Аналітики найбільшого швейцарського фінансового холдингу закликали світове інвестиційне співтовариство придивитися до китайських ринків капіталу. Про це в своєму каналі в Telegram повідомив Hugs.fond. «Мінфін» наводить агрументи банківських аналітиків.
UBS порекомендував інвесторам звернути увагу на Китай

Причини вибухового попиту
У КНР спостерігається вибухове зростання попиту на китайські активи як з боку внутрішніх інвесторів, так і іноземців. Оскільки Китай пом'якшує вимоги і відкриває внутрішні ринки.
Добробут населення Китаю зріс з $20 трлн в 2010 році до $75 трлн в 2019 році і подвоювався кожні 5 років. За цей період частка нерухомості в структурі активів знизилася з 90% до 80%.
Читайте також: Tesla може бути найнебезпечнішою акцією на Уолл-стріт
У той же час частка фінансових інструментів, що торгуються публічно (акції, облігації, деривативи) виросла з 3 до 10%. UBS прогнозує збереження поточної тенденції і збільшення частки біржових активів до 20%. Оскільки нове покоління більш лояльне саме до цих інструментів інвестицій.
UBS також прогнозує уповільнення темпів зростання економіки Китаю в наступні 5 років. Негативний вплив матимуть:
- падіння глобальної економіки на тлі триваючої пандемії COVID-19,
- погіршення торгових відносин між Китаєм і США.
Середній щорічний темп приросту ВВП складе +4,8% в 2021-2025 рр., із ростом споживчої інфляції в 2,5%.
Перспективи фондового ринку
Однак аналітики банку позитивно налаштовані щодо китайських цінних паперів. Китайські акції на поточний момент досить привабливі з огляду на величезну клієнтську базу на внутрішньому ринку і наміри уряду тримати курс на відновлення макроекономічної стабільності.
UBS робить ставку на те, що протягом наступних 5 років, фондовий ринок Китаю випередить індекс MSCI World Index, а суверенний борг також матиме більш високу прибутковість у порівнянні з країнами G10.
Читайте також: Як заробити на українських монетах
Більш того, історія показує, що включення китайських активів у інвестиційний портфель сприяє кращій диверсифікації та зменшення ризиків.
Головні висновки:
У найближчі роки китайські акції і облігації будуть кращими, ніж їх аналоги на розвинених ринках;
Ринки капіталу в Китаї продовжують розвиватися, допомагаючи збалансувати ризик погіршення торгових відносин.
Для внутрішніх інвесторів попит на активи, що торгуються публічно, значно збільшиться. Оскільки зростаючий середній клас виявляє інтерес до інвестування і накопичення активів.
Для глобальних інвесторів ринки капіталу Китаю пропонують довгоочікувані переваги диверсифікації.
Коментарі - 7
С одной стороны
UBS также прогнозирует замедление темпов роста экономики Китая в следующие 5 лет.
Суверенный долг также будет иметь более высокую доходность по сравнению со странами G10 (большая доходность означает меньшую надежность)
С другой стороны
Более того, история показывает, что включение китайских активов в инвестиционный портфель способствует лучшей диверсификации и уменьшению рисков.
Попробовал посмотреть историю трех портфелей китайских акций против американского S&P500 за 10 лет:
1) GXC (SPDR S&P China ETF) 100% allocation
2) MCHI (iShares MSCI China ETF) 100% allocation
3) GXC+MCHI+SPY. По трети S&P500 и китайцы.
Итого первый с $10000 сделал за 10 лет $23353, второй $22197, третий $26357.
Чистый S&P500 без Китая дал итог $33169.
Коэффициент Шарпа (премия за риск) у трех портфелей где-то в два раза хуже, чем у S&P500.
Похоже, что на промежутке 10 последних лет чистый Китай не очень. Добавление его в портфель увеличивает диверсификацию, но увеличивает и риски, а также существенно снижает итоговый результат.
А вы рассматриваете точечно какие-то их компании под взрывной рост? Или же индекс для географического разнообразия?
https://www.youtube.com/watch?v=mg_BsQsOQGw&feature=youtu.be
Подписывайтесь на youtube-канал «Минфина», комментируйте и задавайте свои вопросы эксперту под видео;)
Внизу радостные коменты о крахе доллара, США, лайки, шутки.
Новость на Минифине 8-го сентября 2014-го года: «Китай и Аргентина ограничивают использование доллара во взаимной торговле».
Внизу коменты «Процесс пошел», «Крах американской авантюры на Украине», «Смерть США», «Конец однополярного мира».
Новость на Минфине 24-го мая 2020-го года: «Аргентина столкнулась с девятым дефолтом в своей истории» и «Чему Украину может научить новый дефолт Аргентины».
Ответ, очевидно, ничему ))