Чому НБУ став менше платити в держскарбницю

Як НБУ ділився з бюджетом в останні роки

Отримання прибутку — не мета Нацбанку. Проте заробітки регулятора вражають. Неприбутковий НБУ заробляє приблизно стільки ж, скільки вся банківська система України. За минулий рік банки всі разом отримали 41,3 млрд грн чистого прибутку. Прибуток до розподілу НБУ склав 40,7 млрд грн.

Читайте також: У 2020 році банки заробили на 29% менше, ніж у2019 році. Причина — коронакриза

До держбюджету регулятор перерахував 24,4 млрд грн, хоча Закон «Про держбюджет-2021» передбачав надходження від НБУ в розмірі 33 млрд грн. У свою чергу, в НБУ заявили, що перерахували на 2 млрд грн більше, ніж планували.

«Залишок прибутку (16,3 млрд грн) буде спрямований на збільшення загальних резервів НБУ, які, відповідно до вимог Закону „Про Нацбанк“, повинні складати 10% від середньорічного обсягу грошово-кредитних зобов'язань Нацбанку», — пояснили в НБУ.

Примітно, що в останній раз такі значні резерви були сформовані за підсумками 2016 р. Тоді як в останні роки до резервів відраховувалися символічні суми. «Мінфін» звернувся до Нацбанку за поясненням логіки резервування. Однак у відповідь отримав лише посилання на Закон «Про Нацбанк».

Якщо подивитися на динаміку показників, то чітко видно кратне скорочення відрахувань до бюджету на тлі невеликого падіння прибутку до розподілу.

Так, наприклад, за підсумками 2019 р. прибуток до розподілу регулятора склав 43,3 млрд грн, з якого на формування резервів пішло менше 600 млн грн. Відповідно, до держбюджету було перераховано 42,7 млрд грн, тобто майже вдвічі більше нинішнього.

У 2018 р. прибуток був 68,5 млрд грн, резерви — 3,6 млрд грн. До держбюджету пішло майже 65 млрд грн, що на 17,3 млрд грн більше, ніж передбачено Законом про Державний бюджет України на 2019 рік.

Ми попросили НБУ пояснити і цей момент. Але у відповідь отримали прогноз про подальше скорочення перерахувань. «Прогнозні очікування Нацбанку щодо суми прибутку до розподілу за 2021 рік становлять 27,3 млрд грн, а щодо суми частини прибутку, яка підлягатиме сплаті до держбюджету у 2022 р. — 13,6 млрд грн», — повідомила «Мінфіну» пресслужба НБУ.

Порядок сплати

Відповідно до Закону «Про Нацбанк», Рада НБУ має право направити частину прибутку на збільшення статутного капіталу Нацбанку. Сума перерахування не може бути більшою за ту, яка визначена у звітності і підтверджена зовнішнім аудитором.

Відповідно до Закону, перераховувати прибуток до статутного капіталу Нацбанк може тільки після підтвердження річної фінансової звітності зовнішнім аудитором і затвердження радою НБУ.

Перерахування може відбуватися кількома траншами за графіком, погодженим із Мінфіном. Так було, зокрема, у 2018 р., коли перераховувався прибуток за 2017 р.

А ось, наприклад, цьогоріч Рада дала добро 20 квітня і НБУ тут же перерахував до скарбниці відразу всю суму — 24,4 млрд грн, як, власне, і роком раніше.

Де НБУ бере гроші і у що інвестує

Власний капітал НБУ — близько 190 млрд грн.

Зобов'язання регулятора на початок 2020 р. перевищили 1,1 трлн грн. На відміну від комбанків, які залучають гроші, Нацбанк сам їх друкує.

Зобов'язання регулятора наполовину складаються саме з банкнот і монет, випущених в обіг. За минулий рік приріст цієї статті склав 31,5% — до 560 млрд грн.

На другому місці — заборгованість перед МВФ — 193 млрд грн.

На третьому — депозитні сертифікати НБУ, продані банкам — 163 млрд грн.

За 2020 рік активи НБУ зросли на 26% — до 1,3 трлн грн. Для порівняння: загальні активи банківської системи на початок 2021 р. становили 2,2 трлн грн.

Майже 60% всіх активів НБУ номіновані в інвалюті і більше відомі як золотовалютні резерви (ЗВР). За 2020 р. вони зросли на 15% — до $29,1 млрд. Основною складовою ЗВР є цінні папери нерезидентів, на які припадає половина всіх активів НБУ.

За минулий рік ця стаття зросла на третину.

Читайте також: Куди інвестують банкіри

Головна стаття активів, номінованих у нацвалюті, це — внутрішні держоблігації (ОВДП). Значна частина портфеля «висить» на балансі регулятора ще з 90-х років. Однак НБУ підкуповував ОВДП, наприклад, в рамках їх монетизації для націоналізованих банків, зокрема, Привата. Останні роки ця складова активів НБУ постійно скорочується і на початок 2020 р. склала 335 млрд грн.

За 2020 р. значно збільшився портфель кредитів рефінансування, виданих банкам: з 14 до 67 млрд грн.

На чому заробляє і на що витрачає НБУ

Основний заробіток на резервах — віртуальний

Левову частку заробітку Нацбанку приносять золотовалютні резерви. Однак, цей заробіток є досить ефемерним. Він враховується не як відсотковий дохід від розміщення активів, а як результат від операцій з фінансовими активами і зобов'язаннями в іноземній валюті та монетарному золоті. Комісійний дохід за цією статтею за 2020 рік перевищив 95 млрд грн, тоді як минулого року був збиток — 43,4 млрд грн.

Логіка тут приблизно наступна: 2019 рік запам'ятався істотним зміцненням гривні. Відповідно, валютні резерви НБУ в гривневому еквіваленті істотно схудли. Тобто, Нацбанк поніс віртуальний збиток.

У 2020 році гривня, навпаки, девальвувала — НБУ заробив на переоцінці. Але, знову ж таки, віртуально, адже він же не зафіксував прибуток шляхом продажу активів.

Процентний дохід — не вражає

Відчутний відсотковий дохід — не вражає

Більш зрозумілий відсотковий дохід НБУ минулого року склав лише 31,2 млрд грн, скоротившись, порівнюючи з попереднім роком, майже на 15%.

Левову частку відсоткового доходу регулятора забезпечують нарахування за портфелем ОВДП. Тоді як дохід від кредитів рефінансування склав менше 2,3 млрд грн.

Витрати

У той же час відсоткові витрати є головною статтею витрат. У 2020 р. вони склали 15,8 млрд грн. Приблизно дві третини цієї суми — виплати комбанкам за депозитними сертифікатами НБУ, які регулятор продає банкам для зв'язування надлишку ліквідності. Решта — обслуговування боргу перед МВФ.

У скільки обходиться утримання Нацбанку

На утримання регулятора у 2020 році було витрачено 3,4 млрд грн, що приблизно на 10% більше, ніж роком раніше.

Майже 60% адміністративних витрат — понад 2 млрд грн — становить оплата персоналу.

На початок 2021 р. в Нацбанку працювало 4,7 тис. осіб. У 2020 р. середня базова зарплата в центральному апараті НБУ становила 31,6 тис грн, а з надбавками і доплатами — майже 52 тис грн.

На оплату праці членів правління пішло 23,3 млн грн, що трохи менше, ніж у 2019 році.

Рада НБУ (складається з 10-ти членів) обійшлася майже в 15 млн грн, що на 2,3 млн грн більше, ніж роком раніше.

Читайте також: Скільки заробляють, де і в чому зберігають заощадження топ-чиновники НБУ

Труднощі переказу

Виходить, що доходів Нацбанку (нехай і з урахуванням віртуальних) «Мінфін» нарахував приблизно на 126 млрд грн, а реальних витрат — менш ніж на 20 млрд грн. Отже, перевищення доходів над витратами (прибуток) НБУ, повинен перевищувати 100 млрд грн. Більше того, у фінансовій звітності НБУ фігурує цифра прибутку за 2020 рік у розмірі 124,9 млрд грн.

Але як ця сума трансформується в 40,7 млрд грн прибутку до розподілу, достеменно може бути зрозуміло лише вузькому колу бухгалтерів і аудиторів.

У Законі «Про Нацбанк» на цю тему говориться наступне:

«Нацбанк визначає суму до розподілу шляхом зменшення прибутку на суму нереалізованих доходів, які спрямовуються до резерву переоцінки».

Ось ці нереалізовані доходи можуть бути включені в прибуток до розподілу тільки, коли будуть реалізовані.

Простіше кажучи, якщо НБУ заробив на курсі, але не зафіксував прибуток, то цей дохід не може бути включений до прибутку до розподілу у звітному періоді.