Ринки входять у перший зимовий місяць в умовах змішаних настроїв — інвестори готуються до підсумкового засідання ФРС, яке відбудеться 10 грудня. Завершення політики кількісного згортання та очікування подальших знижень ставки продовжують тиснути на долар США, підтримують попит на дорогоцінні метали та допомагають утримувати відносну стабільність ризикових активів, незважаючи на різноспрямовану глобальну статистику. У США інфляційні індикатори, включно з PCE, продовжили сповільнюватися, тоді як у Німеччині гармонізований CPI, навпаки, прискорився до 2.6% р/р. Додаткові звіти, включно з оновленнями Ifo та Beige Book, також показали змішану картину — ділова активність у США залишається стабільною, а в Європі поліпшення має точковий характер.
Думка
1 грудня 2025, 10:00
Прогноз ринку на 01 — 05 грудня 2025 року
EUR/USD
Більш м’яка дохідність американських облігацій та очікування подальшого пом’якшення політики ФРС підтримали зростання пари, дозволивши їй піднятися до 1.1600 після старту тижня в районі 1.1500. Проте їй так і не вдалося пробити верхню межу низхідного каналу другої половини листопада. Рух євро залишається стриманим, оскільки статистика Єврозони вказує лише на поступове поліпшення без стійкого імпульсу в промисловості та індикаторах ділових настроїв. Найближча підтримка розташована на 1.1540−1.1550. Прорив нижче відкриє шлях до 1.1480−1.1500, а далі — до зони 1.1380−1.1400. Перше сильне опір знаходиться в зоні 1.1620−1.1655, наступне — 1.1720−1.1730. Пробиття цих рівнів дозволить говорити про поновлення зростання пари в напрямку 1.2000−1.2200, однак до засідання ФРС імовірність цього вкрай мала.
BTC/USD
Біткоїн, користуючись слабкістю долара, намагається відновитися після катастрофічного обвалу, коли всього за шість тижнів він упав із 126,000 до 80,000 і втратив понад 35%. Максимум п’ятниці 28 листопада був зафіксований на рівні 93,124. Однак ринок і далі перебуває під тиском через примусові ліквідації та загальне зниження апетиту до ризику. Перша підтримка розташована в зоні 86,000−88,000, наступна — 75,000−80,000; її прорив відкриє шлях до діапазону консолідації весни-осені 2024 року — 53,000−75,000. Зверху найближчий сильний опір — 93,300−95,000, а лише стійке підняття вище 99,000−105,000 поверне надію на завершення корекції та відновлення висхідного тренду.
Brent
Brent продовжує консолідуватися, завершивши тиждень поблизу 63.20 долара за барель. На ринок продовжує тиснути очікування збільшення видобутку поза ОПЕК та невизначеність перед засіданням ОПЕК+. Геополітичні ризики та низькі запаси час від часу надають підтримку, але не змінюють загальної цінової картини. Зона 63.00−63.50 є ключовим рівнем підтримки/опору. Активні покупки з’являються в районі 61.00−61.50. Наступна зона підтримки 58.00−59.00 відповідає мінімумам березня-квітня цього року. Продавці масово з’являються в районі 64.00−66.00, що є найближчим опором. Далі розташована зона 67.5−68.5, де сходяться рівні попередніх пробоїв і середньострокові ковзні.
XAU/USD
Золото залишається найбільш привабливим активом останніх тижнів. Очікування подальшого пом’якшення монетарної політики ФРС і збереження геополітичної невизначеності продовжують підтримувати метал. Спираючись на нахилену висхідну підтримку, із 10 жовтня золото впевнено підіймається вгору й зараз досягло сильної зони опору 4,200−4,250 доларів за унцію. Найближча підтримка — 4,150, далі 4,000−4,030. У разі зміцнення долара не виключене зниження до 3,885−3,900. Упевнене зростання вище 4,250 підтвердить відновлення висхідного ралі.
Висновок
Перший тиждень грудня проходитиме під впливом американської статистики щодо ринку праці: 4 грудня вийде звіт ADP, 5 грудня — дані щодо первинних заявок на допомогу з безробіття, а 6 грудня — ключові показники NFP, рівень безробіття та динаміка заробітних плат.
Як вважають у XFINE, EUR/USD, найімовірніше, залишатиметься підтриманою на відкатах, якщо дані США не змінять очікування щодо подальшого пом’якшення політики. Базовий сценарій для біткоїна — нейтральний із ведмежим ухилом. Будь-яке зростання залишається корекційним, доки покупці не закріпляться вище 100,000. Для золота зберігається схильність до покупок на зниженнях, доки XAU/USD тримається вище приблизно 3,900 доларів. Для Brent базовий сценарій нейтральний із помірно ведмежим ухилом. На динаміку впливатимуть підсумки засідання ОПЕК+ 30 листопада. Без суттєвіших скорочень видобутку чи помітного покращення попиту зростання, ймовірно, залишатиметься обмеженим.
Джерело:
Мінфін
Коментарі