Фундаментальный анализ рынка FOREX от 19 августа 2016 года

Они показали, что единства в среде ФРС нет. То есть вопрос повышения ставки в сентябре в лучшем случае висит в воздухе, а в худшем вообще не стоит на повестке дня. Судя по тому, что фьючерсы на Федеральные Фонды снова поползли вниз, шансов на сентябрьское повышение практически нет.

Что касается ситуации по повышению ставки в 2016 году, то вероятность ушла ниже 50%. Более подробная динамика приведена на рисунке ниже.

После агрессивных комментариев со стороны глав ФРБ Нью-Йорка и Атланты сравнительно мирный настрой протоколов был воспринят рынками как сигнал к продолжению распродаж доллара.

Что касается новостей непосредственно за четверг, то стоит отметить данные по торговому балансу Японии. Экспорт страны в июле упал на 14%. Это самое большое снижение данного показателя с 2009 года и десятое (!) подряд снижение. Спасибо сильной и крепкой иене. Естественно такое положение не может не волновать власти. Так что вероятность дальнейшего монетарного смягчения велика.

Может это и прозвучит как ересь на фоне распродаж пары USDJPY, но, кажется, пора вставать по ней в длинную позицию с целями от 500 до 1000 пунктов. Момент сейчас самый что ни на есть подходящий.

Наконец-то порадовала Великобритания. Розничные продажи довольно неожиданно выросли на 1,4%, что значительно выше самых смелых ожиданий аналитиков. Фунт, естественно, рванул вверх. Но не стоит сильно верить в перспективы его роста, а лучше потихоньку продавать британскую валюту, пока она забралась сравнительно высоко.

Что касается прочих новостей, то потребительская инфляция в Еврозоне продемонстрировала рост в рамках прогнозов и ожиданий. Эти данные можно трактовать как сигнал в пользу того, что меры ЕЦБ работают.

Данные из США вышли в целом в рамках прогнозов. Индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии составил 2 пункта (прошлое значение -2,9), Опережающий индикатор 0,4% (при прогнозе 0,3%). Так что ничего плохого для доллара. Выступление представителя ФРС США Уильяма Дадли также нельзя сказать разгромным. Он отметил улучшающееся состояние рынка труда, но при этом никаких упоминаний поднятия ставки в сентябре.

Пятница в фундаментальном плане будет достаточно спокойной, так что мы видим два варианта развития событий – продолжение избиения доллара (менее вероятный сценарий) либо же локальная коррекция по доллару на фоне фиксации прибылей (более вероятный сценарий).