А ты купил себе ипотечную облигацию?

«Ипотечные облигации, которые будет выпускать специализированное Агентство по рефинансированию ипотечных кредитов, даже сегодня, в период экономической нестабильности в мире, пользовались бы спросом у внутренних инвесторов, считает первый заместитель главы НБУ Юрий Колобов.» (с)

А как вы считаете? Действительно ли ипотечные облигации будут пользоваться спросом. Для того, чтобы вам было проще ответить на этот вопрос, кратко расскажу вам, что это такое.

Внимание: Не надо путать ипотечные облигации и целевые облигации. Это совершенно разные ценные бумаги. Ипотечные облигации имеют собственный закон, который так и называется «Об ипотечных облигациях».

Ипотечные облигации могут выпускаться или банками, или специальными небанковскими финансовыми учреждениями. В данном случае предполагается, что эмитентом ипотечных облигаций будет специальное Агентство созданное группой государственных банков.

Механизм выпуска ипотечных облигаций состоит из следующих этапов:

— банк выдает физическому или юридическому лицу ипотечный кредит, при этом заемщик заключается нотариально заверенный договор ипотеки,

— банк группирует пул ипотечных кредитов (фактически, формирует список этих кредитов по определенной схеме отбора),

— пул ипотечных кредитов анализируют аудиторы и юристы и дают свои заключения,

— пул ипотечных кредитов проверяет управитель ипотечных кредитов и принимает в управление (фактически, управитель просто контролирует реестр ипотечных договоров),

— банк, а в данном случае Агентство, на основании пула ипотечных облигаций регистрирует эмиссию облигаций, при соблюдении следующих требования:

• // сумма эмиссии облигаций должна быть  меньше общей суммы пула ипотечных облигаций
• // проценты по облигациям должны быть ниже средней ставки по пулу ипотечных облигаций
• // срок обращения облигация не должен быть больше срока действия ипотечных кредитов
• // рейтинг облигаций определяется классом заемщиков,  которые получили ипотечные кредиты.

— ипотечные облигации могут размещаться на фондовой бирже,

— после регистрации размещения облигаций, они могут обращаться на вторичном рынке,

— покупать облигации могут физические  и юридические лица, резиденты и нерезиденты,

— деньги полученные банками от размещения ипотечных облигации, можно направлять на выдачу новых ипотечных кредитов,

— если ипотечный кредит погашается досрочно, то банк заменяет в пуле новым кредитным договором,

— если заемщик не погашает ипотечный кредит или снижается рейтинг облигаций или банк заменяется «плохой» кредит на «хороший»,

— в случае банкротства банка управитель пула обязан взыскать все долги по ипотечным кредитам и рассчитаться с владельцами ипотечных облигаций.

Считается, что благодаря ипотечным облигациям банки будут получать относительно дешевые деньги, которые можно будет использовать для выдачи новых ипотечных кредитов и, как результат, выдача ипотечных кредитов будут увеличиваться.