Аналитика на 20.04.2018

Доллар оживился, фунт боится разочарования, нефтяное ралли ждет подпитки.

Индексы Уолл-стрит закрылись повсеместным снижением, не сумев продолжить подъем на корпоративной отчетности. Наиболее заметную просадку продемонстрировали технологические акции, которые подешевели из-за снижения в секторе полупроводников, и бумаги производителей товаров массового потребления. По итогам сессии Dow просел на 0,3%, S&P – на 0,6%, а Nasdaq потерял 0,8%. Динамику подпортила также слабый квартальный отчет Philip Morris. Ограничить негативный настрой помогли котировки финансовых компаний за счет роста доходности 10-летних трежерис.

В Азии также больше остальных пострадали акции технологического сектора из-за неутешительных прогнозов Taiwan Semiconductor, по оценкам которой, во втором квартале продажи на 10% не дотянут до ожиданий. Японский Nikkei сумел отыграть потери благодаря ослаблению иены. В целом на рынках по-прежнему присутствует неопределенность в отношении торговли. Сегодня китайский посол в США подтвердил, что если Вашингтон затеет торговую войну, Пекин отплатит той же монетой. Учитывая, что обстановка остается напряженной, в течение дня инвесторы вряд ли станут проявлять активный интерес к риску, особенно в преддверии наступления выходных. Европейские фьючерсы перед официальным открытием демонстрируют умеренно-позитивную динамику.

Доллар почувствовал себя увереннее во второй половине дня и сохраняет боевой настрой на утренних торгах. Основной вклад в оживление валюты внес рост доходности 10-летних трежерис, а также комментарии представителя ФРС Мейстер, которая указала на уместность дальнейшего повышения ставки в этом и следующем годах, а также подчеркнула, что торговый конфликт не меняет экономического прогноза Центробанка. Иена падает третий день подряд, несмотря на то, что недавний подъем на фондовых площадках мира сменился осторожностью. Сегодня на валюту надавили данные по японской инфляции, которая замедлилась в марте до 0,9% от 1,0% месяцем ранее – очередное подтверждение того, что Банку Японии далеко до сворачивания стимулов.

Европейские валюты тоже отступают. Фунт утратил 20-дневную скользящую среднюю в районе 1.41 и уже обновил 2-недельные минимумы в области 1.4050. Трейдеры продолжают отыгрывать вчерашние комментарии Карни, который дал понять, что майское повышение ставки – не данность. Сомнения в ужесточении политики на заседании в следующем месяце закрались еще после публикации слабых данных по инфляции, зарплатам и розничным продажам. Теперь же опасения усилились. В этом контексте фунт может продолжить снижение, поскольку майское повышение уже на 85% заложено в ценах, а значит, есть еще много пространства для отката в случае появления новых сигналов о том, что Банк Англии пойдет на попятную. Ключевой уровень поддержки проходит на отметке 1.40.

Быки на рынке нефти умерили пыл. После вчерашнего скачка к максимумам ноября 2014 года на 74,70, Brent принялась корректироваться и даже опустилась ниже уровней открытия к концу торговых суток. Сегодня актив торгуется без видимых изменений, удерживаясь немногим выше 73,50 в ожидании встречи технического комитета ОПЕК+, которая задаст дальнейший тон сырьевым трейдерам. Рынки практически не сомневаются в том, что экспортеры будут озвучивать идеи пролонгации сделки на 2019 год. И это уже заложено в ценах. Соответственно, заявления в таком ключе, которые неоднократно звучали и ранее, вряд ли смогут заметно оживить нефтяное ралли, хотя оживление покупателей не исключено. Во второй половине дня возрастет угроза фиксации прибыли на высоких уровнях перед уходом рынков на выходные. Катализатором отката может послужить традиционный отчет Baker Hughes, если укажет на очередной прирост буровой активности.

Котировки золота вчера не смогли вернуться выше 1355 и перешли к коррекции. Сегодня металл уже снова торгуется неподалеку от уровня 1340. Если доллар не утратит бычий импульс, в течение дня металл способен протестировать эту поддержку, однако медвежий потенциал в краткосрочной перспективе будет ограниченным в силу ухудшения настроений мировых инвесторов. Так что к концу торговых суток цены могут получить возможность для выхода на положительную территорию.

Экономический календарь на сегодня не богат событиями. Помимо встречи ОПЕК и заседания МВФ, рынки обратят внимание на выступления главы Бундесбанка Вайдмана, представителя Банка Англии Сондерса, а во второй половине дня – комментарии чиновников Федрезерва Уильямса и Эванса. Еврохона вечером публикует второстепенный предварительный отчет по потребительскому доверию за апрель.

С уважением, аналитик компании GLOBAL FX Сергей Костенко.

https://global-fx.com/analytics/daily