Bloomberg: Падіння біткоїна на 30% створило унікальну «податкову лазівку» для інвесторів США

► Підписуйтесь на телеграм-канал «Мінфіну»: головні фінансові новини

Ринковий парадокс

Ситуація наприкінці 2025 року склалася унікальна:

• Фондовий ринок: Індекс S&P 500 з початку року зріс приблизно на 18%.
• Криптовалюта: Біткоїн, попри осінні рекорди, за підсумками року показує падіння на 5% (і на 30% від піку).

Ця розбіжність дає інвесторам чіткий стимул: продати збиткові позиції в криптовалюті до 31 грудня, щоб перекрити податкові зобов'язання, що виникли через успіх акцій.

У чому полягає «трюк»

У США діє правило «фіктивного продажу», яке забороняє інвесторам вимагати податкову знижку, якщо вони продають цінний папір у збиток і купують такий самий (або ідентичний) протягом 30 днів.

Однак, як пояснює Bloomberg, це правило не стосується біткоїна. Податкова служба США (IRS) класифікує криптовалюту як майно, а не як цінні папери.

Як це працює на практиці:

• Інвестор продає біткоїн, фіксуючи збиток.
• Цей збиток «долар-до-долара» списує податок на прибуток від акцій.
• Інвестор миттєво (в ту ж торгову сесію) відкуповує біткоїн назад, відновлюючи свій портфель.

«Ви можете продати цей біткоїн, купити його того ж дня, і це не призведе до жодних обмежень», — пояснює Роберт Персічітте, сертифікований бухгалтер.

Чому всі роблять це зараз?

Професор фінансів Корнельського університету Вілл Конг зазначає, що відсутність 30-денного періоду очікування призводить до концентрації таких угод саме в останні дні року.

«Відсутність обмежень на фіктивний продаж полегшує миттєве виконання операції продай і відкупи, тому активність зосереджується навколо найбільш важливих для податків дат», — каже Конг.

Фінансові консультанти також відзначають, що цього року клієнти діють більш свідомо. Том Геогеган з Beacon Hill Private Wealth зауважує, що «збір збитків» у крипті більше не розглядається як окрема тактика, а стає частиною загальної податкової стратегії на тлі сильного року для акцій.

Автор:

Редактор стрічки новин, журналіст Ярослав Голобородько

Пише на теми: макроекономіка, фінанси, банки, інвестиції, фондові та валютні ринки, криптовалюта