Зростання цін на енергоресурси, ризик дефолту російських компаній. Що відбувалося на фондових ринках у понеділок

Які компанії зростали

У лідерах зростання за підсумками торгів були акції Schlumberger NV, які подорожчали на +8,12%. Це нафтосервісна компанія зі штаб-квартирою у Х'юстоні.

Halliburton Company — транснаціональна корпорація, яка обслуговує нафтогазовидобувні галузі, зросла +6,18%.

Nextera Energy Inc зросла на +4,95%.

Imperial Petroleum Inc подорожчала на +121,89% — це найбільша канадська нафтова компанія.

Oceanpal Inc зросла на +101,60%, акції Marine Petroleum Trust подорожчали на +69,85%.

Хто падав

Лідерами падіння стали акції Boeing Co, що впали на -6,45%. Це сталося після того, як компанія заявила, що сама відмовиться від російського титану.

PVH Corp впала протягом дня на -15,37%.

Акції компанії «United Airlines Holdings Inc» втратили -15,01%.

Atreca Inc знизилася у ціні на 38,27%, Inspirato Inc — на 37,26%.

Котирування IO Biotech Inc впали на 31,77%.

Стагфляція — не найгірший варіант

У понеділок Байден заявив, що США розглядають можливість відмови від російської нафти. Котирування на газ у моменті зростали на 70% і пробивали позначку $3800. Після виступу міністра енергетики Р Ф Новака, який сказав, що всі зобов'язання виконуються, котирування знизилися та закрилися на $2400.

Вранці у вівторок ціна становить близько $2800. Також у Кремлі заявили, що заборона Заходу на імпорт російської нафти може подвоїти ціну до $300 за барель і спричинити закриття магістрального газопроводу до Німеччини, оскільки переговори про безпечний вихід для цивільних осіб не просунулися. «Ми маємо повне право прийняти відповідне рішення та ввести ембарго на прокачування газу газопроводом «Північний потік — 1», — сказав Новак.

Вартість нафти марки brent майже досягла свого історичного максимуму у $148 у 2008 році, у моменті становлячи $138, зараз котирування торгуються на $127. Після цього багато економістів уже кажуть, що стагфляція на кшталт 1970-х років — це не найгірший варіант, найгірший варіант — це двозначна інфляція та обвал економіки Єврозони. Проблема ускладнюється тим, що немає гарних варіантів для виходу з ситуації. Зараз не можна взяти і надрукувати нові гроші, їх просто з'їсть інфляція, а жорсткість монетарної політики призведе до уповільнення економіки.

Читайте також: Ціна нафти досягла максимуму з 2008 року через можливе ембарго на російську нафту

«Очевидно, що нафта зараз перебуває на лінії вогню з обох боків. І є певна рівновага щодо того, хто кому може загрожувати, коли йдеться про імпорт або експорт нафти», — сказав Кайл Родда, ринковий аналітик IG Australia.

«Ми вступаємо у своєрідну кризу, коли йдеться про енергетичну безпеку, і питання в тому, як довго вона триватиме і наскільки масштабною вона буде. Якою би масштабною вона не була, вона призведе до вищої інфляції та слабкого зростання, і ми побачимо, як це буде оцінено на фондових ринках».

На тлі цих подій євро впав щодо долара. Зараз котирування становить 1,085 щодо долара.

Стратеги JPMorgan порадили купувати російські облігації, що подешевшали

Експерти американського інвестбанку відзначили, що їх найкращим вибором є облігації ЛУКОЙЛу, а також металургійних компаній НЛМК та ММК. «Існує високий ризик дефолту російських компаній, але деякі емітенти з великими міжнародними операціями можуть продовжувати обслуговувати борг», — сказали стратеги JPMorgan.

Читайте також: Росія може перетворитися на Венесуелу

На які компанії подивитись

SM Energy (SM) — нафтогазова компанія

SM Energy Company є нафтогазовою компанією, яка займається розвідкою, експлуатацією, розробкою, придбанням та видобуванням природного газу та сирої нафти у Північній Америці. Компанія оцінюється краще за ринок і має потенціал зростання в 39%.

Привабливі інвестиції SM Energy у нафту та газ, а також зростання цін на енергоресурси можуть створити довгострокову цінність.

На 2021 фінансовий рік загальний прогноз виробництва SM Energy був підвищений до 135,6−137 млн барелів. Із загального обсягу видобутку, ймовірно, 54−55% припадатиме на нафту. У поєднанні з високими цінами на нафту збільшення виробництва підвищить прибуток компанії.

У третьому кварталі 2021 року компанія згенерувала вільний грошовий потік у розмірі 147,1 млн доларів, що значно вище за показник минулого року, що становив 63,7 млн доларів. Значне зростання вільного грошового потоку було обумовлено збільшенням обсягів виробництва та цін реалізації. Компанія очікує, що її витрати на розвідку в 2021 році становитимуть 40 мільйонів доларів, що передбачає зниження, порівнюючи з попередньою оцінкою в 50 мільйонів доларів. Крім того очікується, що транспортні витрати становитимуть 2,75 долара за барель, порівнюючи з 3,06 долара у 2020 році.

Ризики

Наприкінці третього кварталу 2021 року у SM Energy був чистий борг у розмірі 2 106,8 млн доларів США, а кошти та їх еквіваленти становили всього 29,8 млн доларів США. Високий левередж може обмежити його фінансову гнучкість.

Також довгострокова заборгованість компанії до капіталізації у розмірі 55,9% набагато вища, ніж у середньому по галузі 40,6%.

Автор:

Інвестиційний аналітик Непокритих Павло

Multi Invest