EUR/USD

Пара сделала то, что я ожидал увидеть еще на прошлой неделе, показала рост в район сопротивления 1.3739(1.3747). После неудачи на прошлой неделе, я уже не слишком рассчитывал на данный подъем.

Как и ожидалось, закрепиться выше данного уровня пара не сумела и после закрытия части краткосрочных покупок очень быстро откатила ниже. На часовом графике можно заметить образование разворотной модели — «Завеса из темных облаков», но в связи с низкой активностью в конце торговой недели, особой отработки мы не увидели, более явное снижение, после образования данной модели, показала пара gpb/usd, так как движение было усилено комментариями главы Банка Англии Марка Карни, на экономическом форуме в Давосе.

На недельном графике образовалось бычье «Поглощение», что говорит о вероятном продолжении роста, но предыдущие две медвежьи вариации данной модели пара проигнорировала, хотя полностью исключать данный факт конечно же не стоит.

Также на четырех часовом графике образовалась разворотная модель, похожая на «Повешенного», она немного неправильная и неуместная, но все же может служит неким сигналом о продолжении снижения.

Ближайшая сильная поддержка 1.3627(1.3623) и 1.3618(1.3611*), пробитие данного уровня скорей всего приведет к продолжению снижения пары в район 1.3581(1.3572) и далее, вполне вероятно к 1.3569*(1.3558) и 1.3548(1.3533). Поддержка ниже 1.3465(1.3443*).

Самым важным событием текущего месяца будет предстоящее заседание Федеральной резервной системы, которое пройдет на следующей недели, 28-29 января. Это первое заседание в 2014 году и последнее для Бена Бернанке, поэтому рынок уделит ему много внимания. Реакция рынка на действия ФРС уже давно вышла за рамки «классики» и она может многих удивить, не в зависимости от принятого решения.

Скорей всего ФРС примет решении о продолжении сокращения объемов покупок облигаций, что несомненно может послужить толчком для роста американской валюты против евро в рамках 1-2%. Но если в это же время господин Бернанке попробует отвести внимание от данных действий и акцентировать его на том, что сокращения объемов выкупа облигаций не есть ужесточение политики, также объемы сокращения могут быть изменены, приостановленные или вовсе увеличены, если ситуация этого потребует, то рынок сочтет это за мягкую позицию, а с учетом того, что Бернанке заменит госпожа Йеллен — все это может привести как минимум к ограничению роста доллара в пределах 1%. Также упоминания о слабом росте экономики, слабой инфляции, плохих показателей на рынке труда и жилья будут не в пользу американского доллара.

Последние данные по США за декабрь, в частности и по рынку труда, для многих инвесторов были неожиданными, слабыми и если же ФРС решит не сокращать объемы выкупа облигаций на данном заседании, для того, чтобы понаблюдать за стартом экономики в начале года, то, скорей всего, рынок воспримет эту новость очень резво и думаю вполне можно будет ожидать пробития сопротивления 1.3743 и роста пары в район 1.3986*.

ФРС может и на половину уменьшить объемы сокращения покупок облигаций с 10 до 5 млрд., но несмотря на сам факт сокращения, скорей всего инвесторы сразу же примутся продавать доллар и в принципе также можно будет ожидать обновления максимумов прошлого года.

Даже если ФРС не будет принимать каких-либо радикальных мер и в общем то, что-то менять — это последние заседание текущего главы Бена Бернанке и к его словам будут цепляться, поэтому нужно быть внимательным.

Краткосрочные покупки в начале недели рассмотрю при снижении пары к 1.3627(1.3611*) и в районе 1.3569(1.3533), сильная поддержка ниже — 1.3505(1.3511*). Во время публикации сопроводительного заявления и пресс-конференции Бена Бернанке данные покупки будут неуместными, так как можно будет ожидать снижения в район 1.3491(1.3482) и далее 1.3443 (1.3431). Также лимит на покупку выставлю в районе поддержки 1.3337(1.3323*), если в ближайшие 2 недели пара туда не дойдет, то его нужно будет удалить.

При снижении ближайшим сильным сопротивлением может послужить уровень 1.3672(1.3687). Продажи пока рассмотрю при росте к 1.3695(1.3708) и в районе 1.3748 (1.3743).

Что касается более долгосрочной позиции, на 2014 год, то думаю либо годовые максимумы мы уже увидели и пара продолжит снижение в течении года, либо после еще небольшого падения, вероятно к уровням 1.3569 и 1.3443(1.3323) пара продолжит рост, в район 1.3986(1.3989) и вполне может быть к 1.4083(1.4089) и только после возобновить снижение, с целями 1.2128(1.1818). Но основной целью снижения в текущем году думаю будет являться уровень 1.3051(1.3046).

Многие инвесторы сейчас только возвращаются с зимних каникул, крупнейшие центробанки только определяются с дальнейшей денежно-кредитной политикой, ситуация пока еще не совсем ясна, поэтому пока не исключаю вероятности более мощного роста пары к уровням 1.50 и 1.57.

Но пока придерживаюсь второго варианта, так как считаю, что рынок переоценил европейские активы, облигации периферийных стран, слишком завысил свои ожидания относительно роста европейской экономики, который к тому же искажен мощным притоком капитала и сильным оптимизмом инвесторов на этом фоне, что вскоре окажет сильное давление на европейскую валюту.

— sell limit 1.3740 (stop loss 1.3790, take profit 1.3680*-1.3570);

— buy limit 1.3615 (stop loss 1.3565, take profit 1.3655*-1.3695);

— buy limit 1.3326 (stop loss 1.3276, take profit 1.3656*-1.4082);