5 жовтня 2017, 15:12

Затишшя перед бурею: в що інвестувати перед Nonfarm Payrolls

Nonfarm Payrolls традиційно вважається одним з найвпливовіших звітів, публікація статистичних даних за яким може розгорнути валютну пару EUR/USD у зворотний бік і побічно вплинути на інші ринки. Питання тільки в тому, чи справдяться прогнози інвесторів. За повідомленням аналітичного відділу компанії World Forex, у 2016 році саме жовтневий Нонфарм дав старт сильному осінньому тренду. У цьому місяці прогноз по ринку праці США слабкий, але є передумови до повторення ситуації минулого року: незважаючи на слабкий прогноз по Nonfarm Payrolls є сильні дані по усередненій погодинної оплати праці. І якщо фактичні дані виявляться краще, то долар піде вгору. А поки ж на валютному ринку спостерігається затишшя.

Інвестиційні прогнози напередодні Nonfarm Payrolls

1. Валютний ринок

Публікація ключового звіту щодо ділової активності в сфері послуг виявилася набагато вищою, ніж очікувалося інвесторами. Економіка США досі не оговталася від урагану Харві, тому очікування інвесторів були стриманими. Однак статистичні дані показали, що зростання активності в сфері послуг виявився найшвидшим за останні 13 років. Також не підвели дані ADP щодо кількості зайнятих у приватному секторі. Хоча число зайнятих зросло в минулому місяці на 228 тисяч, а в цьому лише на 135 тис., інвестори були готові до гірших показників.

Теоретично сильні економічні дані середовища повинні були б підняти долар, однак за закриття американської сесії щодо євро, фунта і сировинних валют в плюс долара вийти не вдалося.

Котирування закрилися швидше до максимумів, ніж до мінімуму. Все говорить про те, що інвестори скептично налаштовані по відношенню до статистичних даних Nonfarm Payrolls і поки не вірять в серйозне посилення долара.

Торгова рекомендація: до виходу Nonfarm Payrolls валютна пара EUR/USD з великою ймовірністю залишиться під флеті, тому прогноз по ній на найближчі 24 години нейтральний. Рекомендуємо поки не поспішати з прогнозами в ту або іншу сторону і орієнтуватися на результати Nonfarm Payrolls. Якщо статистичні дані виявляться краще прогнозованих, має сенс чекати зміцнення долара.

2. Фондовий ринок

На тлі невпевненого долара США і позитивній статистиці про ділову активність у сфері послуг фондовий ринок знову закрився на рекордних максимумах. Загальне зростання S&P500 з січня 2017 року склало 26%. І хоча за останню сесію він просів на 0,1%, аналітики вважають, що послаблення долара і далі підштовхне фондовий ринок до нових максимумів. Індекси Dow Jones і Nasdaq за минулу сесію показали зростання.

Торгова рекомендація: вплив Nonfarm Payrolls на фондовий ринок буде незначним. Навіть у разі зміцнення долара на індекси більший вплив зробить сезон публікації квартальної фінансової звітності корпорацій, що стартує незабаром. І нехай порівняно з першими двома кварталами очікується, що прибуток компаній, що входять в провідні індекси, знизиться, вона все одно виявиться вища за прогнозну. І це ще більше підштовхне індекси вгору, на чому ми і рекомендуємо запрацювати в середньо- і довгостроковій перспективі.

3. Нафта

Поки коливання на валютному ринку незначні, драйверами ціни залишаються статистичні дані по нафтовому ринку і політика ОПЕК. Статистичні дані, що вийшли учора, показали різке зростання експорту нафти із США і скорочення нафтових запасів США. Між цими двома протилежними чинниками перший виявився сильніший, збивши ціну на нафту на 0,12%. Інвестори вважають, що політика ОПЕК по обмеженню здобичі не виявиться дієвою.