EUR/USD

По итогам недели европейская валюта показала неплохое ралли против американского доллара, несмотря на сохраняющуюся напряженность в отношениях России и Украины, негативные данные по евразоне и негативные комментарии европейских политиков.

31 марта были опубликованные данные по инфляции в европейском регионе, которые показали рост потребительских цен всего на 0,5%, что является минимумом с 2009 года, индекс цен производителей упал на 0,2% и на 1,7% в годовом выражении, деловая активность в Германии не дотянула до прогнозов, а рост ВВП евразоны был пересмотрен в сторону понижения, до 0,2%.

В рамках пресс-конференции ЕЦБ, которая прошла 3 числа, Марио Драги заявил, что обменный курс, ценовая стабильность является очень важной, будут задействованы все меры для борьбы с низкой инфляцией, не стоит исключать дальнейшего снижения ставки рефинансирования и смягчения денежно-кредитной политики, в частности введения отрицательной ставки по депозитам и осуществления QE в евразоне, также господин Драги упомянул о том, что рост евро оказал сильное давление на инфляционные показатели и о том, что в евразоне наблюдаются признаки стагнации. В большинстве своем рынок ожидал пассивности от ЕЦБ, без каких-либо новых упоминаниях о дальнейших мерах смягчения, поэтому данные заявления главы Европейского центрального банка вызвали фиксацию прибыли и краткосрочное снижение евро. А в пятницы мы получили довольно сильные данные по рынку труда США, которые вышли на уровне прогнозов, показатели за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону повышения, данные за март также пересмотрели к +197 тысяч.

В начале текущей недели член Управляющего совета ЕЦБ Кристиан Нуайе заявил о том, что курс евро слишком высок и желательно было бы видеть его на уровнях пониже, а представители Франции вновь напомнили о том, что постоянный рост евро оказывает значительное, негативное воздействие на экспорт. Но несмотря на все это, европейская валюта продолжала безоткатный рост, от минимумов 1.3672, к концу недели превысив отметку 1.39.

В данной ситуации большую роль сыграло разочарование рынка и его довольно скептическое отношение к дальнейшим вероятным действиям ЕЦБ. Многие ожидали, что американская экономика, по итогам марта, добавит более 200 тысяч новых рабочих мест, на рынке превалировали завышенные ожидания, а завышенные ожидания, как правило, приводят к разочарованию, а разочарование, в свою очередь, приводит к распродаже валюты, что мы в принципе и увидели с открытием текущей недели.

Позиция инвесторов относительно вероятности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики была ясна еще с конца прошлого года, 31 марта она нашла еще одно подтверждение, когда евро вырос более, чем на 100 пунктов, после публикации негативных данных по потребительским ценам. Несмотря на столь низкую инфляцию инвесторы не верят, что ЕЦБ пойдет на серьезные шаги, также они ждут роста инфляции уже в апреле, данные ожидания естественно подкрепляются комментариями и «обещаниями» членов Европейского центрального банка. Поэтому с открытием недели, на фоне всеобщего падения доллара, рынок начал отыгрывать и свою позицию относительно дальнейшей позиции ЕЦБ. Не стоит забывать и том, что 1.3672 является важным коррекционным уровнем, где имело место быть фиксация продаж, открытых от максимумов года.

Уже можно судить о том, что многие инвесторы наивны в отношении России, поэтому мировая напряженность, вызванная украинским кризисом не оказывает давления на рисковые, высокодоходные активы, она скорей содействует росту более рисковой, объединенной валюты и падению американской валюты убежища, нежели наоборот, рост иены, ввиду отрывистого спроса на безопасные активы, также пока не оказывает влияния на более рисковые валюты, в том числе и ряд товарных: канадский, австралийский, новозеландский доллары.

Было и несколько второстепенных факторов, которые содействовали росту евро, а именно: В последнее время, пол года-год, евро всегда укрепляется перед публикацией протокола заседания ФРС, также пара откровенно «не любит» разворотные модели, такие как «Голова и плечи», «Двойная вершина»..., особенно на старших таймфреймах и падение к линии шеи данных фигур, как правило, провоцирует агрессивные покупки пары, нынешняя ситуация не стала исключением.

Следующая неделя будет очень сложной, думаю стоит ожидать хорошей волатильности, США опубликует ряд важных показателей, в частности данные по розничным продажам, потребительским ценам, разрешению на строительство, а новая глава ФРС, госпожа Йеллен планирует выступить дважды, во вторник и среду. Также будут опубликованы окончательные данные по потребительским ценам в евразоне.

Сохранится ли текущая позиция рынка и в дальнейшем?! Тут я сомневаюсь… если окончательные данные по инфляции подтвердят первоначальные расчеты, то думаю в этом случае мы сможем увидеть неплохое падения пары (хотя, как правило, окончательным данным уделяется мало значения). Если данные выйдут выше прогнозов, рынок будет еще более убедителен в своей позиции и в таком случае можно будет ожидать агрессивных покупок евро и роста пары выше уровня 1.40. Продолжению роста пары в район 1.3991, 1.4052(1.4054) и далее к 1.4155(1.4187) могут конечно же поспособствовать слабые данные по США и комментарии Джанет Йеллен.

Обострение в отношениях Украины, Запада и России, скорей всего, будет иметь обратный эффект на европейскую валюту, так как на первый план выйдет целостность Евразоны и вероятный конфликт вокруг поставок газа.

Если открыть минутный, пятиминутный график, то можно заметить, что рост евро в основном активизировался с 40 по 60 минуту, что говорит о насыщении рынка значительным числом спекулятивных позиций. Евро начинают выкупать уже на довольно-таки высоких значениях, в районе 1.3880(1.3860), поэтому закрытие краткосрочных спекулятивных позиций на покупку и соответственно продавливание нижних позиций могут спровоцировать обвал пары как минимум в район поддержки 1.3775(1.3752). Поддержка ниже — 1.3739(1.3721). Ближайшая сильная поддержка на данный момент расположена в районе 1.3818(1.3820). Для продолжения снижения, во всяком случае, паре нужно закрепляться ниже уровня 1.3775(1.3752).

В противной случае, в ожидании выступления Госпожи Йеллен и публикации важных данных по США и евразоне, данные спекулятивные позиции могут привести к «протаскиванию» пары выше максимумов прошлой недели и росту в район сопротивления 1.3644(1.3662), при пробитии последнего, скорей всего, можно будет ожидать роста пары в район 41 фигуры.

Пара откатила к ранее пробитой дневной поддержки и достигла средней линии дневного восходящего канала, поэтому думаю вполне можно ожидать развития нисходящего движения. На дневном графике можно было заметить образование модели продолжения, такой как «Три наступающих солдата», но данная модель показала свое завершение образованием доджи по итогом торгов в пятницу, также у 3 и 4 свечи начали появляться более длинные тени, что говорит о нарастающем давлении медведей и иссякающих силах быков. (Но окончательно заявлять об окончании роста конечно же не стоит, модель вполне может найти себе продолжение).

На недельном же графике можно заметить бычье «Поглощение», но силу сигнала снижают два фактора, а именно — бычье поглощение образовано на максимумах и поглощено лишь тело свечи.

Пара пробивает месячное сопротивление, но говорит об этом можно будет только по закрытию апреля. Пара также пробила линию сопротивления нисходящего, четырехчасового канала, которая на данный момент проходит в районе 1.3788(1.3786), что в принципе говорит о вероятности продолжения роста и для снижения паре нужно вновь возвращаться в канал.

Ближайшее сильное сопротивления на данный момент проходит в районе 1.3901(1.3907) и 1.3916(1.3928). Сопротивление выше — 1.3949(1.3944). С покупками пока думаю стоит повременить, рисковые продажи можно будет рассмотреть по рынку в районе текущих цен 1.3885(1.3907), стоп целесообразнее будет вынести за годовые максимумы, если он для Вас слишком велик, то лимит на продажу можно будет установить в районе сопротивления 1.3949(1.3944), со стопом немногим выше 1.3990, либо выше максимумов в районе 1.3966. При пробитии данного уровня скорей всего нужно будет разворачиваться.

Покупки, как таковые, рассмотрю при снижении в район 1.3673(1.3667) и 1.3585(1.3555*), поддержка ниже — 1.3519(1.3523). Внутридневные покупки от 1.3775(1.3755) и 1.3739(1.3721) рассмотрим по факту (по факту, т.е. при достижении цены данного уровня, по рынку, в зависимости от поступающих сигналов), поддержка ниже — 1.3704(1.3692*).

Если же неделя откроется сильным гэпом вниз, более 50 пунктов, в районе 1.3835(1.3815), а такой гэп возможен, если рынок перераспределить позиции с учетом сильных данных по обращениям за пособиями по безработице, по индексу цен производителей и индексу потребительского доверия, который рассчитывает Университет Мичигана. Если рынку не понравится заявление господина Драги, которое он должен сделать в субботу вечером и если сильно обострится ситуация на юго-востоке Украины, ввиду вооруженных нападений и захвата государственных зданий. В таком случае лимит на покупку от 1.3673(1.3667) будет неактуальным и среднесрочные покупки я рассмотрю уже при снижении к 1.3467(1.3456**).

Пока не пробит уровень 1.3966, снижение пары в район поддержки 1.3356* все еще актуально, я в принципе ожидаю данного снижения в ближайшие недели (две-три). Но основными уровнями снижения, от которых можно будет ожидать повторного роста пары к 1.3786 и вероятно 1.4086(1.4089*), являются 1.3585(1.3555) и 1.3467(1.3456**). Если все же мы увидим пробитие и закрепление выше ранее сформированных годовых максимумов, то в таком случае нужно уже будет ориентироваться на уровни 1.4052(1.4089) и 1.4155(1.4186**).

— sell limit 1.3896 (stop loss 1.3976, take profit 1.3836*-1.3696);

— sell limit 1.3942 (stop loss 1.34002, take profit 1.3886*-1.3742);

— buy limit 1.3669 (stop loss 1.3619, take profit 1.3719*-1.3770);

— buy limit 1.3470 (stop loss 1.3420, take profit 1.3520*-1.3620);