и привлечением долларовых покупателей (со всего мира). Тем более, что курс Евро к Доллару (в отличии от цен и налогов) мало беспокоит европейцев, а значит и политических рисков от слабого Евро нет. Евро не является альтернативой доллару, при обострении проблем в США еврозона — первая кто теряет крупнейший рынок сбыта. 

4. Рубль точно так же скрыто обесценивается, как и гривна, через рост потребительских цен в Росии. 

5. Топливные карты. Малоизученный, но очень перспективный инструмент. Приведу пример. В 2009 году (когда доллар стоил уже 8 гривен) дизтопливо на заправках Авиас (группа Приват) стоило 6 грн/л. — 0,75$. В конце 2012 года 1л ДТ стоит уже 10 грн или 1,25$. Смею предположить, что эта цена (в долларах) будет расти и расти. Чем топливные карты лучше банковского депозита? Во первых, в отличии от опционов, топливные карты это реальный товар и вы распоряжаетесь ими как пожелаете. Во вторых, монетизировать их достаточно быстро и просто. В третьих, это единственный инструмент номинал которого (литры топлива) привязан к цене на нефть. У нефти после отрезвляющего 2008 спекулятивная составляющая существенно меньше, чем у золота и практически равна нулю. В четвертых,  именно нефть больше любого другого товара в мире продается за доллары и моментально реагируя на изменение его курса, является единственным неподкупным судьёй. В пятых, топливные карты можно при необходимости использовать и без монетизации (заправляя своё авто) — что является уникальным свойством данного инструмента. В шестых, банкротство крупной сети АЗС менее вероятно, чем банкротство банка. Банк, выдавая кредиты, играет в рулетку. А некоторые «карманные» банки специально создаются, чтобы привлечь средства, дать безвозвратный кредит нужным людям и… обанкротиться. АЗС кредитов не выдает, а имеет стабильный (при любом кризисе) доход в виде маржи. При известных обстоятельствах сеть АЗС может поменять владельца, но от топливных карт, выданных клиенту, на моей памяти ни одна серьезная сеть АЗС ни разу не отказалась.  Топливные карты нужно покупать только официально у эмитента и сохранять накладную (чек). Кто сомневается — спросите у крупных транспортных предприятий (если у них нет собственной АЗС) как правило, они годами без проблем используют топливные карты, заправляя в день десятками тонн горючего — никто ни разу не получил отказа в заправке на АЗС.

6. Недвижимость. Если недвижимость приобретается для последующего проживания в ней (или сдачи в аренду), тогда это оправданный инструмент (при условии что кредитные платежи не превышают стоимость её аренды). Если вы не готовы сдавать квартиру в аренду, а приобретаете её лишь с целью сбережения средств, то тут уже появляются риски. Самый неоправданный риск — инвестиция в недострой. И дело не только в том, что вашу квартиру могут продать дважды или вовремя не сдать. Застройщики, как правило пользуются банковскими кредитами, и в случае ухудшения коньюктуры рынка (когда кредиты будет погашать нечем), все строящиеся объекты могут быть переданы третьей стороне, а застройщик признан банкротом. Даже если у вас не просто предварительный договор или договор инвестиции, а долевой пай — вы автоматически разделяете судьбу застройщика  (либо погашаете все обязательства застройщика перед банком). В покупке недостроя ещё много других подводных камней, и даже сладкий дисконт в 50% (от цены готового жилья) зачастую не оправдывает всю глубину рисков. Мне известен случай, когда полностью построенный дом коммунальные службы отказались брать на баланс, подключать и обслуживать. Суды ни к чему не привели (разрешение на строительство оказалось поддельным). Даже вышло постановление прокуратуры о сносе дома. В результате за деньги жильцов купили трансформаторную подстанцию, построили котельную, пробурили скважину  и слава Богу этот дом не снесли. Немаловажный аспект  — ликвидность недвижимости. Как быстро вы сможете продать недвижимость (например с перечисленными выше проблемами), если вдруг понадобятся деньги? Некоторые объекты продаются годами. Конечно, недвижимость недвижимости — рознь и квартира в 100 метрах от моря и квартира на окраине райцентра далеко не одно и то же. Но опыт последних лет показывает, что быстро продать квартиру (когда банки не осуществляют ипотечного кредитования) можно только существенно снизив цену. Если вы не готовы сдавать квартиру и годы ждать на нее покупателя, лучше воздержитесь от этого инструмента сбережений. Повторюсь, если квартира приобретается для проживания, тогда это оправданно с любой точки зрения. Вкладывать в недострой тоже можно при условии, что вы хорошо знакомы с финансовой кухней застройщика (читайте, когда застройщик это вы).

7. Золото. Очень сложный инструмент, требующий понимания. Золото приобретают те, для кого ликвидность важнее текущего курса доллара (или любой другой валюты). Деньги держатся на доверии, а оно как и терпение не бесконечно и со временем любая валюта (даже доллар) превратится в бумажку. Золото всегда ликвидно (речь идет о банковских слитках). Даже в войну и в революцию, когда деньги быстро становились бумагой, а недвижимость была той обузой, защищая которую можно было лишиться жизни (беженцы из Абхазии бросали свои квартиры, чтобы спасти жизнь), золото неизменно котировалось. С золотом можно смело податься в эмиграцию (в эмиграции при развале СССР, советские рубли например, были мало полезны). Да оно иногда дешевеет… но потом всегда заново набирает стоимость. Золото — серьезный инструмент для сбережений на года, на десятилетия. Ценность золота не измеряется его текущей ценой в долларах или любой другой валюте. Здравый смысл говорит, что текущую стоимость валют наоборот, логичнее измерять золотом. Увы, постоянное падение курсов всех мировых валют к золоту, сильно бы подорвало доверие обывателей к денежной системе. Поэтому золото превратили в обычный товар, который может дорожать или дешеветь. Уверен, даже когда доллары перестанут существовать на нашей планете, золото со времен древнего Египта и Скифов останется золотом и будет котироваться в какой бы там ни было валюте нового мирового порядка. Для краткосрочных сбережений не подходит — высоки потери из-за большого спреда (разницы цены покупки/продажи). Шортить золотом — самоубийство. 

PS

«В октябре 2009 года из США в Китай прибыл груз золотых слитуов (5600 слитнков по 400 унций (11.3 кг) каждый в качестве урегулирования баланса по дефициту торгового бюджета. Китайские товарищи настояли на проведении экспертизы. Выяснилось, что под видом золотых слитков были привезены вольфрамовые с нанесенным на поверхность слоем золота.»

"Сомнения в наличии золода в Форт Ноксе высказывались и ранее. Так конгрессмен Рон Пол обвинял правительство в сокрытии истинной информации с золотом и настаивал на официальном аудите золотого запаса. Администрация Обамы, однако, воспрепятствовала этому."

                                                                                                                                                                                                      http://3rm.info/

Из-за вскрытия в США мегааферы 20 века (наполнение золотых слитков вольфрамом) и осторожное проведение центробанками мира ревизий своих золото-вольфрамовых резервов (без публичной огласки результатов) предполагаю, что взлет цены на настоящее золото в ближайшие десятилетия будет очень очень стремительным. 

Есть ещё одна причина для стремительного взлёта золота. Большинство сделок по золоту осуществляется без его физической поставки т.н. «безналичное золото». Это очень удобно и банкам и спекулянтам т.к. не требует затрат на поставку и хранение (думаю, все понимают что затраты на транспортировку тонны золота и тонны дров — разные). Есть 2 вида выхода из безналичного золота — обменять его на безналичный доллар (евро, гривну, тугрик) или обменять на физ. металл. По сути, безналичное золото ничем не отличается от обычного расчетного счета, кроме того что ваш счет банк… не обеспечивает физическим металлом (опять таки из-за затрат на транспортировку и  хранение). Конечно же клерки вам споют что у банка золота больше, чем вкладов в нем, и это даже может оказаться правдой но, логика всегда на стороне здравого смысла — объем торгов по золоту очень небольшой и держать у себя много золота «на всякий случай» банкам крайне нерентабельно (ведь цена на него может и упасть). В ситуации, когда на золото резко взлетит цена и все хозяева «безналичного золота» одновременно захотят обменять его на физ.металл обернется резким дефицитом слитков и техническими дефолтами банков. Помните, безналичное золото в Украине не обеспечивается фондом гарантирования вкладов.      

Напоследок цитата с одного финансового форума: "финансовая система… нежизнеспособна. она либо разрушится, либо перезагрузится. в обоих вариантах будут сожжены долги и накопления — лишние деньги. золото в виде физметалла — лучший способ сохранить имеющееся. именно сохранить, заработать на золоте невозможно."