У продовження циклу про фінансове планування вивчимо детальніше такий фундаментальний принцип інвестування, як складний відсоток або «компаундування».
10 червня 2021, 9:59
Складний відсоток: що це таке і як працює
Складний відсоток — це настільки потужний і елегантний механізм, що про нього існує безліч висловлювань великих фінансистів і мислителів. Так, Альберту Ейнштейну приписують фразу: «Складні відсотки — це наймогутніша сила у всесвіті», а Джону Рокфеллер: «Складний відсоток — восьме чудо світу». Хоча немає історичного підтвердження авторства цих слів, вони показують глибину і значущість такого явища. Саме «компаундування» багаторазово звеличує ефективність інвестування над банальним накопиченням, до якого звикла більшість читачів.
Читайте також: У що вкладає гроші сім'я Рокфеллерів
Як «розмножуються» гроші
Інвестований капітал з часом генерує певний рівень доходу, виражений у формі відсотків за вкладами, купона по облігаціях або дивідендів і приросту капіталу по акціях.
Якщо цей інвестиційний дохід не вилучати, а реінвестувати, то в наступному періоді він вже, в свою чергу, створить дохід. Це звучить трохи заплутано, але суть в тому, що гроші починають «розмножуватися».
Додатковий капітал, створений за попередній період, в свою чергу, генерує приріст капіталу в подальшому. В математиці таку залежність називають ростом або зростанням по експоненті, а в народі кажуть: «росте як снігова куля». Приблизно з такою динамікою поширювався вірус COVID-19 планетою, але в нашому випадку експонента робить добру справу.
Розглянемо цей механізм на реальному прикладі. Для реалістичності за річну ставку прибутковості візьмемо історичну річну прибутковість фондового ринку США за індексом S & P500 Total return — 9,67%.
Так, при вкладенні $ 1 тис в перші роки не відбувається дива — щорічний інвестиційний дохід стартує з $101 і поступово зростає. Але ось, на 8-му році капітал подвоюється і з цього моменту інвестиційний дохід на інвестиційний дохід (або відсотки на відсотки) починає перевищувати дохід безпосередньо на вкладений капітал.
Більш того, до 25-го року щорічний інвестиційний дохід досягає розміру початкового капіталу і продовжує зростати. Швидкість «збагачення» з кожним роком збільшується. Наприклад, якщо на 10-му році капітал зріс на $241, на 20-му — на $630, а на 30-му вже на $1651.
Так, до 40-го року розмір капіталу збільшується в 47 разів і досягає $47 111 з щорічним приростом в $4326. Не забуваємо, що протягом всього цього періоду інвестор не робив додаткових вкладень, а гроші «розмножилися» самостійно. До кінця тестового 40-річного періоду розмір «відсотків на відсотки» перевищив дохід на спочатку вкладений капітал в 42 рази.
Очевидно, що зміна первісної суми капіталу відповідно масштабує отриманий результат. Іншими словами, якщо вкласти не $1 тис, а $50 тис, то в результаті буде отримано в 50 разів більше або $ 2,36 млн, що виглядає більш ніж привабливо для більшості читачів.
Також подібних результатів можна досягти меншою стартовою сумою, але з регулярним поповненням капіталу протягом інвестиційного горизонту. Цей кейс залишимо для індивідуального розгляду, тим більше що завдяки попередньому матеріалу, ви знайомі з калькулятором TVM і вмієте будувати фінансові плани.
Правило «72» та інші хитрощі складного відсотка
Говорячи про складний відсоток, потрібно акцентувати увагу на двох важливих чинниках, які суттєво впливають на результат — це часовий горизонт і ставка прибутковості капіталу.
У нашому прикладі, якщо горизонт інвестицій подовжити на 10 років, то капітал зросте не в 47, а в 123,5 разів від початкового. Скорочення періоду на 10 років, навпаки, скоротить результат до 18-кратного приросту.
Подібним чином впливає і ставка прибутковості. Зростання ставки лише на 1% в рік, на який не зверне увагу більшість інвесторів, поліпшить результат з 47-кратного приросту до 70-кратного.
Для усного розрахунку складного відсотка є маленька хитрість, яка називається правилом «72», яке дуже легко в застосуванні. Якщо розділити число 72 на річну ставку прибутковості у відсотках, то в результаті отримаємо тривалість періоду, протягом якого сума подвоїться. У нашому випадку:
72 / 9,67 = 7,45 років.
Читайте також: Розбираємо портфель «Мінфіну»: три помилки редакції, які роблять всі новачки
Що забезпечить успіх інвестицій
У світлі розглянутої теми можна порекомендувати читачам постаратися максимально подовжити свій інвестиційний горизонт, почавши якомога раніше інвестувати. Як ми бачили на прикладі, стартова сума не настільки важлива, як кількість періодів і регулярність поповнення капіталу.
Можна починати з будь-якої суми, навіть від декількох тисяч, і нарощувати шляхом щомісячного поповнення. Друга важлива порада — це стабільність і регулярність реінвестиції отриманого доходу. Саме в цьому і криється диво складного відсотка, завдяки якому були створені статки багатьох найбагатших людей світу.
У наступному матеріалі ми перейдемо до практичної сторони інвестування і почнемо розгляд популярних і доступних в Україні класів фінансових інструментів.
Читайте також: Спекулювати чи «купити і тримати»: як вибрати стратегію на фондовому ринку
Автор:
Коментарі - 9