funtik

27.1300

-0.0200 27.2300

+0.0100 10:16

В тоже время участники рынка еженедельно наблюдают, сколь активно американские сланцевики расчехляют свои буровые установки. Это вызывает определенные беспокойства в отношении сроков достижения баланса на мировом рынке, а также в отношении темпов сокращения запасов. За прошедшую неделю по данным Baker Hughes количество активных нефтяных установок выросло на 17 до 583 штук. Пока это не нашло существенного отражения в увеличении общих объемов производства, но, кажется, это лишь вопрос временного лага в статистике между числом установок и данными по объемам добычи. Этот временной лаг ориентировочно составляет порядка 3 месяцев.

Обострение геополитической напряженности между США и Ираном является фактором, подталкивающим к росту нефтяные котировки. В пятницу президент США Дональд Трамп ввел новые санкции в отношении ряда частных лиц и компаний этой страны в ответ на проведенные испытания баллистической ракеты. В субботу Иран продолжил проведение ракетных испытаний в рамках ежегодных военных учений. В то время, как сами по себе ракетные испытания на противоречат подписанному в 2015 году ядерному соглашению, по мнению ряда стран они идут в разрез с резолюцией Совета Безопасности ООН.

Иранское информационное агентство со ссылкой на управляющего директора Государственной национальной иранской нефтяной компании сообщило, что объем добычи нефти в марте достигнет 4 млн. баррелей в день. Напомним, что в соответствии с внутренним соглашением ОПЕК от 30 ноября 2016 года, Ирану было позволено нарастить добычу на 90 тыс. до 3.797 млн. баррелей в сутки.

Решение США вернуть Иран под санкции заставило инвесторов забыть о том, что американские нефтяные компании наращивают буровую активность и готовы поспорить за свое место под солнцем на мировом рынке энергоносителей. Сегодня с утра нефть марки Brent подорожала на 0.1% до 57.00, цены на West Texas Intermediate также поднялись на 0.1% до 53.89. При прочих равных условиях нефть в ближайшее время не выйдет за пределы диапазона, в котором она обосновалась еще в январе, а трения между Вашингтоном и Тегераном будут компенсироваться увеличением объема добычи со стороны сланцевых производителей.

По теме: Рынок нефти в очередной раз проигнорировал Baker Hughes

Курс рубля, демонстрировавший чудеса стойкости в последние дни, без дополнительных стимулов в виде роста цен на нефть, или, например, новых слухов об отмене санкций, может лишиться поддержки и растерять часть набранных позиций. Кроме того, Минфин собирается покупать валюту на открытом рынке, чтобы пополнить свои резервы. Это также может ослабить рубль, вернув его для начала к отметке 60.00.

В Америке все ключевые события этой недели сконцентрированы в четверг и пятницу, однако у нас еще есть Дональд Трамп, который не на шутку заинтересовался темой валютных курсов и это не сулит доллару ничего хорошего. Новый американский президент и его команда ломают старые стереотипы, в том числе и о том, что «сильный доллар в интересах экономики США». Трамп обвиняет торговых партнеров в валютных манипуляциях и называет евро откровенно недооцененным по отношению к доллару, а Федрезерв — последняя надежда быков — не спешит с реализацией своих планов по нормализации кредитно-денежной политике. В этих условиях сложно рассчитывать на развитие восходящей динамики по американской валюте в краткосрочной перспективе. Но и медвежий тренд пока не включился. С технической точки зрения, нам все еще нужно пройти «пограничные уровни» в основных валютных парах. Для евро/доллара это 1.0800, для доллар/иены — 112.50. Фунт/доллару, который сейчас торгуется на отметке 1.2487, до медвежьего прорыва и вовсе далеко, однако эта пара сейчас живет своей жизнью и подчиняется законам Брекзита. Иными словами, в среднесрочной перспективе прогноз по доллару остается нейтральным до тех пор, пока не произойдет радикальных изменений в технической картине.

В начале европейской сессии Германия опубликует отчет по производственным заказам, которые, согласно прогнозам, должны показать рост на 4.2% в годовом исчислении (+3.0% за пред. период). Этот показатель редко провоцирует резкие колебания курса евро, однако он является хорошим опережающим индикатором общего уровня расходов и, соответственно, инфляционных давлений в экономике.

В начале американской торговой сессии не пропустите выступление главы Европейского центрального банка Марио Драги перед Европарламентом в Брюсселе. Ему предстоит ответить на вопросы о том, насколько уместна политика Центробанка в текущих условиях (Шойбле в этом сильно сомневается, например), а также о том, когда ЦБ начнет сворачивать программу количественного смягчения. Усиление инфляции Еврозоне (в январе показатель достиг максимального уровня за последние три года) и 15 кварталов положительного экономического роста не только свидетельствуют о том, что нетрадиционные политические меры принесли желаемые результаты, но и указывает на необходимость ее нормализации. Учитывая неблагоприятную политическую среду, Драги, скорее всего, постарается занять максимально нейтральную позицию. Однако на самом деле важно не то, что он скажет, а как его слова будут восприняты рынком.

Шойбле тоже не доволен слабым евро

Относительно спокойный макроэкономический календарь на этой неделе позволит инвесторам снова переключиться на геополитику, что, скорее всего, добавит рыночной динамике нервозности и волатильности. Трамп со своими агрессивными комментариями относительно валютных курсов других стран неожиданно нашел единомышленника в Европе в лице министра финансов Германии Вольфганга Шойбле. В интервью немецкому изданию Tagesspiegel политик заявил о том, что евро сейчас стоит слишком дешево для немецкой экономики. Конечно, при этом он не забыл привычно покритиковать аккомодационную политику Европейского центрального банка, которая, по мнению немцев, довела Германию до профицита торгового баланса. Посмотрим, заинтересуют ли эти комментарии европейских трейдеров. Пока же единая валюта в паре с долларом держится вблизи уровня открытия 1.0784 и не подает признаков жизни.

К тому же помниш вангования — «к весне рубль по 53» еще летом?

Однако уже тогда это не отменяло 53 — коррекция не случилась- не беда

Во вторник министерство торговли США опубликует данные по торговому балансу за декабрь. Как ожидается, показатель дефицита мало изменится по сравнению с результатом предыдущего месяца $45.2 млрд. Этот отчет можно сравнить с вбрасыванием мяча на площадку, где ведутся ожесточенные дебаты по вопросам внешней торговли и где Трамп рвется подвергнуть пересмотру устоявшиеся партнерские отношения и соглашения, включая Североамериканское соглашение о свободной торговле (NAFTA).

Трамп уже говорил о таможенных пошлинах, которые могут перетрясти торговые связи США по всему миру, а законодатели-республиканцы продолжают лоббировать дальнейшую реформу налогового кодекса, которая потенциально сулит преимущества экспортерам. Несмотря на утверждения экономистов о том, что дефицит торгового баланса – плохой индикатор состояния экономики США, этот показатель, тем не менее, вооружит политиков фактами и доказательствами для затяжных и запутанных прений по вопросам налоговой и торговой политики.

Это обсуждали пару недель назад — про дрожь спекулянтов и почему рубль на 53

После сильного отчета ADP о занятости в частном секторе США рынок, кажется, был подготовлен к выходу сильных данных по рынку труда в США, поэтому баланс реакции был смещен в сторону несколько завышенных требований. Рынок не обратил внимание на превысивший прогнозы рост показателя занятости, а сконцентрировался на увеличении уровня безработицы и слабом росте заработных плат, которые позволят ФРС в марте продолжать сидеть сложа руки с оглядкой на Дональда Трампа — тот спешит покорить мир серией своих чудачеств, вызывающих волну сопротивления и возмущения в среде здравомыслящей интеллигенции. Первые 100 дней 45-го президента, явно войдут в историю, впрочем, возможно, все так и задумывалось. В общем, доллар не вырос, а упал после выхода сильного отчета по занятости. Индикатором для него как всегда выступили рынок облигаций и рынок фьючерсов на ставку. Доходность 10-летних бондов упала на 3 пункта. Думается, текущая реакция рынка будет временной — если конечно рынок не имеет плана идти строго туда, куда вещает Белый дом (продавать доллар). При таком сценарии экономика на какое-то время может уйти на второй план.

Наблюдаемый в последние месяцы рост числа буровых установок на нефтяных месторождениях побуждает Goldman Sachs продолжать корректировать свой прогноз по динамике добычи черного золота в США. Последний отчет Baker Hughes заставил аналитиков банка отказаться от мысли о возможности сокращения добычи в США в этом году, и теперь они считают вероятным прирост в среднем на 5 000 баррелей в день, при этом на шельфовых месторождениях (в Пермиан, Игл Форде, Баккене и Ниобраре) ожидается настоящее оживление — в GS видят потенциал для роста добычи нефти на 370 000 баррелей в день. Подобные прогнозы актуальны при текущих показателях числа буровых, и в случае дальнейшего роста последних (сегодня будут опубликованы свежие данные), Goldman Sachs, вероятно, продолжит корректировку прогноза добыче в США в большую сторону.

Спекулянты дрогнули и продолжают сокращать длинную позицию в рубле
Валютный рынок
06.02.17 09:30

Согласно данным Комиссии по торговле товарным фьючерсами (CFTC) США, за последнюю отчетную неделю (до 31 января) спекулянты, торгующие с кредитным плечом, сократили сальдированную длинную позицию в рубле на 525 до 13 001 контрактов. При этом портфельные управляющие за тот же период времени увеличили свою сальдированную позицию в рубле на 100 до 6 749 контрактов (это максимум с начала подсчетов показателя с 14 февраля 2012 года). Совокупная сальдированная длинная позиция по рублю хеджевых фондов и других крупных спекулянтов за неделю до 31 января снизилась с 17 465 до 17 235 контрактов (-230 контрактов).

А… я думал есть более весомые факты — а спекулятивно да — может быть