Інвестиції в IPO 2021: нові тенденції, відомі емітенти та вищий рівень дохідності

Головна суть IPO

IPO (Initial Public Offering) — це первинне публічне розміщення акцій приватної компанії на біржі. Якщо говоримо про американський фондовий ринок, то це відомі майданчики NYSE та NASDAQ. Після IPO акції компанії можна вільно купувати й продавати, а сама корпорація стає публічною та повинна щокварталу звітувати перед інвесторами.

У 2020 році на фондовому ринку США провели майже 430 IPO, що стало рекордом. Цей рік має всі шанси перевершити це число — кількість запланованих до кінця 2021-го IPO показує всю силу тренду на ринку. Висока дохідність, яку компанії демонструють уже в перші квартали після виходу на ринок, також приємно вражає.

Чому кількість публічних компаній збільшується

Є 2 важливі пояснення ситуації, що склалася:

1. На ринку є гроші.
   Щоб підтримати свої економіки, регулятори збільшують грошову масу через центральні банки. Банки направляють гроші на підтримку різних державних інфраструктурних проєктів та виплату фіндопомоги від наслідків вимушеного карантину населенню.
2. Населення хоче інвестувати ці гроші.
   Чимало американських сімей отримані гроші інвестували, щоб забезпечити собі більший інвестиційний дохід у майбутньому. З березня 2020 року кількість відкритих брокерських рахунків б'є рекорди. Високий показник активності зростає серед інвесторів із досвідом і міленіалів.

Ці 2 фактори створили той тренд на ринку, про який ми сьогодні говоримо.

Читайте також: Скільки можна заробити на фондовому ринку США і як поліпшити результат

Попит на IPO породжує пропозицію

Топові фондові біржі різних країн змагаються між собою у тому, хто запропонує потенційним публічним компаніям кращі умови розміщення. Наприклад, NASDAQ, одна з технологічних бірж США, планує запустити окремий маркетплейс (Nasdaq Private Market) з інвестування в акції перед IPO. Інвестиційні банки Goldman Sachs і Morgan Stanley стануть його партнерами.

Наявність грошей та бажання їх витрачати на фондовому ринку автоматично підвищує планку ризику. Кожен вимушений самостійно знаходити для себе баланс між бажаною дохідністю та ризиком від вкладень. Інвестори відходять від звичних для себе консервативних стратегій та диверсифікованих портфелів і починають більше інвестувати в акції молодих та перспективних компаній, що виходять на ринок. Міленіали ж загалом вважають кращими активи з вищим ризиком, як от IPO та криптовалюта.

Читайте також: Топ-10 брокерів, за допомогою яких можна купити акції на іноземних фондових біржах

Тренди ринку IPO

Історично склалося так, що найбільше розміщень організовують весною та восени. На біржах США у другому кварталі цього року було +59% кв/кв — 169 розміщень. Об'єм залучених коштів склав $50,9З млрд. На порталі CNBC прогнозують рекордну активність і восени.

У календарі розміщень є декілька десятків різних компаній, які стануть публічними до кінця поточного року. Інвестори мають з чого вибирати. Перспективними з точки зору прибутковості будуть компанії, які працюють і надають ефективні рішення чи продукт у таких сферах:

• біотехнології;
• кібербезпека;
• розробки на основі Big Data;
• роботи та штучний інтелект;
• інтернет-ритейли;
• фінансові технології;
• зелена енергетика.

Очікувані осінні IPO

Розгляньмо 3 найбільших IPO, що очікуються у жовтні-листопаді цього року. Ці компанії вже є єдинорогами, оцінка їхніх останніх інвестиційних раундів давно перевищує декілька десятків мільярдів доларів. Вони вже привертають чималу увагу світових ЗМІ до випуску своїх акцій, що позитивно впливає на їхню PR-кампанію.

1. Instacart — це американська компанія, яка доставляє продукти з магазинів по США та Канаді. Надає свої послуги через вебсайт і мобільний додаток. Товари вибирають самі покупці.
2. Rivian Automotive — каліфорнійський виробник електропікапів та вантажівок. Стартап підтримують Amazon та Ford Motor. Компанія подала документи в Комісію з цінних паперів і бірж (SEC), її можуть оцінити в $80 млрд.
3. Reddit — розважальний, новинний онлайн-сервіс, інтернет-ЗМІ, де користувачі можуть публікувати текстові пости або прямі посилання й обговорювати їх. За останніми даними компанію оцінили в $15 млрд.

Читайте також: Як заробити на IPO іноземних компаній

У погоні за грошима зберігаймо ясний розум

Попри повну прозорість фінансових даних та інформації про стан бізнесу, не варто забувати, що IPO — ризикований вид інвестицій. Важко визначити справедливу вартість цінних паперів компанії та напрямок середньострокового тренду. Так, є багато успішних високодохідних історій розміщень, але статистика невдач теж суттєва, щоб задуматись. Більшість компаній, що стають публічними, молоді та знаходяться в фазі динамічного зростання, що додає невизначеності й ризиків.

Для консервативних інвесторів, які прагнуть зберегти й захистити свій капітал, такий неконтрольований ризик може взагалі не підійти. Експерти зазвичай рекомендують високо диверсифіковані портфелі при інвестиціях в IPO. Це допомагає збалансувати окремі неймовірні історії успіху компаній із високою дохідністю і можливими невдалими розміщеннями компаній, бізнес яких може зазнати невдачі. Ставте перед собою чіткі інвестиційні цілі, та завжди контролюйте ризик.

Читайте також: Дохідність до 50−70%. Як в Україні проводитимуть «народні» IPO

Автор:

експерт Гандзій Тарас

ТОВ «Фрідом фінанс Україна»