Сегодняшний вторник характеризуется продолжением валютной нестабильности для фактически всех развивающихся стран, в том числе и у наших соседей, коллег по бывшему Советскому Союзу: Россия, Казахстан, Киргизия, Узбекистан, Белоруссия. Их валюты активно обесцениваются в последние дни из-за снижения цен на нефть и катастроф на мировом фондовом рынке. Последний обвал в этот понедельник на китайском рынке уже не первый в этом году, но он как цунами сметает котировки всех ценных бумаг на мировых фондовых рынках. Деловой Китай испытал в этот понедельник практически обвал рынка ценных бумаг в виде снижения котировок почти на 8% за день, что это вызвало цепную реакцию на мировых рынках — падение на 1000 пунктов, или на 6%, индекса Dow Jones (средний показатель курсов акций крупнейших американских компаний), один из главных звонков о приближающейся глобальной коррекции в мировой экономике и возможном новом мировом кризисе. Это самое большое ежедневное падение за всю историю Нью-Йоркской биржи. Многие аналитики уже заговорили о повторении глобальных финансовых кризисов 1998 и 2008 года. Тогда тоже больше всего пострадали рынки развивающихся стран. Уже сейчас рынок ценных бумаг потерял больше 5 трлн долларов. Для спасения ситуации официальный Китай обязал государственные пенсионные фонды инвестировать капитал в ценные бумаги, но пока это не помогает.
Обвал котировок на фондовых биржах: конец китайской эры благоденствия или закономерная коррекция рынка
Последствия — снижение цен на нефть и обесценивание национальных валют развивающихся стран
Глобальное сокращение спроса в Китае приводит к продолжению обвала цен на нефть и как следствие, падению стоимости валют стран, завязанных на сырьевой рынок. Цена нефти сорта WTI (West Texas Intermediate) с поставкой в октябре в понедельник к закрытию сессии на Нью-Йоркской бирже упала на 5,5% до 38,24$ за баррель – то есть до самого низкого уровня с февраля 2009 года. Нефть марки Brent на бирже ICE опустилась до 42,62 долларов. В первую очередь, от этих нефтяных потрясений страдает российский рубль, который за пару дней просел с 68 до 71 руб и ниже за доллар и есть опасения, что данная тенденция продолжится.
| График цены нефти WTI с начала августа 2015 года (в долларах США) |
Что будет дальше
В целом, мы прогнозируем некоторую коррекцию индексов на крупнейших мировых фондовых площадках. По канонам экономической теории после резкого обвала всегда следует период коррекции курса ценных бумаг. Косвенно, это подтверждают сегодняшние последние вести с бирж.
Азия демонстрируют преимущественно положительную динамику после резкого спада накануне (так называемый отскок по терминологии дилеров). Японский Nikkei 225 поднимался на 0,98% – до 18720,94 пункта. Австралийский S&P/ASX 200 повышался на 2,42%, до 5122,1 пункта. Корейский KOSPI рос на 1,63%, достигая 1860,57 пункта. Только биржи Китая пока все еще продолжают демонстрировать негативную динамику. Индекс Шанхайской фондовой биржи снижался на 4,33% – до 3071,06 пункта, а индекс шэньчжэньской биржи падал на 5,85% - до 1772,31 пункта. При этом, Гонконгский Hang Seng Index (больше привязан к состоянию дел в Сингапуре, Малайзии, Тайване) уже напротив — повышался на 1,64%, до 21599,77 пункта.
Мы прогнозируем резкие колебания как в ту, так и в другую сторону в ближайшие дни. Однако, не верим в новый мировой финансовый кризис. Причина такой уверенности — Китай продемонстрировал падение показателей роста экономики, но не обвал ВВП, т.е. это замедление развития, а не крах. Такие показатели логичны — ни одна экономика не может расти двузначными цифрами каждый год. Неизбежна коррекция. Так как китайская экономика — вторая в мире — ее падение приведет к обвалу мировой экономической системы. Это категорически невыгодно всем мировым экономическим лидерам — США, странам ЕС, Австралии, странам Тихоокеанского региона и БРИКС. Значит, нас ждет период коррекции их экономических политик. В первую очередь под вопросом будет ожидавшееся повышение учетной ставки ФРС в сентябре и скорее всего придется реагировать ЕЦБ для стимуляции усиления политики накачивания европейской экономики деньгами. Это значит, что те из инвесторов, кто сегодня сделал ставку на евро — как на валюту- убежище, должны постоянно мониторить состояние евровалюты, чтобы не получить неожиданных сюрпризов в ближайшие пару месяцев. Кроме этого, опять стоит присмотреться к золоту.
Алексей Исаев
Коментарі - 7