Что выгоднее - держать деньги на гривневом депозите или в наличной валюте?

Читатель сайта Минфин U0203 задал интересный вопрос: «Не могли бы Вы сделать сравнительный анализ, а именно: во что превратилась гривна за 16 лет при ее размещении на депо 16 лет тому назад по отношению к аналогичному количеству долларов размещенных на депо 16 лет тому назад.»

Действительно интересный вопрос, стоит разобраться.

Итак, вначале о наличном долларе.

В сентябре 1996 года, когда появилась гривна, курс доллара был 1,7 грн. Если взять за основу курс доллара на 1 сентября 2012 года, а тогда он был около 8,15 грн, получается, что за 16 лет, наличный доллар принес дохода своему владельцу 379,4% или 23,7% годовых. Итак, с доходом, который обеспечили доллары все понятно.

С депозитами сложнее. Нет четкого индикатора. На сайте НБУ есть данные с 2005 года, но это средневзвешенный показатель депозитов. Этот показатель хорош для анализа динамики, но его сложно использовать для расчета реального дохода. Поэтому воспользуемся данными о средних ставках по гривневым депозитам на срок 12 месяцев, которые собраны на сайте Финанс.УА с 1996 года. Как все средние ставки они отражают среднюю температуру по больнице, и понятно, что они позволяют оценить общий уровень дохода, который можно было бы получить, если каждый год, начиная с 1 сентября 1996 года размещать деньги на гривневый депозит на срок 12 месяцев.

Средние проценты по депозиту на 12 месяцев в гривне (расчет по сентябрю каждого года)

Средние проценты по депозиту на 12 месяцев в доллрах (расчет по сентябрю каждого года)

За период с 1996 под 2012 года

Самый простой метод, если сложить все эти проценты, получим 390,3%, или 24,39%.годовых за период с 1996 под 2012 год. Если пересчитать по средневзвешенному показателю, получается 24% годовых по гривневому депозиту. Разница в целом небольшая.

Валютный депозит за период с 1996 по 2012 года обеспечил доход 9,24% или 8,65%, если пересчитать по средневзвешенному показателю.

С учетом курса доллара получается, что за период с 1996 под 2012 года, валютный депозит принес доход 32,94%. Валюта выиграла.

За период с 2000 по 2012 год

А теперь уточняющий вопрос: «Что больше принесло дохода: наличный доллар или гривневый депозит, если за основу взять период с 2000 года по наше время?»

Получается вот что. В сентябре 2000 года, курс доллара был 5,5 грн. Получается, что за 12 лет наличная валюта принесла доход 48,1%, или 4,05% годовых.

А вот гривневые депозиты за 12 лет с сентября 2000 года, принесли доход 240,7% или 20,6% годовых.

Валютный депозит обеспечил доход 7,4% годовых:  

С учетом курса доллара получается, что за период с 2000 под 2012 года, валютный депозит принес доход 11,45%. Валюта проиграла.

За период с 2008 по 2012 год

И под конец. Что более выгодно: разместить деньги на депозиты в гривне в сентябре 2008 года на срок 12 месяцев и постоянно перекладывать на срок 12 месяцев, и так до 1 сентября 2012 года, или купить наличную валюту и положить в «тумбочку»?

Курс продажи долларов в начале сентября 2008 года 4,74 грн. Таким образом, в сентябре 2012 года эти доллары принесли доход 71,9% или 17,9%.

Гривневые депозиты за эти 4 года обеспечили своим вкладчикам доход на уровне 75,8% или 18,95%. Средневзвешенная доходность 18,9%.

Валютный депозит обеспечил доход 7,87%

С учетом курса доллара получается, что за период с 2008 под 2012 года, валютный депозит принес доход 25,77%. Валюта выиграла.

Вот такое получилось сравнение. Теперь есть о чем подумать и поспорить.