Наступний тиждень на ринку внутрішніх запозичень буде насиченим і по виплатах Міністерства фінансів, і з розміщення пропонованих облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП). Всього будуть запропоновані 6 гривневих випусків цінних паперів та один випуск, номінований в євро. А ось виплатити до кінця червня потрібно ще 25 млрд грн. «Мінфін» підготував огляд облігаційного ринку.
11 червня 2021, 13:43
До кінця червня Мінфін повинен виплатити ще 25 мільярдів по ОВДП
► Підписуйтеся на сторінку «Мінфіну» на фейсбуці:
головні фінансові новини
Скільки потрібно виплатити 16−17 червня
Міністерство фінансів має на наступному тижні:
- 16 червня — погасити разом з відсотками гривневий середньостроковий випуск на суму понад 14,025 млрд грн з номінальною прибутковістю 16,75%;
- 16 червня — виплатити відсотки по 10 середньо- і довгострокових випусках з номінальною прибутковістю від 6% до 16,75%;
- 17 червня — виплатити відсотки по середньостроковому випуску, номінованому в доларах США, з номінальною прибутковістю 4,02%.
На першому аукціоні в червні за допомогою гривневих фінансових інструментів до держбюджету було залучено майже 6 млрд грн, на другому — понад 19,12 млрд грн, рекордну суму за останній час. Загальний попит на ОВДП 8 червня виріс на третину завдяки збільшенню попиту на гривневі інструменти: з 19 млрд грн запозичень завдяки гривневим ОВДП було залучено 14 млрд.
Найбільш цікавим стала пропозиція нових 5-річних облігацій, що є своєрідною заміною паперів з погашенням у 2025 році, які вже потрапили до моніторингу для включення в індекс JPMorgan GBI-EM, нагадує старший аналітик інвестиційної компанії ICU Тарас Котович. Тому вони відразу отримали понад 4 млрд грн попиту при пропозиції обсягом лише 2 млрд. Завдяки високому інтересу Мінфін зафіксував ставку купона на рівні 12,52% і розмістив весь запропонований обсяг.
Гривневі запозичення активізувалися, і якщо такий інтерес до ОВДП зберігатиметься, у Міністерство фінансів з'явиться можливість збільшити фінансування бюджету і поліпшити залучення коштів для покриття дефіциту саме в гривні. При високому рівні попиту на новий випуск п'ятирічних облігацій теж будуть гарні шанси стати кандидатом для включення в індекс. «Але для цього варто пропонувати їх частіше, не встановлювати обмеження і розмістити необхідний для виконання критеріїв індексу обсяг», — зауважує експерт.
Що пропонуватиме Мінфін 15 червня
На ОВДП-аукціонах на наступному тижні планується:
- дорозміщення 6 гривневих випусків з термінами обігу — 105 днів, 399, 525, 707, 1071 і 1792 дні;
- первинне розміщення випуску, номінованого в євро — на 358 днів.
Ліміт за кількістю встановлено за короткостроковими гривневими ОВДП обсягом 50 тис. і по двох середньострокових випусках (399 і 525 днів) обсягом по 2 млн.
Традиційно Мінфін залишає за собою право після консультацій з первинними дилерами і за результатами оцінки попиту коригувати остаточний перелік ОВДП, що розміщуються.
Як змінився портфель ОВДП
За даними НБУ, обсяг ОВДП в обігу в травні зменшився на 6,7 млрд грн (-0,7%) — до 990,8 млрд грн станом на 1 червня.
Структура власників ОВДП на 11 червня 2021 року
| Власники ОВДП | Останній рівень, млрд грн | Попередній рівень, млрд грн | Зміни за тиждень,% |
| НБУ | 317,28 | 318,8 | -0,48 |
| Банки | 505,69 | 512,4 | -1,31 |
| Нерезиденти | 108,48 | 97 | +11,83 |
| Юридичні особи | 47,36 | 45,6 | +3,86 |
| Фізичні особи | 17,14 | 16,8 | +2,02 |
| Територіальні громади | 0,2 | 0,192 | +4,16 |
За даними НБУ, станом на 11 червня обсяг ОВДП в обігу складає 996,14 млрд грн.
У розрізі власників ОВДП-портфель має таку часткову структуру:
- НБУ — 31,85%;
- банки — 50,76%;
- нерезиденти — 10,89%;
- юрособи — 4,75%;
- фізособи — 1,72%;
- територіальні громади — 0,02%.
ОВДП, що перебувають в обігу за номінально-амортизаційною вартістю
Джерело: Дані НБУ
ОВДП онлайн від ICU Trade 10,5% грн, 3% - в доларах США
Джерело:
Мінфін
Коментарі - 3