Аналітичні дані експертів Forex Club від 15.04.2024

На думку аналітиків RBC Capital Markets LLC, зокрема Хеліми Крофт, реакція уряду Ізраїлю на напад Ірану визначить, чи спричинить ситуація до масштабнішої війни чи ескалація згасне. На їхню думку, серйозні дії Ізраїлю у відповідь можуть спровокувати цикл дестабілізації.

«При такому сценарії ми вважаємо, що ризик для ринку нафти досить високий, враховуючи захоплення Іраном судна в Ормузькій протоці, який передував ракетним атакам і ударам безпілотників», — зазначають аналітики. Проте, якщо Ізраїль відступить або вживе мінімальних дій у відповідь, то Іран цілком може згорнути цю війну".

З технічного погляду ціна нафти Brent прагне найближчої підтримки 89. При проходженні її ціна буде прагнути до області наступної підтримки — 84.

Мабуть, головною новиною минулого тижня стали новини про інфляцію у США. Зростання інфляції показує швидший темпи зростання американської економіки, ніж думали раніше. Наступні заяви ФРС знову розчарували ринки.

Інфляція в США в березні зросла до 3,5 відсотка, перевершивши очікування та продемонструвавши друге підвищення поспіль, тоді як Федеральна резервна система розглядає питання про те, як довго тримати процентні ставки на 23-річному максимумі.

Опубліковані в середу дані щодо річного індексу споживчих цін перевищили очікування зростання на 3,4 відсотка, за прогнозом економістів, опитаних агентством Bloomberg.

Бюро трудової статистики також повідомило у середу, що базова інфляція, яка унеможливлює зміни вартості продуктів харчування та енергоносіїв, залишилася на рівні 3,8 відсотка. Економісти очікували, що базовий рівень інфляції у березні становитиме 3,7 відсотка.

У доповіді ФРС говориться, що ринки перебувають у напрузі, а представники ФРС висловлюють обережність щодо короткострокового спрямування грошово-кредитної політики. Політики центрального банку неодноразово закликали виявити терпіння щодо зниження ставок, заявляючи, що вони не бачать достатніх доказів того, що інфляція впевнено повертається до своєї річної мети у 2%.

Хоча офіційні особи, як і раніше, вважають, що вони в цілому йдуть шляхом досягнення своєї мети в 2 відсотки, протокол березневого засідання Федерального комітету з відкритих ринків, опублікований в середу вдень, показав, що фактори, починаючи зі зростання цін на нафту та вартості житла та закінчуючи ослабленням фінансових умов, створюють ризики для базового сценарію у бік перевищення.

Фахівці зі встановлення ставок також висловили занепокоєння тим, що підвищений ціновий тиск «продовжує завдавати шкоди домогосподарствам, особливо тим, хто найменше здатний покрити витрати на предмети першої необхідності, такі як продукти харчування, житло і транспорт».

Тепер ринки роблять ставку на те, що зниження відсоткових ставок може розпочатися не раніше, ніж засідання ФРС, яке відбудеться відразу після голосування 5 листопада.

Трейдери, які торгують ф'ючерсами, знизили свої очікування щодо зниження ставок до ціни між одним і двома скороченнями на чверть пункту цього року — порівняно з щонайменше шістьма скороченнями на початку січня.

Ще однією новиною стало те, що Європейський центральний банк, схоже, знизить процентні ставки раніше ніж Федеральна резервна система.

Чиновників ЄЦБ не беруть до уваги більш обережніші прогнози в США, де високі показники інфляції викликали в середу серйозну переоцінку «яструбиних» настроїв. Це змусило трейдерів дотримуватись ставок на те, що у червні політичні діячі скоротять відсоткову ставку на чверть пункту.

Тим часом, грошові ринки перенесли очікувану дату початку пом'якшення ФРС на одне засідання — на вересень. Це призвело до того, що спред прибутковості між дворічними казначейськими облігаціями та німецькими облігаціями досяг найвищого рівня цього року.

Який центральний банк скоротить ставки першим? Різниця у відсоткових ставках вказує на ослаблення євро, оскільки опціони за ціною 1,05 дол. стають популярними. Спред прибутковості дворічних облігацій США та Німеччини, інвертований (R1) Євро/долар спот (L1). Джерело: Блумберг

1,05 євро, швидше за все, досягне цього рівня приблизно у той час, коли ЄЦБ почне знижувати ставки. Трейдери, які торгують опціонами, все більше схиляються до ведмежих настроїв щодо євро, а одномісячні розвороти ризиків — барометр ринкового позиціонування досягли найбільш сприятливих для долара рівнів з жовтня. Крім того, квітневі дані від Depository Trust & Clearing Corporation свідчать про низьку впевненість у тому, що євро може ослабнути значно нижче за психологічний рівень підтримки $1,05.

З технічного погляду, протиріч немає. Підтримка на рівні 1,05, куди й прагне нині ціна.

Золото різко відреагувало на удар Ірану по Ізраїлю, але з урахуванням м'якої позиції США та Великобританії, які не бажають прямого військового протистояння, золото відкотилося до вихідних цін і є схильністю до корекції в область 2230.

Матеріал підготовлено Forex Club.

Попередження про ризики: Торгівля фінансовими інструментами є ризикованим заняттям і може принести не лише прибуток, а й збитки. Розмір можливих втрат обмежений сумою залишку на торговому рахунку.