Приватні інвестори, які пізно заходять на біржу, ризикують лишитися ні з чим, вважає відомий брокер

►Підписуйтеся на «Мінфін» в Instagram:
головні новини про інвестиції та фінанси

«Проблема із залученням все більшої кількості індивідуальних інвесторів у тому, що це, схоже, завжди відбувається наприкінці циклу. Їх не було на ринку у 2009, їх не було у 2002, після краху доткомів, але вони точно були там у 1999. Тож проблема останніх кількох циклів, як я її бачу, в тому, що промоутери та інсайдери вигідно продають акції, доки індивідуальні інвестори їх купують».

Рекордне зростання, спричинене відновленням економік після пандемії коронавірусу, сприяло виходу на фондовий ринок безпрецедентної кількості роздрібних інвесторів. Багато з них, в пошуках значних короткострокових доходів, тяжіють до найбільш волатильних і ризикованих сегментів ринку, включаючи акції компаній у скрутному становищі, наприклад AMC та GameStop.

В той же час, на біржу полився потік компаній, що мають намір скористатися рекордно високими цінами та ентузіазмом інвесторів. На додачу до буму традиційних IPO, частину пирога відкусили SPAC — компанії-пустушки, що використовуються для виходу на біржу в обхід стандартних механізмів.

Друкарський станок Уолл-Стріт

«Уолл-Стріт має свій друкарський станок, незалежний від ФРС. Якщо ціни піднімуться достатньо високо, акції почнуть випускати всі — не лише ті, хто може ними правильно скористатися, але й усі види сумнівних та відверто шахрайський компаній, — коментує Чанос. — І ми зараз саме у такій ситуації. Кошти залучають найрізноманітніші фірми, які, ймовірно, ніколи не стануть продуктивними».

Читайте також: Біткоїну знову прогнозують зростання до позначки $100 000

Цьогорічна шалена популярність криптовалют та інших цифрових монет також свідчить про надмірний ризик, який беруть на себе інвестори, сказав Чанос.

«Коли ми починаємо спекулювати на різних криптовалютах, сумнівних монетках, шостому SPAC, 48 різних компаніях із зарядки електромобілів, що проводять IPO, ось тоді, мені здається, час бити на сполох. І ми зараз на цьому етапі циклу. Тож я думаю, що інвестори, які зайдуть сюди останніми отримають свій гіркий урок.»

Чим відомий Джим Чанос

Чанос — відомий на Уолл-стріт своїм багатим досвідом у розпізнаванні шахрайств. Він став знаменитим у 2000 завдяки ставці на пониження енергокомпанії Enron, після того як він помітив її оманливі практики бухобліку.

Його нещодавня коротка ставка проти китайської кавової мережі Luckin виправдалася, коли стало відомо, що головний операційний директор компанії сфабрикував показники продажів.

Однак його ставка проти Tesla не виправдалася, адже компанія зросла на 700% за 2020. Чанос вже заявляв про закриття своїх коротких позицій Tesla раніше цього року.