Особенности национальной «золотой лихорадки»

На календаре — 23 августа 2011 года (для тех, кто забыл — завтра День Независимости, 20-я годовщина. Но говорить будем не о ней).

За 20 лет, с 1991 года, в Украине успели сделать многое. И еще больше — НЕ успели. Или НЕ захотели… Одно из того, что НЕ… — не смогли создать-таки НАЦИОНАЛЬНУЮ валюту, пользующуюся ДОВЕРИЕМ у населения… Нет, конечно, гривну ввели 2 сентября 1996 года (хорошо помню этот день, да и любой причастный к банковской системе, работавший тогда, помнит его). Но вот заставить народ безгранично поверить в нее — не смогли. Были конечно периоды, когда доверие возрастало чуть больше — и периоды, когда оно падало до нуля.

Но всегда… в любой период из этих 20-и лет, было НЕЧТО, пользовавшееся именно БЕЗГРАНИЧНЫМ доверием у населения (по той или иной причине). И выполнявшее одну из основных функций денег, которую так и не смогла взвалить на себя гривна (несмотря на то, что именно в гривне в данный момент номинировано большинство депозитов в украинских банках) — функцию НАКОПЛЕНИЯ.

Сначала это был (да почему был? И сейчас есть!)  Его Величество Доллар. Затем — а именно с 2002-го года, когда наличный евро стал свободно «гулять» по миру — Евро начал теснить доллар, периодически напоминая ему, что несмотря на все европроблемы, PIIGSы и иже с ними — евро в Украине доверяют (и неудивительно. Ведь очень многие здесь спят и видят себя в Европе).

Но! Все это было как-то… несерьезно. Нужен был новый бог… И он вышел. Вернее, он СНОВА появился на мировом пьедестале, сдвинув с него все государственные (и межгосударственные) валюты и заняв свое законное(?) место. Золотой телец… «Золото»...

Примерно месяц назад в моем блоге на Финфоруме появилась первая запись, посвященная золоту: http://finforum.org/blog/5/entry-863-ludi-gibnut-za-metall/ С тех пор прошло чуть больше месяца. За это время золото выросло больше чем на 300 долларов за тройскую унцию — на азиатской сессии этой ночью была достигнута отметка 1910 долларов. И похоже-таки в 2000 долларов  за унцию перестали сомневаться даже такие скептики, как я...

Обычно, когда ВСЕ уверуют в какой-то (возможно даже близкий уровень) — и начинается РАЗВОРОТ. Но! Возможно, не в этот раз? Ведь на алтарь Золотого Тельца бросают все новые и новые деньги. В игру включились многие ведущие Центробанки мира, наращивающие свой золотой запас… А значит, огонь, в который подбрасывают все больше дров, просто вынужден разгораться все сильнее и сильнее...

«Золота в мире мало»… Эта фраза невольно перекликается с другой… услышанной мной в любимом детском мультфильме «Золота не может быть слишком много!» Наверно, они правы… Примерно так же говорили и о недвижимости — постоянное увеличение количества людей НЕМИНУЕМО должно подстегивать рост цен на недвижимость. И уже целых три года прошло с того времени, как разразившийся в США кризис обвалил цены на недвижимость во всем мире (и у нас в Украине в том числе).

Однако вернемся к Украине и ее реалиям.

14 октября 2010 года. Эта дата сохранилась у меня в ссылке на таблицу сайта «Финансы», посвященную ценам на золото. Итак. В этот день 100-граммовый слиток можно было купить в «Кредобанке» по цене 356 гривень за грамм (т.е. цена слитка — 35 600 грн). Тот же 100-граммовый слиток можно было сдать в «Диамантбанке» по цене 348,6 гривень за грамм (т.е. за 34 860 гривень).

А теперь — день вчерашний — 22 августа 2011 года. 100-граммовый слиток, если верить таблице, можно купить в банке «Юнекс» по цене 495 гривень за грамм, а сдать — в банке «Камбио» или «Диамантбанке» по цене 492 гривень за грамм (как вы, наверно, уже догадались — в обоих случаях я брал КРАЙНИЕ или ЛУЧШИЕ цены на покупку и продажу). (Огромное спасибо centaur за подмеченную ошибку в цене!)

Что же мы видим?

492 — 356 = 136 гривень на 1 грамме. В случае, если бы подобная инвестиция была произведена 14 октября, а прибыль зафиксирована вчера — инвестор получил бы  38,2% прибыли за 312 дней (или примерно 44,7% годовых). Согласитесь, почти 45% годовых — такую доходность сейчас вряд ли сможет дать любой другой финансовый инструмент...

И вот тут… Начинается самое интересное. В «гонку за прибылью» — которая с легкой руки великого Джека Лондона стала называться в свое время «золотой лихорадкой» — включаются все новые и новые люди. Именно они, создавая спрос на золотые слитки (некоторые банки уже не успевают завозить необходимые номиналы), обеспечивают то, что называется «ликвидностью», накачивая банки свежими деньгами, на которые те покупают все новое золото на продажу.

Уже ни у кого не вызывает сомнения, что отметка 2000 будет достигнута (еще бы! Ведь на момент — 8:36 — уже 1902 доллара, а было все 1910 долларов за тройскую унцию). А значит — «будеттокадаражать». Где-то я уже слышал эту фразу… Ну что ж — пусть дорожает.

Ведь именно в Украине золото НЕВОЛЬНО (интересно, а почему никому больше не пришла в голову эта мысль?) выполняет сейчас ВЕЛИКУЮ роль. Оно СВЯЗЫВАЕТ всю  излишнюю гривневую массу, тем самым существенно ослабляя давление на наличный валютный курс. Зачем покупать «никому не нужные» доллары или евро, если есть такая прекрасная альтернатива — золотые слитки? Которые постоянно дорожают, к тому же...

Впрочем, за 20-летнюю историю Украины, кроме «постоянно дорожающей недвижимости», мне вспомнился еще только один «постоянно дорожающий актив» — билеты МММ. Правда, было это не у нас, а в России. Да и было-то — совсем недолго… Но было же! (Кстати, кто еще не смотрел великолепный фильм «ПираМММида» с Алексеем Серебряковым в главной роли — очень советую).

Однако, я отвлекся. Итак, покупая золотые слитки различных номиналов (а самые продвинутые ухитряются даже открывать т.н. «золотые счета» в банках, покупая безналичное золото) — население выполняет сразу три задачи:

1) связывает гривневую массу. Причем — связывает надежно, на долгое время. Т.к. если ВДРУГ (мало ли что?) цена на золото обвалится — уверен, почти НИКТО не побежит в банк сдавать золото НАМНОГО дешевле цены покупки. Будут ждать, пока цена вернется хотя бы к «точке входа» (да простят меня читатели за невольное использование трейдерского сленга — ну «никуда мне не деться от этого»), а еще лучше — когда подорожает еще больше. Примерно так же, как ждут (уже больше 2х лет) те, кто купил доллары по 10-10,5 грн или евро по 14-15 грн.

2) создает иллюзию, что существует «альтернатива» твердым валютам — евро, доллару, франку, а значит, — уменьшает спрос на них и соответственно — давление на валютный рынок.

3) удаляя лишнюю гривну из оборота — потенциально снижает давление на цены на товарном и продуктовом рынке (нет, конечно, делать вывод, что ажиотажный спрос на золото удерживает инфляцию — это чересчур, но согласитесь — гривна из оборота уходит!)

А поэтому — хочется даже сказать невольное «Спасибо!» мировому золотому рынку, раскачавшему цену на золото… и всем тем, кто кричит «Золото будет только дорожать!»

Покупайте… покупайте золотые слитки… Возможно, кто-то даже успеет зафиксировать прибыль (кстати, обратите внимание, КАК банки растянули спрэд — до неприличия! И НИЧТО не помешает им в НУЖНЫЙ момент просто прекратить скупку — оставив только продажу. Поверьте — в это НБУ вмешиваться точно не будет).

Но вот в чем я ТОЧНО не сомневаюсь (и многолетний трейдерский опыт мой — тому причина) — так это в том, что огромное количество народу «запрыгнет в последний вагон» и купит золото по максимальной цене… А потом… будет долго и упорно себя успокаивать, что «вот он — единственный реальный твердый(!) актив», «золото только дорожает» и повторять эти и похожие мантры, пытаясь оправдать свои поступки...

Кстати, для любителей «золотых счетов» в банках. Подумайте вот о чем:

1. Депозиты в золоте не гарантируются Фондом гарантирования вкладов физлиц (история банка «Надра», активно продвигавшего депозиты в золоте, должна быть известна всем, кто этим увлекается).

2. И главное. Такого количества ФИЗИЧЕСКОГО(т.е. реального) золота, которое обращается в «безналичной» форме — просто нет в мире. И в случае «чего» — вы просто не сможете получить из банка свое золото в твердом виде. Как пример — попытка Уго Чавеса забрать венесуэльское золото из английских банков.

Впрочем… «Думайте сами, решайте сами — иметь или не иметь»...