Популярно о рисках: кредитный риск - оценка потенциальных потерь, расчет резервов

Когда мы оцениваем кредитный риск, мы:

1) проводим оценку потенциального заемщика в контексте принятия решения относительно его кредитования;

2) при принятии решения о кредитовании рассчитываем потенциальные потери в случае, если выданный кредит не будет погашен.

В предыдущей статье мы говорили о кредитном анализе как оценке заемщика, сегодня поговорим о расчете потенциальных потерь от реализации кредитного риска.

Говоря о потенциальных потерях, надо отметить, что даже при консервативном подходе к оценке потенциальных заемщиков — определенный процент потерь в нашем кредитном портфеле все равно будет присутствовать за счет определенных факторов, влияющих на способность заемщика погасить кредит и наша задача оценить этот риск в денежном выражении.

В целом, мы должны оценить величину потерь от реализации кредитного риска при наступлении так называемого «дефолта» по кредиту. «Дефолт» по кредиту не означает банкротство заемщика в общепринятом смысле. Здесь имеется в виду просрочка по кредиту и/или процентам на срок более чем, например, 90 или 180 дней (подробнее поговорим об этом далее), так как при таком сроке существуют довольно низкие шансы на возврат задолженности обычным, предполагаемым кредитным договором, путем (т.е. за счет погашения заемщиком своей задолженности деньгами, а не за счет, например, реализации залога и т.д.).

Публикация этой статьи направлена на то, чтобы дать читателям общее понимание об оценке потенциальных потерь от реализации кредитного риска и общего экономического смысла, стоящего за формированием резервов под такие потери. Поэтому я буду упрощать некоторые формулировки по сравнению с тем, как они изложены в нормативных документах НБУ или международных стандартах – чтобы материал был понятен всем интересующимся данной темой, а не только узкому кругу специалистов.

Отметим, что методология по расчету резервов под потенциальные потери у НБУ (изложены в Постановлении Правления НБУ №23 от 25.01.2012 – далее будем называть ее просто Постановлением №23) отличается от требований международных стандартов, но есть общие, понятные для всех составляющие, влияющие на такой расчет. Сначала поговорим о них, после чего вкратце рассмотрим различия в требованиях НБУ и международных стандартов.

Чтобы оценить величину потенциального риска нам необходимо, независимо от различных подходов к оценке потерь, иметь следующие составляющие, вытекающие из самой логики кредитования, как «передачи денежных средств во временное пользование за определенную плату» (формулировку придумал только что — так, чтобы она отражала суть кредитования J).

Я перечислю эти составляющие и далее мы рассмотрим их подробнее:

1. сумма задолженности по кредиту (включая непогашенные проценты);

2. вероятность наступления «дефолта» по кредиту;

3. сумма, которую мы потеряем в случае дефолта.

Если вообще говорить о расчете потенциальных потерь по активным операциям (львиную долю которых составляет кредитование), то, отбросив некоторые сложности формул, дисконтирование будущих потоков по кредитам и т.д., можно сказать, что имея три вышеупомянутые составляющие, мы можем посчитать сумму потенциальных потерь. При этом, чем выше качество данных, на которых рассчитываются вероятность дефолта и сумма потерь от него — тем точнее будет прогноз/оценка потенциальных потерь.

Сумма задолженности по кредиту – эта та отправная точка, от которой мы считаем величину потерь. Чем выше задолженность — тем выше, при прочих равных условиях, величина потенциального риска. В переводе с английского в международных стандартах она так и звучит — сумма под риском (сумма под дефолтом).

Вероятность наступления «дефолта» по кредиту представляет собой вероятность того, что заемщик не сможет погашать задолженность перед банком. Такая вероятность вычисляется историческим путем, как количество непогашенных кредитов к количеству выданных кредитов. Наилучший пример для этого – потребительские кредиты. Эти кредиты, как правило, краткосрочные, поэтому статистика по ним набирается достаточно хорошо и быстро. Например, мы имеем 1000 выданных потребительских кредитов, из которых 100 не были погашены. Таким образом, вероятность наступления дефолта заемщика составляет 10%. При этом, как мы уже говорили выше, под дефолтом заемщика подразумевается какой-то критический срок, на протяжении которого заемщик не обслуживает кредит (не гасит проценты по кредиту или часть самого кредита в заранее оговоренные сроки). Практика показывает, что таким критическим сроком в большинстве случаев будет 90 дней. Говорим о том, что «в большинстве случаев», так как ситуации у заемщиков бывают разными и иногда кредиты с такой просрочкой возвращаются в статус нормальных, обслуживаемых кредитов.

Для начала оттолкнемся от общепринятой международной практики. Изначально, потенциальные потери:

1) ожидаемые потери — под которые формируются резервы за счет расходов банка и, которые должны компенсироваться процентной ставкой по кредиту;

2) неожидаемые потери — которые представляют собой, превышение в силу каких-либо обстоятельств реальных потерь над ожидаемыми и которые покрываются капиталом.

Мы будем говорить в данной статье о расчете ожидаемых потерь (англ.- expected loss — EL). EL может быть выражена следующей простой формулой:

EL = PD * LGD * EAD,

где,

PD (Probability of Default) — вероятность дефолта;

LGD (Loss Given Default) — уровень потерь при дефолте;

EAD (Exposure At Default) – сумма под риском (задолженность).

Вероятность дефолта (PD), представляет собой вероятность того, что кредит не будет погашен и попадет в дефолт (просрочка на 90 или 180 дней в зависимости от применяемой методологии). При расчете PD должны быть приняты во внимание кредитная история заемщика и характера инвестиций. Для получения PD могут быть использованы внешние рейтинговые агентства, такие как Standard & Poors и Moody 's, однако, в большинстве случаев банки используют внутренние методики расчета рейтингов. PD может варьироваться от 0% до 100%. При этом очевидно, что если заемщик имеет 50% PD, он считается менее рискованным, чем заемщик с 80% PD.

Приведем маленький пример для понимания. Заемщик (компания Х) берет кредит в банке на 10 млн. грн. (EAD). Компания X дает в залог 3 млн. грн. (для упрощения, скажем, залог денежных средств). PD компании определяется путем анализа основных параметров кредитного риска (оценка финансового состояния заемщика с учетом экономических тенденций, отношений заемщика с банком, и т.д.). Для компании X, скажем, PD равен 0.50. Это означает, что компания является довольно рискованной: вероятность дефолта по кредиту составляет 50%.

Уровень потерь при дефолте (LGD) вычисляется в процентах. Продолжая предыдущий пример:

Если кредит компании X попадает в дефолт (компания не в состоянии погасить 10 млн. грн.), банк сможет вернуть 3 млн. грн. (это денежные средства обеспечены залогом).

Как мы вычисляем фактические потери в случае дефолта (LGD)?

LGD = 1- процент возвратности – адаптированный перевод для понимания (Recovery Rate — RR).

Процент возвратности (RR) определяется как доля плохих долгов, которые могут быть возвращены (восстановлены). Он рассчитывается как:

RR = стоимость обеспечения / стоимость кредита

Возвращаясь к нашему примеру, процент возвратности (восстановления) для банка = 3 млн / 10 млн = 30%.

Соответственно процентное значение LGD = 1- 0,30 = 0,70 или 70%. В денежном выражении LGD равен 70% от 10 млн. грн. (EAD) кредита и составит 7 млн. грн.

Ожидаемые потери (EL), которые банк может понести в случае дефолта по кредиту, по вышеупомянутой формуле рассчитываются следующим образом:

EL = PD * LGD * EAD

EL = 0.50 * 70% * 10 млн. грн.

EL = 3 500 000 грн.

То есть ожидаемые потери составят 3.5 млн. грн.

В Украине практика, описанная выше для потребительских кредитов, работает по всем однородным (несущественных) кредитов (термин НБУ для кредитов в сумме менее 50 тыс. грн.) с одной оговоркой – вероятность дефолта в виде коэффициента риска доводится Нацбанком в Постановлении №23 в зависимости от количества дней просрочки.

Например, до 7 дней просрочки показатель риска – 0,02, то есть, предполагается, что вероятность дефолта – 2%. Максимальный же коэффициент – 1,00 предполагается в случае просрочки более 180 дней, т.е. предполагается необходимость формировать 100% по кредитам с таким сроком просрочки).

Таким образом, при отсутствии обеспечения, которое в большинстве случаев по таким кредитам не предполагается, по кредиту в 10 000 грн. с просрочкой до 7 дней мы должны будем резервов на сумму 10 000 грн. *2% = 200 грн. Если же просрочка будет от 7 до 30 дней, включится коэффициент риска 0,1 и, соответственно придется сформировать резервы на сумму 10 000*10% = 1 000 грн. То есть, чем выше срок просрочки, тем, соответственно, выше размер резервов который банк должен сформировать под потенциальные потери.

По более крупным кредитам (кредитам свыше 50 000 грн.) согласно Постановления №23 расчет потенциальных потерь происходит на индивидуальной основе по каждому заемщику следующим образом (упрощенная схема): на основе финансовой отчетности рассчитывается класс заемщика (например, для юридических лиц — 9 классов), затем на основе рассчитанного класса заемщика и состояния обслуживания кредита (определяется количеством дней просрочки) определяется категория качества актива (кредита). Каждой категории качества (всего их пять) соответствуют определенные значения показателя риска кредита. Например, I-й (высшей) категории качества соответствуют показатели риска от 0,01 до 0,06 (т.е. от 1% до 6%), которые уточняются на основе оценки дополнительных факторов. Это и будет аналог вероятности дефолта. То есть, потенциальные потери по бланковому (беззалоговому) кредиту в 10 млн. грн. с коэффициентом риска 5% составят 500 тыс. грн.

В случае, если кредиты будут обеспеченными, обеспечение для расчета потенциальных потерь (и соответственно, резервов по кредиту) принимается с определенным коэффициентом ликвидности в зависимости от группы обеспечения. Всего существует 5 групп обеспечения и им соответствуют коэффициенты от 1.0 для самого надежного обеспечения (например, денежные средства) до 0,4 для, например, имущественных прав на контракты.

Кроме того, необходимо также учитывать сроки реализации залогов, которые могут для разных видов составлять от нескольких дней до нескольких лет, что также влияет на потенциальную величину потерь, а также расходы, связанные с взысканием залога и его реализацией. Эти параметры и будут использованы для моделирования коэффициента, похожего на уровень потерь при дефолте (LGD) в международных стандартах.

Таким образом, вкратце и довольно схематично мы прошлись по основным составляющим, которые влияют на оценку потенциальных потерь по кредитам, а значит, и на формирование резервов согласно международных стандартов, а также действующих требований НБУ.

Резюмируя все вышесказанное, следует отметить, что на сегодняшний день методика НБУ предполагает, скажем так, более жесткое регулирование процесса формирования резервов (практически все параметры доведены в Постановлении №23), а международные стандарты предполагают «больше свободы действий».

Вместе с тем, изменения, планируемые в этом году в методологии расчета резервов свидетельствуют о том, что резервы в ближайшем будущем будут рассчитываться именно по международным стандартам.