Останній день місяця: що буде з доларом

1) Останній день місяця. Сьогодні всі клієнти будуть завершувати свої валютні розрахунки по січню. Це виведе на ринок як найбільших гравців (вони будуть тільки вже «рихтувати» свої остаточні балансові показники за зовнішньоекономічними контрактами на 1 лютого), так і дрібні компанії (у них виникають незначні за сумами, але значні за курсовими разбросами цін зобов'язання перед іноземними партнерами). Ми очікуємо великої кількості дрібних угод,  за рахунок яких спекулянти будуть намагатися ситуативно покачати курс протягом дня.

За нашими прогнозами, обсяг операцій в четвер складе не більше 480 млн доларів при укладанні 600-640 угод.

У другій половині дня до операцій клієнтів додадуться ще і угоди самих банків по валютній позіції. Банкірам треба фіксувати фінансовий результат щодо торгівлі валютою за місяць, що також додасть статистики валютному ринку;

2) Завершення періоду основних відшкодувань ПДВ експортерам. До 1-го числа зазвичай всі великі суми таких виплат вже потрапляють на рахунки компаній (Держказначейству також треба закривати звітну дату і зайві заборгованості перед бізнесом йому не потрібні).

Тому сьогодні можливі заходи великих сум відшкодувань ПДВ по тим компаніям, які їх ще не отримали. Тим більше, що в останні декілька днів держава була не особливо щедрою на такі виплати;

3) Ліквідність у банківській системі, поведінка готівкового ринку та інтервенції НБУ. При ситуативному надлишку пропозиції валюти (таке буває в останній день місяця, коли компаніям терміново потрібна гривня для фінансування господарських операцій та розрахунків з персоналом на 1-е число) — регулятор спробує по-максимуму викупити його в ЗВР.

Якщо ж надлишку не буде — НБУ намагатиметься не втручатися в процес навіть при зростанні котирувань, щоб економити резерви.

Вихід НБУ з продажем валюти дуже малоймовірний сьогодні і може статися тільки у тому випадку, якщо несподівано курс піде к 28 гривням. Тоді ми зможемо побачити регулятор з інтервенціями з продажу валюти.

З боку готівкового ринку ми поки ніяких негативних сценаріїв для гривні не бачимо. Курс в обмінниках навіть нижче міжбанку, що працює тільки на користь гривні.

Що стосується ліквідності в банківській системі, то коррахунки зросли на 1,4 млрд до 49,7 млрд грн, що не є критичним для валютного ринку і не створює особливого тиску на курс у четвер.

Проаналізувавши всі перераховані вище фактори ми прогнозуємо на 31 січня коридор по долару в межах 27,65-27,80 гривень з дуже великою залежністю тренду по курсу від дій найбільших гравців міжбанку.

Котирування готівкового валютного ринку:

Курс долара в банках на 10 ранку: прийом 27,45- 27,64 і продаж 27,75-27,95 гривень.
В обмінниках фінкомпаній: купівля 27,50-27,61 гривень та продаж 27,62- 27,70 гривень.

Про головні події на торгах за 30 січня можна прочитати тут.

Слідкуйте за цікавими і ексклюзивними матеріалами «Мінфіну» в Telegram

Автор:

Аналітик Олексій Козирев

Пише на теми: Валюта, цінні папери, інвестиційні проєкти, кредитування, міжнародні валютний та фондовий ринки, фінансові стартапи