«Дивані інвестори» втратили все зароблене на хайпі

Чому приватники спрацювали гірше за ринок

Невтішні висновки (підрахунок загальних прибутків та збитків роздрібних трейдерів) Morgan Stanley зроблено на основі угод, розміщених новими учасниками з початку 2020 року. При розрахунку використовувалися біржові та відкриті дані про ціни.

Божевілля, породжене спалахом коронавірусу і підживлене щедрістю Федеральної резервної системи, залишилося в минулому. На перший план вийшла інфляція, з якою глобальні центральні банки виборюють підвищення відсоткових ставок. Коли у березні 2020 року почали діяти стимули, гроші, що хлинули на ринки, дозволили злетіти котируванням спекулятивних компаній. Тепер на цьому ринку влаштувалися «ведмеді».

«Багато з цих хлопців почали торгувати саме під час Covid, тому їх єдиним досвідом інвестування був божевільний ринок, підживлюваний ФРС», — сказав Метью Таттл, головний виконавчий директор Tuttle Capital Management LLC.

«Все змінилося з розворотом ФРС у листопаді, але вони цього не усвідомлювали, тому що ніколи не бачили ринку, який не підтримувався би ФРС», — сказав він і додав: «Результати були жахливими».

Читайте також: ФРС підвищує ставку: чому боротьба з інфляцією у США розкрутить ціни в Україні

«Улюбленці» приватних інвесторів зазнають серйозних збитків. AMC Entertainment Inc. впала на 78% із червня 2021 року. Цього року вона втратила 49%. Peloton Interactive Inc. на 90% нижче за свій рекорд.

Із початку 2020 року до листопада минулого року кошик роздрібних акцій, які користуються попитом у роздрібних торгів, які відстежує Goldman Sachs Group Inc., збільшився більш ніж удвічі. Цього року цей кошик скоротився на 32%, що більш ніж удвічі перевищує падіння S&P 500.

Домашні трейдери прославилися після того, як об'єдналися на форумах WallStreetBets, щоб видавити професіоналів із коротких позицій і повалити Волл-стріт.

Згідно з оцінкою Bloomberg Intelligence, на піку цього руху частку роздрібних інвесторів припадало приблизно 24% від загального обсягу торгів акціями. Їх вплив зробив блоги Reddit і пости на Stocktwits обов'язковими для прочитання всіма, хто збирає інформацію про ринки.

Читайте також: Падає все, крім золота: коли настане час купувати акції

Що відбувається з приватними інвесторами зараз

Експерти бачать усі ознаки того, що вплив на ринок приватних трейдерів слабшає. За даними Morgan Stanley, у квітні роздрібні інвестори придбали акцій на суму $14 млрд. Це стало другим мінімумом із кінця 2020 року.

У підрозділі з роботи з приватними клієнтами Bank of America Corp., де обсяг позицій клієнтів перевищує $3 трлн, за останні чотири тижні приватні інвестори виводили акції найшвидшими темпами з листопада.

Особисті заощадження у відсотках від наявного доходу впали до допандемійного рівня. Тому аналітики Vanda Research мають сумніви, що індивідуальні інвестори мають достатньо ресурсів, щоб продовжувати агресивно викуповувати падіння.

«Довірі роздрібних інвесторів заважає погана дохідність портфеля, а багатші/літні інвестори звертаються до фондів грошового ринку в пошуках доходу та захисту, — писали вони раніше. — Ринки завжди знаходять способи піддати інвесторів найскладнішим випробуванням… час покаже, чи витримають вони нинішнє випробування».

Читайте також: Прогноз інфляції на 2022−2023 роки. Як зберегти інвестиції