макропрогноз экспорт импорт Украины июль 2020

06/08/2020

Можно подвести предварительные итоги за июль 2020 года, на основании информации вышедшей на данный момент.

ЭКСПОРТ ТОВАРОВ. По состоянию на июль 2020 года падение украинского экспорта товаров в годовом выражении составило 2,53 % г/г и значительно изменилось по сравнению с июнем, тогда было зафиксировано снижение 0,08 г/г. Июльский объем экспорта товаров составил 3 730,0 млн. USD, за январь-июль равен 26 654,4 млн. USD. Более общую картину видно из данных гистограммы:

Данные Государственной службы статистики Украины, ГТС

Годовые темпы украинского экспорта товаров в июле ускорили темп снижения по сравнению с июнем, нисходящий тренд сохраняется. (см. гистограмму по экспорту). В июле этого года объемы экспорта были на 12,8 % ниже июля 2019 года 4 279 млн. USD соответственно, за период январь-июль объемы экспорта на 7,3 % ниже, чем за аналогичный период прошлого года (экспорт январь-июль 2019 года составил 28 748 млн. USD).

Рассмотрим подробнее ценовую и количественную компоненты основных позиций украинского экспорта. Экспортные цены июль 2020 года к июлю 2019 года :

Пшеница цена составила 179 USD/тонну рост на 8,0% по сравнению с прошлым годом;

Кукуруза цена равна 176 USD/тонну рост на 5,4% по сравнению с прошлым годом;

Подсолнечное масло цена 755 USD/тонну рост на 7,8% по сравнению с прошлым годом;

Руды и концентраты Fe цена 83 USD/тонну снижение на 23,3% по сравнению с прошлым годом;

Полуфабрикаты стальные цена 332 USD/тонну снижение на 21,5% по сравнению с прошлым годом;

Прокат горячекатаный цена 351 USD/тонну снижение на 29,5% по сравнению с прошлым годом.

Экспортные нетто объемы июль 2020 года к июлю 2019 года :

Пшеницы экспортировано 1,239 млн. тонн снижение на 2,0% по сравнению с прошлым годом;

Кукуруза объем 0,436 млн. тонн снижение на 72,3% по сравнению с прошлым годом;

Подсолнечное масло объем 0,596 млн. тонн рост на 7,6% по сравнению с прошлым годом;

Руды и концентраты объем Fe 3,883 млн. тонн рост на 11,0% по сравнению с прошлым годом;

Полуфабрикаты стальные объем 0,673 млн. тонн рост на 31,8% по сравнению с прошлым годом;

Прокат горячекатаный объем 0,351 млн. тонн снижение на 17,1% по сравнению с прошлым годом.

Агропродукция: лидер по росту выручки в июле 2020 г. это подсолнечное масло, т.к. ценовая и натуральные компоненты у данной позиции выросли (+7,8%; +7,6% соответственно), пшеница наращивает объем выручки к прошлогоднему показателю за счет роста ценовой составляющей +8,0% при падения на -2,0% нетто объемов, для кукурузы компоненты разнонаправленно изменились (+5,4%; — 72,3% соответственно). Сбор урожая ранних зерновых в Украине в самом разгаре убрано две трети площадей под озимой пшеницей и ячменем, наш предварительный прогноз по валовому объему и экспорту на 2020/2021 маркетинговый год: пшеница 26,8 млн. тонн и 18 млн. тонн; ячмень 8,7 млн. тонн и 4,7 млн. тонн соответственно.

Черная металлургия: годовые темпы падения в отрасли за июль 20г/июль 19г составили минус 18,3% г/г, это объясняется с одной стороны, падением июльских экспортных цен на металлы ( -21,5% на стальные полуфабрикаты и -29,5% на горячекатаный прокат), с другой стороны, натуральные объемы изменились разнонаправленно (+ 31,8% по полуфабрикатам и — 17,1% по горячекатаному прокату). Спрос на украинскую металлопродукцию восстанавливается очень медленно и ценовое дно еще не достигнуто, цены умеренно падают, поэтому трейдеры пытаются компенсировать это увеличением продаж нетто объемов, что дает небольшой позитивный результат, в августе и сентябре ситуация улучшится с активизацией сезонного спроса на металлопродукцию.

ИМПОРТ ТОВАРОВ. По состоянию на июль 2020 года снижение темпов импорта товаров в Украину в годовом выражении составил 6,7 % г/г и значительно снизился по сравнению с июнем, тогда снижение составило 4,3 % г/г. Июльский объем импорта товаров составил 4 575 млн. USD, за январь-июль равен 28 830 млн. USD. Годовая тенденция видна из нижеприведенной гистограммы:

Данные Государственной службы статистики Украины, ГТС

Годовые темпы украинского импорта товаров снижаются седьмой месяц подряд от прошлогоднего декабрьского локального максимума, причем нисходящий тренд только усиливается в последние месяцы (см. гистограмму динамика импорта). В июле этого года объемы импорта были на 16,5 % ниже июля 2019 года — 5 479 млн. USD, за период январь-июль объемы импорта, также на 14,4 % ниже за аналогичный период прошлого года (импорт январь-июль 2019 года составил 33 684 млн. USD).

Рассмотрим подробнее ценовую и количественную компоненты основных позиций украинского импорта. Импортные цены июль 2020 года к июлю 2019 года :

Каменный уголь цена составила 93 USD/тонну снижение на 39,8% по сравнению с прошлым годом;

Нефть и нефтепродукты цена равна 371 USD/тонну снижение на 41,1% по сравнению с прошлым годом;

Нефтяные газы цена 217 USD/тонну снижение на 29,9% по сравнению с прошлым годом.

Импортные нетто объемы июль 2020 года к июлю 2019 года :

Каменный уголь импортировано 1,647 млн. тонн рост на 52,9% по сравнению с прошлым годом;

Нефтяные газы импортировано 0,480 млн. тонн снижение на 3,9% по сравнению с прошлым годом;

Нефть и нефтепродукты объем 0,821 млн. тонн снижение на 0,2% по сравнению с прошлым годом.

Выручка по импортируемым энергетическим позициям июль 20г/июль 19г сильно упала, так как ценовая компонента значительно снизилась, а именно: каменный уголь -39,8%, нефтепродукты -41,1% и нефтяные газы -29,9%; натуральная компонента по нефтепродуктам и нефтяным газам практически перестала падать, а по каменному углю выросла на 52,9%. Мировые цены на нефть находятся у верхней границы диапазона 35-45 USD/бар, а цены на природный газ значительно подросли за последние полтора месяца на мировом рынке и в Европе порядка 35-40 процентов от июньского минимума, «бычьим» настроениям способствует ослабление американского доллара против евро до уровня 1,19. В ближайшие месяцы умеренный рост цен на нефтепродукты и природный газ ожидается и на украинском рынке.

По нашим расчетам отрицательное сальдо торговли товарами в годовом исчислении за июль 2020г. составило 7 920,000 млн. дол. США, в июле 2019 г. сальдо также негативное 10 673, 579 млн. дол. США. Годовой коэффициент покрытия экспорта импортом составил 0,858 (в 2019р. – 0,822).

В июле 2020 года украинский экспорт и импорт начал увеличиваться по сравнению с маем и июнем, хотя и уступаем значениям за июль 2019 года. Нормализация экономик стран, основных торговых партнеров Украины, и дальше будет способствовать этой тенденции. Согласно данным за второй квартал этого года, падение ВВП в Еврозоне и США достигли своего пика, а китайский ВВП во втором квартале показал рост на 11,5 процента (кв/кв) или плюс 3,2 процента (г/г). В третьем квартале ожидаемо покажут рост и Еврозона и США, чему будут способствовать дополнительные стимулирующие меры, принятые за последние месяцы, так лидеры Европейского союза заключили «историческую» сделку с фондом восстановления в 750 миллиардов евро (856 миллиардов долларов) и связанным с ним бюджетом в 1,1 триллиона евро на 2017–2021 годы. В США конгресс и сенат обсуждают дополнительный пакет мер помощи домохозяйствам на 1 трлн., а ФРС на июльском заседании заявила, что будет продолжать покупать не менее 120 миллиардов долларов США казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг каждый месяц для стабильных финансовых рынков и продолжит поддерживать целевой диапазон процентных ставок, пока не будет уверена, что экономика вытерпела вирус и находится на пути к достижению своих максимальных целей в области занятости и стабильности цен.

Аналитическая группа «Экономическая философия»

Подписывайтесь на наш блог