Аналітичні дані експертів Forex Club від 24 липня 2023 року

Інституційні інвестори, включаючи пенсійні фонди, страховиків та взаємні фонди, збільшили чисту коротку позицію щодо долара на 18% до 568 721 контрактів за тиждень, що завершився 18 липня. Про це пише Bloomberg з посиланням на агреговані дані Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами з восьми валютних пар. Найбільш чиста коротка позиція щодо долара зросла в парах з євро і фунтом. Коротка позиція щодо єни різко скоротилася — масштаб зниження можна порівняти з рівнями березня 2020 року. Індекс Bloomberg Dollar Spot Index провалився 12 липня, коли Штати опублікували звіт щодо інфляції, який показав, що темпи зростання цін знизилися сильніше, ніж прогнозували економісти.

З технічного погляду, у парі в євро, долар набирає і пара має всі шанси цього тижня знову опуститися до 1,09. Цьому можуть допомогти новини про підвищення ставки ФРС та непросте рішення від ЄЦБ.

За деякими розрахунками, курс євро високий, як ніколи, і це створює передумови його зниження, якщо ЄЦБ вважатиме надто сильну валюту загрозою економіці Європи. Зокрема номінальний ефективний курс євро, який розраховується ЄЦБ, знаходиться на історичному максимумі.

Номінально ефективний курс — відношення курсу національної валюти до валют основних торгових партнерів, зважене відповідно до їх частки у валютних операціях цієї держави.

«Диференціал процентних ставок передбачає, що EURUSD повинен торгуватися нижче $1,10», — пише стратег Bloomberg Вассіліс Караманіс. — «Зростання пари до 17-місячних максимумів було зумовлене попитом на опціони, тоді як макроекономічна картина майже не змінилася».

Пара USD/JPY зросла до нових максимумів після шквалу новин від Bloomberg, які вказали на те, що Банк Японії дотримуватиметься поточної політики наступного тижня.

Ось які новини вплинули на такий рух активу:

• зараз ЦБ Японії не вважає за потрібне діяти у питанні контролю кривої прибутковості;

• Банк вважає збереження м'якої ДКП важливим для досягнення інфляційних цілей;

• ЦБ Японії, як і раніше, не впевнений у стабільному досягненні цінових цілей.

Дані, опубліковані раніше сьогодні, показали, що індекс споживчих цін у Японії зростає трохи швидше, ніж очікували у Червні, хоча основні параметри відповідали очікуванням.

З технічного погляду пара може продовжити зростання назад до 149+ у разі підвищення ставки від ФРС, від ЄЦБ.

У червні інверсія прибутковостей 10-річних та 3-місячних держоблігацій США становила в середньому 1,67%, що є рекордним значенням за 42 роки, пише економіст та старший науковий співробітник Інституту Людвіга фон Мізеса (The Mises Institute) Марк Торнтон. Нижче ми наводимо короткий зміст статті: «Останні 50 років подібні інверсії кривої практично неминуче віщували рецесії США. Причому чим масштабнішою була інверсія, тим глибшою — рецесія»

З технічного погляду нічого не змінюється. Індекс S&P500 рухається до повторення максимуму. За підсумками тесту 4700+ буде ясно, чи сформуємо ми подвійну вершину, чи буде новий сильний бичачий імпульс.

Ціни на нафту знизилися в понеділок, оскільки трейдери чекали на нові сигнали про підвищення ставок від центральних банків США та Європи, хоча скорочення пропозиції та надії на стимулювання з боку Китаю підтримують Brent на рівні 80 доларів за барель. Інвестори очікують підвищення ставок Федеральною резервною системою та Європейським центральним банком на чверть пункту цього тижня, тому основна увага буде зосереджена на тому, що голова ФРС Джером Пауелл та президент ЄЦБ Крістін Лагард скажуть про майбутні підвищення ставок.

Відсоткові ставки, що зростають, знизили інвестиції і зміцнили долар, зробивши деноміновані в доларах товари більш дорогими для власників інших валют. Міністр енергетики Об'єднаних Арабських Еміратів Сухайль аль-Мазруї заявив у п'ятницю, що дій ОПЕК+ щодо підтримки нафтового ринку на даний момент достатньо, і група знаходиться «на відстані одного телефонного дзвінка», якщо будуть потрібні будь-які подальші кроки.

У Китаї учасники ринку очікують, що Пекін здійснить цілеспрямовані стимулюючі заходи для підтримки своєї економіки, що слабшає, що, ймовірно, підвищить попит на нафту до споживача № 2 у світі. Державне управління з планування Китаю в понеділок оприлюднило заходи щодо стимулювання приватних інвестицій у деякі сектори інфраструктури та заявило, що це також посилить фінансову підтримку приватних проектів. Минулого тижня енергетичні компанії США зробили найглибше скорочення кількості бурових установок з початку червня, при цьому кількість установок, що діють, скоротилася на сім до 530, повідомила в п'ятницю енергетична сервісна компанія Baker Hughes.

Матеріал підготовлено Forex Club

Попередження про ризики: Торгівля фінансовими інструментами є ризикованим заняттям і може принести не лише прибуток, а й збитки. Розмір можливих втрат обмежений сумою залишку на торговому рахунку.