Штам Delta впевнено поширюється світом, додаткових проблем ринкам підкидає китайська влада, аналітичні агентства прогнозують падіння американського ринку на 10−15%. У чому причина песимізму і що робити в цій ситуації, у фейсбук розповів фінансист, засновник First Kyiv Investment Club Іван Компан.
10 вересня 2021, 15:17
Ринки підготувалися до падіння: хай живе кеш
«Червоний» тиждень
Не пригадаю, щоб останнім часом ринки падали аж чотири дні поспіль, і ще невідомо, чим закінчаться торги сьогодні, у п'ятницю. Цілий тиждень падіння — це просто якийсь акт неповаги до закону «робінгудів», що стверджує, що акції можуть тільки зростати.
«Stonks go only up!» — саме під цим гаслом ринок ставить все нові й нові рекорди і навіть не дивлячись на чотири дні зниження, перебуває в безпосередній близькості від історичних максимумів. Невже такий приємний закон виявиться помилкою, як це бувало не раз в історії фінансових ринків?!
Старт хвилюванням дав звіт про ринок праці, опублікований минулої п'ятниці. Відновлення економіки йде не так швидко, як всім би того хотілося, штам Delta несе додаткові загрози, кількість робочих місць, створених за серпень, виявилася набагато менше очікувань, але при цьому зарплати зростають, провокуючи інфляцію. І не дивно трохи розхвилюватися від такої картинки.
Вірус, який, здавалося б, був відправлений у глибокий нокдаун досягненнями сучасної медицини, все ж таки не здається. І проблема не в медицині, а у ставленні людей.
Зокрема, багато міжнародних організацій бачать проблему в африканських країнах, які зовсім не хочуть або не можуть вакцинуватися і тим самим створюють сприятливі умови для мутації, розмноження і поширення нових, більш агресивних і небезпечних штамів вірусу всією земною кулею.
Добре хоч про Україну ніхто не згадав, де кількість повністю вакцинованих не перевищує 10% від усього населення… Боюся, що «вірусні» новини ще надовго залишаться джерелом волатильності і однією з головних інвестиційних тем на глобальних фінансових ринках.
Три проблеми Китаю
Як і раніше, дуже значущим джерелом хвилювань залишається Китай. Компартія знову пригрозила технологічному сектору та, зокрема, виробникам комп'ютерних ігор. Як заявило агентство Сіньхуа, китайський аналог газети «Правда», компанії повинні «фокусуватися не тільки на прибутку», а й на розвитку майбутніх поколінь китайців, яким на думку комуністів, нічого просиджувати цілісінький день перед комп'ютерами, займаючись комп'ютерної нісенітницею.
Ну, а щоб слова не розходилися з ділом, уряд ввів тимчасову заборону на реєстрацію нових ігор. Звичайно ж, акції Tencent та її побратимів за індустрією полетіли донизу, що прикро, але, з іншого боку, відірвати дітей від дурного заняття — це ж благородна справа. Якщо саме це і є метою китайських комуністів…
Ще одним осередком проблем у Китаї, а можливо й у світі, стає ринок нерухомості. Боргове навантаження багатьох девелоперів стало занадто високим, а така велика компанія, як China Evergrande Group, і зовсім стала глобальним лідером за рівнем боргу. Схоже, що цього тижня інвестори розпізнали в цій ситуації серйозну проблему і, як наслідок, акції тієї ж Evergrande втратили понад 10%. Чого чекати далі, побачимо.
Читайте також: Чи варто позбавлятися від акцій китайських компаній: три причини «за» і «проти»
Ще одним значущим вчинком китайської влади протягом тижня стала інформація про розпродаж національних резервів нафти зі сховищ, намагаючись збити ціну на світових ринках. Воно q зрозуміло, китайцям, як імпортерам, є чого перейматися, адже інфляція на рівні виробників (PPI) в серпні досягла тринадцятирічного максимуму.
Що ж робити
Якщо підвести підсумок, то, чесно кажучи, все виглядає трохи хвилююче. І якби ж то песимісти-блогери переймалися, але ж великі фігури Волл-стріт, які зазвичай випромінюють оптимізм, як того вимагає професія, теж починають нервувати.
Спочатку Goldman Sachs знизив прогноз економічного зростання в четвертому кварталі, а слідом за ним Morgan Stanley, Citigroup та Credit Suisse наввипередки почали попереджати своїх клієнтів, що перспективи у американського ринку акцій не такі вже й райдужні, і порекомендували зменшити рівень інвестицій в акції.
За даними Citigroup, ставки на подальше зростання американського ринку акцій в десять разів перевищують ставки на падіння, і, як самі розумієте, в разі корекції подібний «оптимізм» може стати потужним підсилювачем, що провокує значне падіння.
Читайте також: США і Європа вкладають в інфраструктуру: «Мінфін» вирішив заробити на тренді
Аналітики з Morgan Stanley і зовсім написали, що до кінця року американський ринок може втратити 10−15%, і порекомендували клієнтам ребалансувати портфель, збільшуючи частку в секторі фінансових компаній, виробників товарів і послуг першої необхідності та охороні здоров'я. Загалом, всіх тих, хто генерує стабільний грошовий потік, а не розбурхує ринок обіцянками. І це вірно, бо Cash is King!
Автор:
Коментарі - 160