Мінфін - Курси валют України

Встановити
23 червня 2022, 7:40 Читать на русском

Скільки реально заробляють на військових ОВДП та інші важливі деталі їхньої покупки

Після початку війни в українців залишилось небагато варіантів для інвестицій. Один з доступних інструментів — військові ОВДП, інтерес до яких підігріває ще й можливе підвищення дохідності. Але чимало потенційних інвесторів з осторогою ставляться до цих паперів, оскільки не знають, як вони функціонують. «Мінфін» підготував відповіді на найпопулярніші запитання.

Військові облігації — це інвестиційний інструмент підтримки державного бюджету, доступний для громадян, бізнесу та іноземних інвесторів. Фактично, це боргові розписки. Держава бере у громадян певну суму і зобов'язується у визначений час повернути її, а також заплатити відсотки за користування грошима.

Від звичайних військові ОВДП фактично нічим не відрізняються, окрім того, що випускаються у військовий час.

Ряд банків та брокерських компаній, через які можна купити облігації, скасували частину або всі комісії за їх придбання. Детально про те, де військові ОВДП можна купити без додаткових витрат, редакція вже розповідала. Тепер звернемо увагу на інші аспекти, які можуть зацікавити потенційних покупців.

Чому облігації коштують нерівні суми

Коли на інформаційних сайтах розповідають про військові облігації, як правило, вказують, що їхня номінальна вартість стпновить 1 тис. грн. Та якщо зайти в додаток банку чи брокерської компанії для купівлі ОВДП, то виявиться, що папери коштують більше або менше тисячі. Чому так?

ОВДП бувають двох видів: дисконтні та купонні.

Дисконтні розміщуються за ціною, меншою від номіналу, і коли настає час їхнього погашення — держава за ними виплатить рівно 1 тис. грн. Різниця між ціною покупки і тисячею — і є заробіток. Дисконтні — це короткострокові ОВДП із терміном розміщення 3 або 6 місяців.

Довгострокові ОВДП на один чи півтора роки, як правило, купонні. Їхня ціна розміщення — 1 тис. грн — і за ними виплачується купонний дохід, простіше — відсотки. Але якщо ви захочете купити такі папери, то вони, найімовірніше, теж не коштуватимуть рівно тисячу, а, скажімо, 1023 грн.

Чому так виникає, розберемо на спрощеному прикладі з заокругленими сумами. Припустимо, є 1 облігація з номіналом 1000 грн, термін її розміщення — 1 рік, а дохідність — 10%. Рівно за рік її власник має отримати 1100 грн. Однак, за 6 місяців власник вирішує продати папір. В цьому випадку буде справедливим, щоб за ті півроку, які він протримав ОВДП у себе, він отримав відсотки. Тому він продає облігацію за 1050 грн. Таким чином 50 грн заробляє він і ще 50 грн за 6 місяців — той, хто її придбав. Обидва інвестори заробляють по 10% річних.

Коли приватні інвестори купують ОВДП на вторинному ринку, банк чи брокер вже якийсь час потримали цінний папір у себе, а тому у вартості враховують скільки мають отримати за цей період.

На що звертати увагу при купівлі ОВДП

Незаокруглені суми можуть заплутати інвестора, який тільки відкриває для себе облігації. Тому, щоб зрозуміти які ж умови ОВДП і скільки вдасться заробити, варто орієнтуватись не на ціну паперів, а, насамперед, на дохідність. Банк чи брокер, у якого ви купуєте облігацію, вказує, що її можна придбати з дохідністю, скажімо, 10% річних. Фактично, це так само, як запропонована дохідність за депозитом.

Якщо дохідність, яку пропонує продавець, суттєво менша від тієї, яка встановлена Мінфіном, значить продавець завищив ціну паперу і це призвело до зниження дохідності. Є сенс подивитись, яка дохідність аналогічних облігацій в інших банків чи брокерів.

Відсотки за довгостроковими паперами виплачуються кожні півроку. А за короткостроковими дохід ви отримаєте разом із поверненням вкладених коштів.

Також варто звернути увагу на час погашення ОВДП. Якщо купуєте річні облігації, це не означає, що їх погашення відбудеться рівно за рік після цього. Терміни виплат залежать від моменту випуску. Наприклад, якщо ви придбали 3-місячні облігації, які один місяць вже тримав банк, значить погашення відбудеться через 2 місяці. Точні дати виплати відсотків і погашення паперів можна дізнатись перед їхнім придбанням.

Що робити для отримання грошей

Інколи в редакції запитують, що робити після придбання облігацій, аби отримати виплати за ними і не прогавити цей час. Тут все просто: виплати здійснюються автоматично і від інвестора нічого не вимагається.

На всяк випадок у продавця варто уточнити, на який саме рахунок зараховуватимуться кошти. Це може бути як безпосередньо ваш банківський рахунок, так і рахунок у брокера, з якого потім можна буде зняти кошти.

Гроші інвестори отримують безпосередньо від Міністерства фінансів. Банк чи брокер забезпечують лише їхнє зарахування.

Чи можна достроково продати військові ОВДП

Торгівля військовими облігаціями дозволена на вторинному ринку. Тому теоретично, якщо інвестору знадобляться гроші, він може їх продати. Так само до війни можна було продати і звичайні ОВДП.

Але зробити це на практиці можливо далеко не завжди.

«Технічно, фізичні особи можуть продати раніше придбані військові ОВДП, і не тільки банкам, вторинний ринок для них також відкритий. Але всі повинні розуміти, що активізація вторинного ринку створюватиме конкуренцію Міністерству фінансів. Тому поки що всі професійні учасники намагаються тільки продавати облігації клієнтам, а клієнти — тримати папери до погашення, тим самим збільшуючи залучення до державного бюджету», — пояснила редакції заступниця директора ICU Євгенія Грищенко.

Читайте також: Як і де купити військові облігації

Про те, що вони не займаються викупом облігацій у інвесторів, «Мінфіну» підтвердили у monobank та Альфа-Банку, які налагодили продаж ОВДП через мобільний додаток. Приватбанк також націлений на розповсюдження облігацій, а не їхній викуп. Брокери ICU та Фрідом Фінанс так само не викуповують облігації у клієнтів.

Однак, якщо пошукати, то все можна знайти — й продавців, які готові і провести зворотній викуп. Зокрема, директор департаменту роздрібного та транзакційного бізнесу банку Кредит Дніпро Ігор Банашко, розповів «Мінфіну», що за потреби можна продати банку придбані ОВДП за ставкою, яку на момент звернення установа пропонує на ринку.

Якщо інвестор допускає, що у нього може виникнути потреба достроково продати облігації, краще наперед уточнити можливість зворотного викупу у продавця.

Чи можна взяти кредит під заставу облігацій

Законодавчих обмежень щодо використання облігацій як застави для отримання кредитів немає. Але більшість банків в умовах війни взагалі не надають кредити фізичним особам, або ж готові дати позику лише під деякі види застави. Наприклад, ОТП Банк — лише під заставу депозиту.

Як розповів редакції керівник Управління менеджменту активів та пасивів ПУМБ Валерій Овчинніков, переважно послуга кредитів під заставу ОВДП орієнтована на юросіб. «Зацікавленість виявляють ті клієнти, які хочуть керувати валютними розривами. Так, валюта кредиту — гривня, а цінних паперів — іноземна валюта», — пояснив він. Банк теж має свої вимоги до оформлення таких кредитів: папери повинні бути довшими за термін кредиту, але ненабагато.

Можливо, найближчим часом оформлювати кредити під ОВДП дозволить Приватбанк. Як повідомили в банку, ця послуга наразі тестується.

Читайте також: Ставка за військовими ОВДП стала плаваючою: хто зможе заробити на цьому більше

У monobank зазначили, що хоча і не надають кредити під заставу облігацій, але, якщо вони є у клієнта, це дозволяє підвищити кредитний ліміт. Хоча, звісно, це далеко не єдиний фактор, на який зважають банківські алгоритми.

Чи мають інвестори в ОВДП подавати податкову декларацію

Прибутки, отримані від облігацій, на відміну від депозитів, не оподатковуються. Однак, часто виникає питання, чи мають інвестори подавати декларацію про майновий стан та доходи, якщо вкладали гроші в ОВДП.

Відповідно до п. 179.2 Податкового кодексу, декларація не подається, якщо така фізична особа отримувала доходи від податкових агентів, які не включаються до загального місячного (річного) оподатковуваного доходу.

Читайте також: Важливий не тільки патріотизм: інвестори чекають на підвищення ставок за ОВДП

Як пояснюють в банках, оскільки відсоткові доходи, нараховані на облігації внутрішньої державної позики, та інвестиційний прибуток від операцій з ОВДП не включаються до загального місячного (річного) оподатковуваного доходу, то такі доходи фізична особа не зобов'язана включати до декларації. Іншими словами, громадяни, які купили ОВДП, можуть не хвилюватись, що тепер їм доведеться морочитись із декларацією.

Автор:
Олексій Писарєв
Журналіст Олексій Писарєв
Пише на теми: Інвестиції, фондовий ринок, forex, макроекономіка

Коментарі - 10

+
+20
Botanic
Botanic
23 червня 2022, 8:51
#
Якраз тільки вчора отримав % по довгостроковим ОВДП. Брав за 1040грн. з 11% купоном. Виплатили по кожній 55грн. Отже РЕАЛЬНИЙ відсоток склав десь 8,3% А банк-продавець ОВДП (якщо порівнювати з 19,5% податком на % по депозиту) фактично «утримав» з виплати по ОВДП 24,2%. То ж ще треба рахувати, що вигідніше депозит чи ОВДП :) Безумовний плюс по військовим ОВДП — кошти підуть для армії України
+
+72
krv77
krv77
23 червня 2022, 10:22
#
А ти їх брав в день випуску?
Зважаючи на ціну — вони були куплені тобою через 130 днів від дати випуску. Чи ні?
+
0
Botanic
Botanic
23 червня 2022, 12:28
#
Брав 06/05/22
Дати розміщення цього випуску:
29.03.2022
05.04.2022
12.04.2022
19.04.2022
26.04.2022
03.05.2022
Ось тут вказано: https://index.minfin.com.ua/finance/bonds/ua4000225809/
+
+20
Артур НеАртур
Артур НеАртур
23 червня 2022, 11:55
#
Підозрюю, що ви кажете про облігацію UA4000225809. Судячи з ціни, то брали десь на початку травня, але це не точно. :)

1. Реальний відсоток залежить від того, по якій ціні ви купили облігацію. Якщо ви брали по 1040 грн, а фінальні виплати будуть 1100 грн, то рельний прибуток 5.8%.
2. Якщо ви обрали банк, який є брокером, то реальний прибуток буде ще меньший за 5.8%, тому що у банків комісія набагато більша за інших брокерів. Наприклад, в ICU офіційно немає комісії.
3. Не згодний з вашим твердженням про те, що депо кращий за ОВДП. Якщо користуватися послугами брокерів, в яких комісії набагато нижчі, то реальний процент буде більший и кошти підуть на армію.
+
+45
Botanic
Botanic
23 червня 2022, 13:10
#
Я порахував те, що реально отримав:
1040грн. заплатив 06.05.22 (комісії ніяких нема)
11% річних це 110грн. на рік.
3 виплати по 55грн. по 21.06.23 включно (першу 55 грн. я отримав 22.06.22).
Протягом РОКУ 2 виплати 110грн. (55×2) — 26,67грн. (це2/3 від 40грн.зверх номіналу, тобто витрати на рік, а не 1,5 року)=83,33грн.
83,33*100%/1000грн.= 8,33% доходу. АЛЕ я не врахував, що купив ОВДП не на початку року, а на початку травня. Отже, до погашення -22.06.23 (тобто я не за 18міс., а за 14 місяців) отримаю 165грн.
Отже реальний РІЧНИЙ % чистого прибутку 8,33% х (18/14)= 10,7% ?! Думаю, що тепер не помилився в розрахунках :)
+
0
Артур М.
Артур М.
30 червня 2022, 12:33
#
Дохідність ОВДП має сенс від 1 000 000грн, оскільки більшість комісій фіксовані (%, але не більше 1000 напр). Тоді це стає значно вигіднішим за депозит.
З меншими сумами навіть немає сенсу морочити голову, несіть на депо.
Також має значення, чи ви вже маєте брокерський рахунок.
Ще важливе уточнення — також потрібно думати, куди і яким чином потім ці кошти виводити, щоб ще там не влетіти на комісію.
+
0
Артур М.
Артур М.
30 червня 2022, 12:29
#
Уточнення — декларація не потрібна, якщо ви купуєте ОВДП напряму через держ брокера.
А ось покупки через різні ПІФи, електронні платформи ітп декларувати доведеться, ДФС сама пришле вам лист з такою вимогою.
+
0
Артур НеАртур
Артур НеАртур
30 червня 2022, 15:30
#
Наче, якщо брокер є податковим агентом, тоді не треба подавати декларацію, тому що брокер передасть дані без тебе. Державний чи недержавний брокер взагалі не має значення.
+
0
Артур М.
Артур М.
1 липня 2022, 16:39
#
Має значення, як ви отримуєте дохід, з державним брокером там все прозоро і чітко, як на стадії купівлі так і погашення — купон, цінний папір ітд.
З приватним — ви часто заводите гроші не як купівлю ЦП, а щось інше — типу участь в фонді, ПІФ чи ще щось, особливо, ті брокери, які вам дозволяють купити 1−2 ОВДП, зрозуміло, що під вас вони не будуть відкривати рахунок в ЦП ітд, ви являєтесь власником ОВДП чисто формально, і при отриманні такого доходу ДФС розуміє це як дохід з інвест діяльності.
+
0
Артур М.
Артур М.
1 липня 2022, 16:46
#
До прикладу OTP Capital має пайовий інвест фонд на ОВДП, але по факту ви купуєте паї фонду ОТП, і дохід ви отримуєте по завершенню з реалізації цих паїв, тобто реально ви не являєтесь власником ОВДП, і такий дохід потрібно декларувати.
Щоб залишити коментар, потрібно увійти або зареєструватися