19 квітня 2021, 14:00 Читать на русском

Топ-12 міжнародних компаній з річними дивідендами від 6% і більше

Отримувати стабільний пасивний дохід у валюті щонайменше у 2,5 рази більше, ніж пропонують найщедріші українські банки за депозитами у ВКВ, — непогана інвестиційна ідея. Такі заробітки можуть приносити іноземні компанії, що виплачують високі дивіденди. Саме такий підхід до інвестування сповідує, наприклад, один з найуспішніших інвесторів — Джордж Сорос.

Коли в минулому році S&P 500 впав на 35%, Soros Fund Management інвестував понад $4 млрд у іпотечні облігації і акції дивідендних і зростаючих компаній.

Завдяки грамотному розподілу капіталу в акціях 54-х компаній, сімейний фонд Сороса всього за 8 місяців заробив $2,29 млрд. І не останню роль в цьому зіграли дивідендні акції. Як і будь-який інвестор, Сорос — любитель отримувати щедрі дивіденди.

Прямо зараз на міжнародних фондових ринках можна купити акції з дохідністю в майже 10%. Чи варто це робити та які ризики при цьому несе інвестор, розбирався «Мінфін».

Як рахувати дохідність

Для початку розберемося, яким чином розраховуються дивіденди. Наприклад, акція компанії коштує $100, також вона виплачує дивіденди в розмірі 1%, тобто $1. Що ж буде, якщо акції подорожчають до $150, чи означає це, що і дивіденди мають зрости на 50%? На жаль, ні. Дивіденди виплачуються за фіксованою сумою. Якщо компанія має сплатити $1, то його і виплатить.

Наприклад, американський телекомунікаційний гігант AT&T нещодавно повідомив про свої плани 3 травня виплатити $0,52 на кожну акцію, що становить 6,92% річних від її ціни. До того часу можуть, наприклад, з’явитися чутки про очікуване банкрутство компанії і ціна акцій обвалиться, або навпаки стане відомо про злиття AT&T з іншим гігантом індустрії і ціна злетить. Але це ніяк не вплине на зобов’язання виплатити саме 52 центи.

Та надалі компанія не зобов’язана дотримуватись того ж рівня дивідендів. Вона може його збільшувати чи зменшувати. Тому, купуючи акції з високою дивідендною дохідністю на довгий термін, слід враховувати можливі зміни в дохідності.

Хто такі дивідендні аристократи

Для того, щоб убезпечити себе від зниження ставок за дивідендами, можна купувати акції так званих дивідендних аристократів. Це компанії, що входять до індексу S&P 500 і збільшують розмір дивідендів останні 25 років.

Тут важливо розуміти, що збільшується саме фіксована сума дивідендів, а не відсоток від вартості акції. Наприклад, 25 років тому 1 акція компанії коштувала $10 і вона виплачувала $1 дивідендів, тобто 10% річних. З того часу, щоб стати «аристократом», компанія щорічно підвищувала дивіденди на 1 цент і зараз вони становлять $1,25. В той же час вартість акцій зросла до $100. Таким чином, дивіденди для нових інвесторів становлять лише 1,25% річних, але той, хто купив акції 25 років тому, фактично отримує вже 12,5% від своїх інвестицій.

Зараз до списку дивідендних аристократів входять 65 компаній. Навіть минулого кризового року жодна з них не знизила дивіденди бодай на 1 цент, адже це призвело б до втрати статусу, а відновити його вдалося б хіба що за 25 років. Середні відсотки, які платять аристократи, не надто високі — трохи більше 2% річних.

Читайте також: Компанії, які платять акціонерам навіть в пандемію: заробляємо на дивідендних аристократах

Перебування у переліку аристократів — це не зобов’язання компанії продовжувати підвищувати дивіденди. Якщо компанія стане збитковою і більше не зможе нести тягар дивідендів, чи просто змінить свою стратегію, то цілком може знизити виплати, або взагалі відмінити їх.

Чи можна купити акції перед виплатою дивідендів

Можливо, у когось вже виник план, як швидко заробити: купити акції напередодні виплати дивідендів, а отримавши їх — продати актив. На жаль, скористатись планом не вдасться. Компанії встановлюють період, до якого потрібно придбати акції, щоб отримати дивіденди.

Наприклад, у згаданому вище прикладі з AT&T, щоб отримати дивіденди 3 травня, акції треба було придбати до 8 квітня. Всі, хто інвестував у телекомгіганта згодом, можуть розраховувати на перші виплати лише наступного кварталу.

Список обраних

«Мінфін» проаналізував, які компанії, що торгуються на американських фонднових ринках, виплачують найвищі дивіденди. До нашого переліку ми відібрали лише тих, хто виплачує більше 6% річних. Також додатковими факторами відбору стала капіталізація не нижче $5 млрд і виплата дивідендів не нижче 4% впродовж останніх 2 років. Таким чином редакція заздалегідь відсіяла тих, хто здатний здійснити високі виплати лише разово.

Ми підібрали 12 компаній, які відповідають таким критеріям. Серед них переважають американські, але є й з іншою пропискою. Наприклад, французька Total, іспанська Telefonica та British American Tobacco зі штаб-квартирою у Лондоні. Хоча акції кожної з цих компаній без проблем можна купити за долари на американських ринках.

Відразу 7 компаній із нашого списку представляють енергетичну галузь. Переважно вони займаються видобутком, переробкою або транспортуванням нафти і газу. Також серед лідерів за обсягом дивідендів три телекомунікаційні і дві тютюнові компанії.

Дивідендних аристократів у списку найбільш щедрих виявилось лише двоє — AT&T та нафтовий гігант Exxon Mobil.

Хто платить найбільше

Найвищі дивіденди виплачує одна з найбільших телекомунікаційних компаній світу Telefonica — 9,6% річних. Кількість її абонентів сягає 325 млн. Мобільні послуги компанія надає під брендами Movistar та О2. Діяльність зосереджена переважно в Європі та Латинській Америці. Незважаючи на те, що за обсягом дивідендів Telefonica — лідер нашого рейтингу, виплачує їх вона не регулярно, як правило 2−3 рази на рік.

Компанії, які виплачують найвищі дивіденди

Компанія Сфера діяльності Дивіденди Капіталізація (млрд, $) Дивіденди рік тому Дивіденди 2 роки тому Чи є дивідендним аристократом
Telefonica Телекомунікації 9,60% 24,86 7,90% 6,03% Ні
Lumen Technologies Телекомунікації 7,80% 14,2 10,44% 10,04% Ні
ONEOK Енергетика 7,34% 22,7 12,48% 5,05% Ні
British American Tobacco Тютюнові вироби 7,29% 87,7 8,55% 6,27% Ні
Total Енергетика 6,96% 119 6,78% 5,50% Ні
The Williams Companies Енергетика 6,95% 28,5 8,64 5,52% Ні
AT&T Телекомунікації, медіа 6,92% 214 7% 6,19% Так
Pembina Pipeline Corporation Енергетика 6,87% 8,35 8,14% 4,76% Ні
Altria Group Тютюнові вироби 6,68% 96 9,31% 6,17% Ні
Western Midstream Partners Енергетика 6,64% 7,7 12,93% 7,95% Ні
Kinder Morgan Енергетика 6,35% 37,3 6,96% 4,78% Ні
Exxon Mobil Corporation Енергетика 6,23% 235 7,99% 4,62% Так

На другому місці — Lumen Technologies, яка виплачує 7,8%. Це ще одна телекомунікаційна компанія, але її діяльність зосереджена переважно у США. Lumen Technologies надає послуги з телефонії, доступу до Інтернету, розвиває хмарні технології та різноманітні інформаційні технології. Дивіденди компанія виплачує щоквартально.

На третьому місці ONEOK з дивідендами в розмірі 7,34%. Корпорація займається видобутком та транспортуванням газу. Особливість її діяльності — орієнтація на експорт газу за кордон. Займається компанія і постачанням газу клієнтам в кількох штатах США, але це радше її додатковий напрям.

Чи варто купувати

Інвестори у високих дивідендах можуть бачити кілька очевидних переваг. В першу чергу, це можливість отримувати хорошу дохідність. Крім цього, високі дивіденди, як правило, говорять про фінансову стійкість та стабільні прибутки.

Читайте також: Топ-10 брокерів, за допомогою яких можна купити акції на іноземних фондових біржах

Та високі виплати можуть свідчити про те, що акції суттєво знизились в ціні, але компанія намагається виплачувати такі ж дивіденди, як були раніше. Наприклад, серед компаній із нашого списку за 5 років подешевшали акції 10. Акції трьох із них впали в ціні більш ніж вдвічі. Серед таких компаній, зокрема, лідери за виплатами Telefonica і Lumen Technologies, а також американська газова компанія Western Midstream Partners.

Зміна ціни акцій компаній, що виплачують найвищі дивіденди

Компанія Дивіденди Зміна ціни за рік Зміна ціни за 5 років
ONEOK 7,34% 76% 20%
The Williams Companies 6,95% 30% 6%
Pembina Pipeline Corporation 6,87% 44% -1%
Total 6,96% 31% -7%
Kinder Morgan 6,35% 11% -8%
Altria Group 6,68% 27% -18%
AT&T 6,92% -4% -23%
British American Tobacco 7,29% 4% -37%
Exxon Mobil Corporation 6,23% 28% -37%
Lumen Technologies 7,80% 26% -52%
Western Midstream Partners 6,64% 229% -54%
Telefonica 9,60% 1% -56%

Зросли в ціні за 5 років акції лише 2 дивідендних лідерів: ONEOK та The Williams Companies (займається видобутком нафти і газу). Однак і з ними не все так просто. Акції обох компаній вже неодноразово злітали та різко обвалювались, і 5 років тому вони були на нижніх рівнях, тому зараз і коштують дорожче.

Коливання ціни акцій The Williams Companies

Якщо дивитись на зміну ціни акцій за рік, то тут все здається значно краще, але враховуйте, що дані порівнюються з квітнем минулого року, коли обвалився весь фондовий ринок, а найбільше — енергетичні компанії.

Ще одна проблема, на яку можуть вказувати високі дивіденди, — відсутність у компанії можливостей розвиватись та інвестувати в розширення діяльності. Яскравий приклад — British American Tobacco.

У одного зі світових лідерів тютюнової промисловості чудові фінансові показники. В останні роки чистий прибуток коливається в межах $6 млрд і не просів навіть в умовах пандемії. Однак розширити коло споживачів тютюновим компаніям практично неможливо: кількість курців у світі стабільно зменшується. В компанію, яка працює на стагнуючому ринку, не вірять і інвестори, а тому за 5 років акції British American Tobacco подешевшали на 37%.

Ще одна проблема, з якою можуть зіштовхуватись представники нашого списку, — це так звана «пастка» дивідендів. Коли фінансові показники компанії гіршають, але вона продовжує виплачувати високі дивіденди, аби не розчарувати інвесторів. В першу чергу, це актуально для «аристократів», які оберігають свій статус.

Наприклад, минулого року Exxon Mobil зазнала збитків у $22,4 млрд, що на $8 млрд перевищує прибуток попереднього року. Однак, захищаючи статус «аристократа», нафтовий гігант не скоротив виплату дивідендів, а був змушений брати кредити для того, щоб їх виплачувати. Така виснажлива боротьба за прихильність інвесторів обмежує можливості компанії в інвестиціях. В той самий час такі ключові конкуренти, як BP, Total чи Royal Dutch Shell, хоча теж пережили не найкращі часи, все ж знайшли гроші для інвестицій в енергетичний сектор і активно розповідають про своє «озеленення».

Читайте також: Нафтове ралі продовжується: скільки плануємо на цьому заробити

Якщо компанія виплачує високі дивіденди, це не обов’язково говорить про її стабільність, а тому у кожному конкретному випадку потрібно аналізувати різні показники діяльності компанії.

Коментарі - 4

+
0
Simajuice
Simajuice
19 квітня 2021, 14:09
#
Лучше раскажите как и где купить такие акции безопасно и комфортно?!
+
+7
Наталья Суханова
Наталья Суханова
19 квітня 2021, 16:08
#
Фридом финанс, например
+
+64
Simajuice
Simajuice
19 квітня 2021, 18:17
#
Ну такое себе, жду когда какой-нибудь монобанк сделает это прямо у себя в приложении, как некоторые российские банки.
+
0
Igor310776
Igor310776
25 квітня 2021, 10:17
#
Выплата по номиналу, а номинал может отличаться в сотни, а то и в тысячи раз
Щоб залишити коментар, потрібно увійти або зареєструватися