Інвестиції. На чому інвестори заробили, а на чому втратили за останні 5 років

Іван Компан

Всі інвестиційні радники, як правило, схиляються до того, що інвестувати варто лише ті гроші, які не знадобляться вам протягом, як мінімум, п'яти років. І це, на мій погляд, одне з ключових правил індивідуального інвестування, здатне вберегти вас від необхідності розпродавати активи в найбільш несприятливий для цього момент.

Отже, п'ять років. Що трапилося або могло трапитися з середньостатистичним українцем, інвестуй він п'ять років тому якусь суму, наприклад $1,000, в...

… український фондовий ринок. Про це навіть страшно подумати! Інвестиція в пострадянський індустріальний мотлох, з якого складається індекс української біржі, вас просто розорила б. Протягом останніх п'яти років щорічне падіння склало -17.5%, а це означає, що від вкладених $1,000 залишилося б лише $381.

… банківський сейф. Той же «матрац» тільки за плату в обмін на ілюзію захищеності. Прибутковість порахувати неможливо, оскільки ніхто, крім вас самих та ще, можливо, «зацікавлених» банківських службовців і їхніх спільників, не знає, скільки і чого у вашій комірці лежить. Проте, очевидно, що результат негативний, адже найменша комірка обходиться близько 15-20 гривень на день.

… українську нерухомість, ціна на яку знижувалася, в середньому, на 6-7%, щорічно. Це означає, що кожна тисяча доларів, інвестована в житло, перетворилася б на $696. Безумовно, ви можете заперечити, що є ж доходи від здачі в оренду. Згоден, але вони, як правило, перебувають у дуже сірій зоні, і врахувати їх вкрай складно. Для нашого розрахунку я просто припустив, що доходи від оренди компенсують витрати, пов'язані з ремонтом, пошуком мешканців і ліквідацією наслідків їх проживання, оплатою комунальних платежів під час «простою» квартири і вкрай низькою ліквідністю подібної інвестиції.

… банківський депозит. Ті, хто п'ять років тому довірив свої доларові заощадження пристойному банку, дещо заробили. В середньому, близько 3% річних, що перетворило їх первісну інвестицію на $1,159. Небагато, але все ж… Ті ж, хто патріотично зберігав на депозиті гривню, слухаючи запевнення НБУ про її стабільності, викинули третину грошей на вітер «рішучіх реформ». Як карета в гарбуз, так і $1,000 перетворилися в $667. Звісно, ви можете заперечити, що останні п'ять років – не показник, адже це були роки революції, війни, реструктуризації банківського сектора і інших випробувань. Але з іншого боку у нас в країні завжди якісь катаклізми, тому очікувати, що чергова п'ятирічка пройде без потрясінь, як мінімум, наївно.

… золото. Чи не найкраща інвестиційна ідея в специфічних українських умовах, враховуючи, що купувати потрібно фізичне золото, в злитках, за зберігання якого потрібно платити. Та й спред – різниця між ціною купівлі і продажу, що встановлюється українськими банками, абсолютно безбожний – 20-25%. Але навіть, якщо відкинути місцеву специфіку, то на міжнародних ринках протягом останніх п'яти років ціна на золото падала, в середньому, на 6.2% в рік, перетворивши, в кінцевому підсумку, вашу тисячу на $725.

… в американський ринок акцій, який впевнено зростає вже дев'ять років. Звичайно ж, ще півроку тому така операція була не зовсім законною, але ж зараз уже можна! За останні п'ять Vanguard S&P 500 ETF, індексний фонд, що копіює індекс S&P 500 ріс, у середньому, на 12,4%. Відмінний результат, а в кінці приз – $1,792. Ще один такий рік і ваша первісна інвестиція подвоїться! Чи багато українських підприємців, не рахуючи професійних «реформаторів», збільшили свій добробут вдвічі, за останні п'ять років?!

Звичайно, ніхто не гарантує, що американський ринок буде радувати вас завжди. Хоча за останні сто років середньорічна дохідність склала більше 10%, і це дає певну надію. Немає сумнівів, що попереду нас можуть чекати періоди «ірраціональності», можливо затяжні, по кілька років. Проте, якщо ви хочете, щоб ваші гроші приносили реальний дохід, діватися нікуди – доведеться розбиратися, а це не так вже й складно, в тому, як функціонують міжнародні ринки капіталу. На новобудовах і депозитах особливо не заробиш.