Мінфін - Курси валют України

Встановити
16 травня 2024, 12:12

Tata Motors відзвітувала про рекордні показники

Компанія Tata Motors успішно закінчила рік, досягнувши рекордних квартальних показників. Її EBITDA за IV звітний період збільшилася на третину рік до року та на 11% у квартальному вираженні, оновивши максимальні значення. Також цей показник виріс на 10−23% квартал до кварталу для дочірніх компаній JLR та CV/PV. Фірма сильно зменшила чисту заборгованість — на 45%, якщо порівнювати із попередніми трьома місяцями. Вона впала до мінімального значення за 6 років, до ₹160 мільярдів, інформують аналітики LBLV.

Гуртові продажі JLR збільшились на 12% річних, а EBITDA піднялася на 24%. Рентабельність прибутку до відрахування відсотків, податків та амортизаційних відрахувань зросла на 20 б. п. квартал до кварталу, до 16,3%. На моделі з високою маржинальністю тепер припадає 55−60% від обсягів продажів, а також 76% від портфеля замовлень. Це свідчить про стійкість бізнесу Jaguar Land Rover.

Хоча підрозділ стикається з певними проблемами, як от необхідність підвищувати витрати на залучення клієнтів, JLR заробляє на збільшенні потужностей, скороченні вартості мікрочипів і зменшенні ціни на матеріали. Зараз компанія зібрала замовлення у 133 тисячі машин, забезпечивши собі хороші шанси на успішний 2025-й фінансовий рік. Вона чекає, що рентабельність EBIT не зміниться, залишившись на рівні 8,6%, а її чистий борг у 2025-му зменшиться до нуля.

Експерти з оптимізмом дивляться на перспективи Tata Motors

На території Індії зростання сегмента вантажівок сповільнилося. Фірма Tata Motors чекає невеликого скорочення обсягів 2025-го фінроку, хоча аналітики очікують підвищення на 5%. На старті 2024 року ринкова частка Tata зменшилася до 47%, але в другій його половині виросла до 50%.

У секторі легкових машин також можна бачити складнощі з попитом. Tata чекає, що цей сегмент у 2025-му фінроці збільшиться менш ніж на 5%, тоді як у Jefferies прогнозують зростання на 7%. Від підрозділу позашляховиків Tata, який охоплює 65−70% її обсягів продажу, очікують збереження стійкості. Майбутній запуск моделі Curvv має забезпечити потужний імпульс, пишуть на lblv.com.

У Jefferies змінили прогнози щодо Tata Motors і зараз чекають, що прибуток на акцію у 2025−2026 фінроках перевершить прогноз на 12−14%. Аналітики вважають, що у 2024−2026 фінроках середньорічна швидкість збільшення EBITDA дорівнюватиме 13%, прибуток на акцію зростатиме приблизно на 23% на рік, а чистий баланс за підсумками 2026-го фінансового року дорівнюватиме $4,6 мільярда. У зв'язку з цим Jefferies досі рекомендує купувати акції Tata. Їхня цільова вартість вказується на рівні ₹1,25 тисячі, що на 29,6% вище від фактичної ціни.

Максим Соколов, фінансовий аналітик LBLV

Коментарі

Щоб залишити коментар, потрібно увійти або зареєструватися