Палкі суперечки у ФРС та рекордні ціни на добрива. Важливі події на фондових ринках за понеділок

Лідери та аутсайдери

Лідерами зростання стали акції Marathon Oil Corporation, які подорожчали на +8,58%. Occidental Petroleum Corporation, які зросли на +8,41%, Mosaic Co — на +8,25%.

Найбільше впали акції Nielsen Holdings PLC — на -6,91%. Акції компанії Gap Inc втратили -4,98%, котирування Lennar Corporation впали на -4,67%.

Акції Boeing Co впали на -3,60%, після падіння авіалайнера у Китаї.

Ф'ючерси на нафту марки WTI із постачанням у травні зросли на +7,13%, до $110,44 за барель. Ф'ючерси на нафту марки Brent із постачанням у травні подорожчали на +7,6%, до позначки $116,13 за барель. Причина — заява ЄС про намір розглянути можливість приєднатися до США щодо російського нафтового ембарго. Газ знизився на -4%, до позначки $1099 за 1000 м³.

Сектор енергетики зріс на +3,79%.

Палкі суперечки у ФРС

«Просто слідкуйте за нафтою і Пауеллом, вони стануть ключем до ринку сьогодні», — сказав Томас Хейс, голова Great Hill Capital у Нью-Йорку.

Головний яструб ФРС — президент ФРБ Сент-Луїса Джеймс Буллард — раніше висловив незгоду з діями щодо підвищення ставки на 0,25%. Він заявив, що чиновники повинні підвищити ставку овернайт до 3% цього року, що істотно вище за оцінку Комітету в 1,875%.

Інфляція значно прискорилася. Ланцюжки поставок відновлюються повільно. У Китаї поновлюється пандемія. Зростання заробітної плати прискорилося, а не сповільнилося, витрати на товари залишаються високими. Але при цьому реальні доходи знижуються через інфляцію — це основні економічні ризики на сьогодні.

Зараз багато хто говорить про те, що за минулих циклів підвищення ставок акції добре зростали, але не розуміють, що умови були іншими. Раніше ФРС при посиленні монетарної політики орієнтувалася на прогнозовану інфляцію у майбутньому, завдяки чому мала можливість плавно підвищувати ставки та стежити за реакцією ринків та економіки. У постпандемійний період вони вирішили, оскільки минулий цикл був дефляційним, відпустити інфляцію вище за таргет і таргетувати рівень безробіття. Внаслідок цієї політики інфляція сильно розігналася вже до кінця 2021 року. Інакше кажучи, якщо раніше вони орієнтувалися на майбутнє у разі підвищення ставок, то зараз орієнтуються на минуле і сильно відстають.

Також вони не могли врахувати геополітичні ризики та безпрецедентне зростання цін на товарних ринках. Середнє зростання цін на бензин у США в березні склало 20% щодо лютого. Наразі ФРС необхідно робити різкі кроки для стримування інфляції.

Голова ФРС Джером Пауелл у понеділок виступив із найрізкішою на сьогодні заявою. Він сказав, що центральний банк має діяти «оперативно» для підвищення ставок і, можливо, «агресивніше».

Ця заява збільшує очікування ставки в 2,5% до кінця року, що вище 1,9%, на яку очікували політики ФРС минулого тижня.

Також Пауелл сказав, що до травня може початися масове скорочення балансу ФРС, що може призвести до ще більшого посилення фінансових умов.

Читайте також: Інвестиції під обстрілами: у що тепер вкладають гроші українці і чому подвоїли купівлю «крипти»

Ціни на добрива оновлюють максимуми

Ціни на добрива за тиждень зросли майже на 10%, згідно з індексом Green Markets North America. Це найвищий ціновий показник за всю історію. За місяць ціни зросли на 40%.

Росія та Білорусь, яка також постраждала від санкцій, є ключовими експортерами кількох критично важливих добрив, включаючи сечовину, калій та азотні добрива. Кожен вид добрив застосовується на певних видах ґрунту, вони не можуть бути взаємозамінними у різних географічних регіонах. Скорочення експорту цих товарів призвело до різкого зростання цін.

Зростання цін на добрива посилилося вищими витратами на природний газ, який є критично важливою сировиною для виробництва азотних добрив, на фоні заборони США на імпорт російської нафти та дискусій у Європі про приєднання до ембарго.

Міжнародні судноплавні компанії значною мірою призупинили свою діяльність у Росії, що призвело до порушення ланцюжків поставок. А на початку березня російські виробники добрив тимчасово припинили експорт у відповідь на західні санкції для 100% забезпечення внутрішнього попиту.

Читайте також: Білл Екман вважає, що Третя світова вже почалася, але світ цього досі не усвідомив

Автор:

Інвестиційний аналітик Непокритих Павло

Multi Invest