Головні події на фондових ринках за 17 березня

Лідерами зростання були акції Devon Energy Corporation, які подорожчали на +9,65%, Occidental Petroleum Corporation — +9,45%, а також акції APA Corporation, які зросли на +7%.

Лідерами падіння стали акції SolarEdge Technologies Inc, які знизилися в ціні на 5,85%. Акції компанії HP Inc втратили 3,71%. Котирування Advanced Micro Devices Inc знизилися у ціні на 3,19%.

Нафта марки WTI із постачанням у квітні зросла на 8,64% — до $103,25 за барель. Ф'ючерси на нафту марки Brent із постачанням у травні подорожчали на 8,81%, до позначки $106,66 за барель. Ціни на спотовий газ практично не змінилися, закрившись на рівні $1205 за 1000 м³.

Засідання ФРС

ФРС очікувано збільшила ставку на 0,25%, що стало першим підвищенням майже за три роки. Ринки відреагували зростанням, оскільки весь негатив від підвищення було вже закладено у ціни.

Більшість політиків нині вважають, що ставка за федеральними фондами зросте до діапазону від 1,75% до 2% до кінця 2022 року. Це еквівалентно підвищенню ставки на чверть відсоткового пункту на кожному з шести засідань ФРС, що залишилися цього року. Вони прогнозують, що наступного року ставка зросте до 2,8% — вище за рівень 2,4%, який, на думку чиновників, зараз допоможе уповільнити економіку.

Дохідність дворічних казначейських облігацій зросла до 2,002%, тоді як еталонна доходність 10-річних казначейських облігацій досягла 2,246%, що є найвищим рівнем із травня 2019 року, після чого впала до 1,948% та 2,188% відповідно. Відбувається дедалі більше згладжування кривої дохідності, що говорить про невизначеність майбутнього.

Навіть із прогнозованим жорсткішим підвищенням ставок ФРС очікує, що інфляція буде на рівні 4,3% цього року, знизиться до 2,7% у 2023 році та до 2,3% у 2024 році. Рівень безробіття цього року зменшиться до 3,5% і залишиться на цьому рівні наступного року, але, за прогнозами, трохи зросте до 3,6% у 2024 році.

Прогноз щодо зростання ВВП знизився з 4% до 2,8% у 2022 році.

Про що сигналізує ФРС

Готовність ФРС підвищувати ставку на кожному засіданні разом зі скороченням балансу, починаючи з наступного засідання, свідчить про те, що регулятор готовий до помірно жорсткої монетарної політики, при цьому сигналізує про посилення політики за необхідності. На початку року йшлося лише про чотири підвищення та початок скорочення балансу в середині року. Поки що немає детального плану щодо скорочення балансу, очікується, що ФРС надасть детальнішу інформацію про параметри плану через три тижні, коли опублікує протокол засідання цього тижня.

Ймовірність повноцінної рецесії оцінюється ринком як відносно низька, дії ФРС — у рамках очікувань ринку. Але федеральна система завжди наперед готує ринок до своїх дій. Можна зробити висновок, що ринки продовжать помірне зростання, яке розпочалося у вівторок із потенціалом до 4700 за індексом S&P 500.

Інфляція у Канаді

Інфляція в Канаді прискорилася в лютому і досягла нового 30-річного максимуму, при цьому широке зростання цін торкнулося споживачів у всіх напрямках, що підтверджує необхідність для Банку Канади змінювати плани щодо посилення монетарної політики.

Зростання склало 5,7% у річному вираженні, що перевершило прогнози аналітиків про зростання на 5,5% і є найвищим показником із серпня 1991 року, коли рівень інфляції сягав 6%. Це був 11-й місяць поспіль вищий за контрольний діапазон Банку Канади від 1% до 3%.

Ціни на бензин підскочили на 32,3%, порівнюючи з лютим 2021 року, а ціни на продукти зросли на 7,4%. Вартість житла підскочила на 6,6%, що стало найбільшим зростанням із 1983 року. Як показали дані, ціни на житло у Канаді досягли нового історичного максимуму у лютому.

Банк Канади заявив, що готовий діяти агресивніше.

Грошові ринки бачать приблизно 60% ймовірності того, що Банк Канади на своєму квітневому засіданні підвищиться на 0,5%, при цьому у 2022 році очікується сім підвищень.

Канадський долар на цих очікуваннях зміцнюється щодо американського долара.