І знову про правильний підрахунок

Зустрів нещодавно такий коментар:

GrugoriyHoland
23 октября 2023, 13:29

Условно 100000 в январе 2014 года размещаю на депо (срок 1 год) под 20% годовых.
В январе 2015 года получаю в банке, после вычета налога) 1180500 Правильно?
И далее до января 2016 — получаю (после вычета налога — 1356706. Потом продлеваю, уже под 16% (средний за 2015 -2023 год). В 2017 году получаю 1531448, ну и дальше в 2018 году получаю — 1729925, уже в 2019 получаю 1952738, в 2020 — получаю — 2204250, 2021 год — 2488157, 2022 год — 2808631 и 2023 год — 3170381
И теперь сам вопрос -а в чем же толк или смысл, если (условно) в январе 2014 года, еще без особых проблем можно было купить доллар по 8.50 -9 гривен и превратить «бумажный» миллион в 115 — 120 тысяч долларов, а после всех «плюшек» от НБУ на момент января 2023 года, получив 3170381

Давайте його розберемо. Тут знову бачимо давню проблему українців — вони нагреблись долару, курс зріс, і вони вважають, що правильно встигли купити долар «поки ще дешево», адже курс зріс! А те, що він зріс якраз через те, що вони нагрібали валюту, вони не розуміють через низьку фінансову грамотність.

Але давайте повернемось до розрахунків. Зрозуміло що відсотки у пана GrugoriyHoland занижені, але давайте візьмемо їх за основу, за 9 років він має мультиплікатор гривневих інструментів 3.17. Тепер поясню, чому даний приклад зовсім не корелює зі стратегією вибору гривня/долар і не відображає реальний фінансовий результат стратегії.

1. Звідки взялись 100000 початкових гривень? Якщо це заощадження, то вони раніше просто лежали на звичайному рахунку? Якщо так, то вони вже одразу в мінусі відносно варіанту, коли б вони крутились на депозитах до цього. Тобто, якщо вони просто лежали з січня 2010 року і чекали, щоб їх обміняли на валюту, то за цей період на гривневих інструментах вже можна було б перетворити їх у 100000*1.14*1.14*1.14*1.16=171859грн і в даному прикладі це б дало 171859*3.17=544793грн у 2023 році або еквівалент курсу 54.48.

2. У прикладі наведена лише одна операція, а не стратегія вцілому. Людина приймає рішення щодо того, куди вкластись, постійно, коли отримує вільні кошти, а не один раз. Пан GrugoriyHoland взяв вигідний курс січня по 9, але ж у 2014 році в грудні курс вже був 19. Тому якщо застосувати той самий приклад до курсу 19, отримуємо 19*3.17=60.23, тобто якби у грудні 2014 року замість купівлі долару по 19 людина крутила гривню на гривневих інструментах, зараз би мала еквівалент курсу 60.23. І загальний результат гривневої стратегії за 2 замірами буде еквівалент курсу (60.23+31.70)/2 = 45.97. Тобто, правильна методологія підрахунку, це не один конкретний приклад, а заміри щомісяця, як було тут: https://minfin.com.ua/blogs/alex2006/201333/. При такому розкладі зрозуміло, що ті, хто гребли валюту, гребли її не лише по курсу 8, 15 та 26, але й по 36, 42 і т.д., тому їх загальний результат гірший, а у тих, хто не купував по 8, але й не купував і по 40+, він в результаті кращий.

3. Ще цікаво про тих, у кого дохід у $ як у мене. При зростанні курсу автоматично зростає і дохід і кількість гривні, яку відкладають як збереження заощаджень. Тому якщо взяти методологію з пункту 2, то при зростанні курсу все більше гривні відкладається як заощадження і результат стратегії ще кращий. На прикладі двох замірів, маємо дохід $2000, у січні 2014 отримали 18000грн доходу, у грудні 2014 отримали 32000грн доходу (бо офіційний курс тоді був 16, а на чорному ринку — 19). За стратегією пана GrugoriyHoland відкупили $2000 у першому випадку і $1684 у другому, разом $3684. При використанні гривневої стратегії маємо (18000+32000)*3.17=158500грн, що наразі є 158500/38=$4171. Хоча насправді трохи більше, бо перша частина завершилась у січні 2023 і ми б ще її перевклали і отримали б ще додатковий дохід за ці місяці.

Як і очікувалось, гривня завжди попереду, якщо рахувати правильно. Вона гарантує або гарний плюс, або у випадку криз невеликий тимчасовий мінус, який з часом все рівно виходить в плюс. Тому абсолютно незрозумілі заяви кабанчиків начебто у гривні треба за щось переживати. Навпаки, переживати треба тим, хто купив долар, бо якщо не буде постійної девальвації вищої за ставку гривневих інструментів, вони гарантовано будуть у мінусі.