Чого очікувати від індустрії криптовалют у 2021 році

Новини про пандемію моментально сколихнули весь світ і викликали хвилю чуток про прийдешню світову фінансову кризу. Дійсно, ніхто не міг і досі не може припустити скільки часу буде потрібно для боротьби з COVID-19 і його наслідками. Аналітики пророкують найгірше, люди сподіваються на краще, а збільшення грошової маси вперше за декілька років швидко і впевнено веде до зниження індексу долара до критично низької позначки. У той час як світова економіка переживає рецесію, криптовалютна індустрія відзначає новий виток свого розвитку. Тільки погляньте на зростання біткоїна за 2020-й рік:

А у 2021-му, біткоїн встановив новий рекорд, досягнувши позначки 40 000 $ вперше за всю історію існування криптовалюти. І нехай сьогодні його ціна опустилася до 34 000 $, біткоїн продовжує утримувати позицію, максимально близьку до нового історичного максимуму.

А тепер повернемося у попередній рік. 2020-й без перебільшень став переломним моментом для цифрових активів. Давайте подивимося, що сталося і як це визначило долю всієї галузі у році, що настає.

Читайте також: Біткоїну спрогнозували зростання до $ 400 тис.

2020-й — рік, коли дедалі більше людей втрачають віру у фіат

З початку пандемії стався обвал акцій фондового ринку, золота і криптовалюти приблизно на 30%. Однак, на відміну від перших двох, біткоїну вдалося досить швидко повернутися на вихідну позицію і навіть оновити свій річний максимум, випередивши золото і фондовий ринок за декілька місяців.

Охоплені панікою інвестори почали розпродавати свої активи, серед яких, як виявилося, була і криптовалюта. Це означає, що до початку кризи в їх інвестиційних портфелях вже був біткоїн, що автоматично прирівнює його до традиційних фінансових інструментів.

Коли стало зрозуміло, що наслідки пандемії та ізоляції ще довго будуть стрясати світову економіку, уряд запровадив стандартні заходи з боротьби з кризою, розроблені у відповідь на подібну ситуацію 2008 року. Для стимулювання економічного зростання, у 2020-му році влада США влила близько дев'яти трильйонів доларів.

Директор з глобального розвитку макростратегії у Морган Стенлі Метью Хорнбі вважає, що до кінця 2022 року загальний баланс центробанків G4 збільшиться до 29 трильйонів доларів (це вдвічі більше, ніж те, що ми спостерігали у 2019-му).

Працюючий на повну потужність друкарський верстат підтримує економіку в умовах пандемії, однак про довгострокові наслідки поки що ніхто всерйоз не замислюється. Проте, через ризик інфляції інвестори вже почали шукати більш надійні активи для вкладення. І саме цей момент став переломним для біткоїна. Ціна цифрового активу злетіла моментально, порівняно з традиційними фінансовими ринками. І це був лише початок.

Фінансовий ринок ненавидить невизначеність, а тому світ завмер в очікуванні президентських виборів. Оскільки в цей період фондовий ринок і ціни на золото знову обвалилися, експерти передбачали, що біткоїн спіткає та ж доля. Але виявилося, що все зовсім навпаки. Оскільки ні золото, ні фондовий ринок не обіцяли високу дохідність, інвестори звернулися до цифрових активів, що ще більше позначилося на зростанні ціни.

Ще більше галасу навколо криптовалюти створила новина про те, що найбільша дебетова електронна платіжна система PayPal незабаром дозволить клієнтам купувати, продавати і зберігати цифрові валюти. Оскільки Paypal володіє величезною платіжною інфраструктурою, то незабаром заданий тренд безсумнівно підхоплять й інші гравці.

Крім PayPal, особливий інтерес до криптовалют почали проявляти і великі інституційні інвестори, тим самим ще більше підвищуючи попит. У міру того, як великі інституційні гравці приєднуються до гри, цінність всієї індустрії цифрових активів теж стрімко зростає.

Крім зовнішніх чинників, які позитивно вплинули на ціну біткоїнів, є також ряд внутрішніх каталізаторів. Незабаром після халвінга у травні 2020-го року, обчислювальна потужність мережі BTC досягла рекордного рівня в 121 EH/s, побивши попередній рекорд в 118 ET/s. Всі очікували зниження хешрейта мережі, оскільки переполовинювання винагороди зазвичай позначається на майнінгових фермах з найнижчою продуктивністю. Попросту кажучи — слабкі гравці вибувають з гри, бо майнінг стає невигідним. Але халвінг 2020-го року довів, що інтерес до криптовалют зростає, і ніщо не в змозі зупинити розвиток галузі. Дослідження показника ASOL (Average Spent Output Lifespan), опубліковані на сайті компанії Glassnode підтверджує, що на даний момент в обіг надійшли більш старі монети, які лежали на рахунках так званих ходлерів — тих, хто купує певну кількість криптовалюти і зберігає її на балансі, в очікуванні шаленого зростання курсу. Індикатор ASOL показує як довго криптовалюта зберігалася на балансі до здійснення транзакції. Виходить, що ходлери вважали 2020-й найбільш прибутковим роком у розвитку цифрових активів, а тому почали здійснювати торгові операції.

Додайте до цієї події запуск Ethereum 2.0 і стрімкий розвиток DeFi проектів, і ви побачите, що індустрія ніколи ще не була такою близькою до масового використання цифрових активів у повсякденному житті.

І хоча 2020-й можна сміливо називати роком стрімкого розвитку, індустрії криптовалют безсумнівно є куди зростати. І грунтуючись на короткому огляді за цей рік, можна припустити, чого чекати від галузі у 2021-му.

Читайте також: Час криптоврожаю: що таке «дохідне фермерство» і як на цьому заробити

Біткоїн буде визнаний міжнародним платіжним засобом

Як я вже згадував, найбільша дебетова платіжна система PayPal приєдналася до криптовалютному ринку. Тепер користувачі можуть зберігати, купувати і продавати цифрові валюти у своїх онлайн-гаманцях. У прес-релізі також йдеться про те, що починаючи з 2021 року, клієнти Paypal зможуть розплачуватися криптовалютою в 26 млн торгових точок у всьому світі без додаткових комісій. Щоб вирішити проблему високої волатильності, користувачі зможуть миттєво конвертувати свій криптовалютний баланс у фіат. З базою користувачів у 340 млн осіб можна сміливо заявити, що масове використання біткоїна й інших криптовалют у повсякденному житті вже почалося.

Вакцина не вплине на курс криптовалют

Вакцина не вплине на курс криптовалют, доки попит інституційних інвесторів на біткоїн залишається високим. Стрімке зростання курсу не зупиниться навіть якщо у полі зору виникне надія на докризовий уклад життя. Якщо масова вакцинація розпочнеться у найближчі пару місяців, це вирівняє інвестиційний клімат і, в першу чергу, матиме позитивний вплив на фондовий ринок. Компанії відновлять свою продуктивність, а значить й акції цих компаній зростуть в ціні. Але так як інвестори мають звичку балансувати свої портфелі, біткоїн буде використовуватися як актив для диверсифікації ризиків. Більш того, через високу волатильність біткоїн все ще зараховують до високоризикових активів. А в період стійкого інвестиційного клімату, інвестори перекладають все більше коштів у високоризикові активи. Тому попит на криптовалюту навряд чи піде на спад.

У разі, якщо вакцина від COVID-19 виявиться малоефективною або недоступною для більшості населення, економіка продовжить боротьбу і в 2021-му. Це означає, що світ продовжить впровадження антикризових заходів, а біткоїн, як і раніше, буде виконувати функцію цифрового золота і захищати від інфляції. Інвестиції з фондового ринку почнуть перетікати у криптовалюту. І оскільки галузь продовжує залучати все більше інституційних інвесторів, є ймовірність що біткоїну віддадуть перевагу замість золота набагато раніше, ніж ми думаємо. Обидва сценарії позитивно вплинуть на зростання криптовалюти. А якщо врахувати, що в травні нагорода для майнерів скоротилася вдвічі, ціна злетить до небес.

Крім того, підвищений інтерес інституційних інвесторів до цифрових активів став трендом 2020-го року, який матиме позитивний вплив на зростання ціни і в 2021-му. Наприклад, у жовтні 2020-го року американська компанія Square Inc. оголосила про покупку 4709 BTC, загальною вартістю 50 млн доларів. Microstrategy Inc. — ще одна компанія, яка вклала 475 млн доларів у криптовалюту. При курсі 19 000 $ доларів за біткоїн, ця сума збільшилася до 732 млн доларів, а на сьогодні при курсі 34 000 $ — зросла ще на 79%. Згідно зі звітом JPMorgan, новина про недавні інвестиції MassMutual у біткоїн свідчить про те, що інституційний попит продовжить зростати і далі, і буде сприяти більш широкому використанню криптовалюти не тільки великими інвесторами, але також і державними установами, страховими компаніями і навіть пенсійними фондами. Стало відомо також, що Fidelity Investments, Ark Investment Management, Grayscale та інші фонди додали криптовалюту у свої портфелі. До речі, згідно зі звітом фонду Grayscale, у третьому кварталі загальний обсяг інвестицій в цифрові активи перевищив 1,05 млрд доларів. А в попередньому кварталі інвестиційні потоки досягли рекордного рівня в 905,8 млн доларів. Загалом, з початку 2020-го приплив інвестицій склав 2,6 млрд доларів, що майже вдвічі перевищує загальний обсяг інвестицій за період з 2013-го до 2019-го року.

В середньому, щотижневі інвестиції склали 80,5 мільйонів доларів, з яких 55,3 $ млн отримав Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), а 15,6 $ млн — Grayscale Ethereum Trust. Частка останнього збільшилася з 15% до 19,4%, а загальна вартість активів Grayscale Investments досягла 6,3 мільярда доларів.

Reuters також поділився цікавим звітом на основі даних від компанії CoinShares, згідно з якими нещодавно інституційні інвестори вклали 429 мільйонів доларів у найбільші криптовалютні фонди. Це стало другим за величиною щотижневим припливом живих грошей на ринок цифрових активів. Цікаво, що перший рекордний приплив — 468 млн доларів — спостерігали трьома тижнями раніше.

Читайте також: Як продати біткоїн: інструкція для тих, хто вперше вклався в крипту

Біткоїн продовжить виконувати роль активу-сховища і з часом витіснить золото

Звіт JPMorgan Chase показав, що інституційні інвестори розглядають біткоїн як цифрову альтернативу золоту, яке, до речі, довгий час вважалося традиційним хедж-активом. У жовтні приплив інвестицій в Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) збільшився в геометричній прогресії, тоді як інвестиції в золото залишилися майже незмінними.

Більше того, зараз ми спостерігаємо масовий приплив інвестицій з золота у криптовалюту, і ця тенденція, згідно з прогнозом JPMorgan Chase & Co, буде зберігатися протягом 2021-го. Виходить, що зростання ринку цифрових активів відбудеться саме за рахунок золота. Крім дефляційної моделі, криптовалюта має ще й низку технічних властивостей. А оскільки фіат ще довго буде страждати від наслідків пандемії, все більше інвесторів зроблять вибір на користь цифрових активів.

Запуск Etherium 2.0 ознаменував нову хвилю розвитку криптовалюти, зокрема галузі DeFi і стейблкоїнів. Etherium 2.0 — це новий крок у масовому впровадженні криптовалюти і показник того, що індустрія розвивається надзвичайно швидко. З урахуванням проблем масштабованості і безпеки, Ethereum 2.0 стає дуже амбітним оновленням, враховуючи, що жоден блокчейн такого ж розміру, як Ethereum, раніше не намагався перевести всю екосистему в абсолютно нову мережу, зберігши при цьому стару в робочому стані. Ethereum 2.0 створює сприятливі умови для подальшого розвитку сектора DeFi. Оскільки галузь продовжує стрімко зростати, все більше і більше інституційних інвесторів знаходять цифрові активи надзвичайно цікавими. Більш того, модель PoS Ethereum 2.0 робить її особливо привабливою для тих інвесторів, які зацікавлені в можливості пасивного доходу. Ставка передбачає участь кожного користувача, який придбав не менше 32 ETH. Токени будуть заблоковані в мережі на невизначений час, а їх власники (ходлери) отримуватимуть винагороду. Якщо порівняти цю модель з традиційними фінансами, вона буде працювати як банківський депозит.

Контроль регуляторів стане жорсткішим

Блокчейн розділиться на два напрямки: white-chain і dark-chain. Сувора політика KYC (Know your customer) і AML (Anti Money Laundering) для всіх криптовалютних бірж у країнах ЄС і США, сертифікація FCA для компаній, що надають свої послуги на території Великобританії, і численні спроби уряду регулювати крипто-індустрію були лише початком. На даний момент найбільшою проблемою, з якою зіткнулася вся галузь, стала розробка заходів регулювання сектора DeFi, який не тільки надає аналог традиційних фінансових послуг, але і створює загрозу законному використанню цифрових активів. Інституційні інвестори не ризикнуть вкладатися у DeFi до того часу, поки ми не знайдемо спосіб створити нормативну базу для цього ринку. У головах інвесторів регулювання означає безпеку і, отже, є умовою № 1 для залучення великих гравців. Оскільки тепер стає зрозуміло, чого очікувати від централізованих проектів, всі зусилля регулюючих органів будуть зосереджені на проектах DeFi. Все більше і більше представників крипто-бізнесу усвідомлюють, що шляхом діалогу з регулюючими органами вони зможуть створити більш відкриту і прозору екосистему, збільшивши попит на цифрові активи і сприяючи розвитку технологій. Але чим більше правил і обмежень ми створимо для регулювання криптовалюти, тим більшим буде розрив між прихильниками і противниками регуляторного середовища. На даний момент, оскільки DeFi виходить за рамки правил, є лазівка ​​для всіх, хто вважає, що криптовалюта повинна існувати поза законом. А так як все більше централізованих бірж впроваджують політику KYC та AML для запобігання незаконним діям, децентралізовані біржі залишаться єдиним місцем, де цього можна уникнути. Через величезну кількість брудних грошей у проектах DeFi багато користувачів ризикують зіткнутися з труднощами при переказі коштів на централізовані біржі. Крім того, DeFi не отримає масового припливу грошей від інституційних інвесторів, якщо не буде діяти сувора політика комплаенса. 2021-й стане роком, коли всі проблеми регуляції проектів DeFi будуть чітко визначені і можливо навіть вирішені.

Центробанки почнуть випуск власних токенів

«Не можеш перемогти — очолюй» — саме цим принципом керується уряд. У 2021 році центральні банки у всьому світі почнуть випускати цифрові маркери і приєднаються до крипто індустрії, що стрімко розвивається. Наприклад, широке поширення національних токенів, зокрема китайського юаня, дозволить відстежувати грошові потоки в економіці і запобігати незаконній діяльності, включаючи фінансування тероризму та відмивання грошей. Але ключовою перевагою цифрового юаня залишається легша інтернаціоналізація валюти. Загалом, національні цифрові валюти забезпечать більшу фінансову інклюзивність і швидші міжнародні платежі.

Перераховані вище тенденції — це те, чого нам слід очікувати наступного року. 2020-й безумовно став переломним моментом у розвитку та процвітанні галузі в момент невизначеності. А 2021-й обіцяє закріпити ці результати.