Аналитика на 23.03.2018

Акции пали жертвами «обмена любезностями» между США и Китаем, а иена ставит рекорды

Накануне вечером Трамп подписал меморандум о введении пошлин на китайский импорт на 60 млрд долларов и предупредил, что в дальнейшем меры расширятся до 100 млрд. Поднебесная в ответ заявила о готовности бороться в этой войне до конца и анонсировала ответные тарифы, хотя и гораздо более скромные, на 3 млрд долларов. Фондовые рынки мира, на которые ляжет основное бремя этой торговой войны, отреагировали закономерным падением. После снижения основных американских индексов в среднем на 2,5%, Азия показала внушительную просадку. Японский Nikkeiобвалился более чем на 4%, шанхайские акции подешевели на 3,3%, южнокорейский Kospiпотерял без малого 3%. Азиатские компании, многие из которых сильно зависимы от экспорта, опасаются, что падут жертвами противостояния США и Китая в стиле «глаз за глаз», и на этом фоне их акции будут оставаться под давлением до тех пор, пока напряженность не начнет спадать.

Воинственность двух держав не обошла стороной и валютные рынки, где доллар повсеместно распродается, а защитные валюты наслаждаются спросом со стороны напуганных трейдеров. В этом контексте показательна динамика пары доллар/иена, которая символично обвалилась к минимальным с момента избрания Трампа уровням в районе 104.60. До недавнего времени важной поддержкой служила отметка 105.25, которая выстояла вчера, но на утренних торгах сдалась и открыла путь к пробою психологического уровня 105.00. По мере обострения ситуации с обменом тарифами в среднесрочном периоде пара вполне может пойти еще дальше и дойти до 101.00, если Трамп заиграется и не ослабит хватку. Евро и фунт тоже выигрывают у доллара, но ведут себя гораздо скромнее. Евро/доллар пытается удержаться над уровнем 1.23, а фунт консолидируется в районе отметки 1.41, которую котировки могут с легкостью утратить, если валюта не одобрит квартальный отчет Банка Англии.

На рынке нефти возобновился подъем после вчерашней коррекции. Баррель Brent, который в начале торгов в моменте коснулся отметки 69,40, пытается вернуться выше уровня 69 и снова нацелиться на 70. Помимо ослабления доллара на данный момент у черного золота нет значимых факторов поддержки, так что штурмовать важный психологический барьер ценам будет непросто. Более того, как только пройдут основные эмоции по поводу импортных пошлин, давление на американскую валюту ослабеет, и в сырьевой сегмент может снова прийти фиксация прибыли перед наступлением выходных. Помочь в этом могут данные нефтесервисной компании baker Hughes, если укажут на дальнейший рост буровой активности в Штатах. Таким образом, вероятность дневного закрытия Brent над отметкой 69 невелика. При этом недельный подъем все равно обещает стать максимальным с середины прошлого года.

Золото пользуется отступлением американской валюты и тенденцией уклонения от рисков. Однако мы уже не раз наблюдали, как после утреннего подъема котировки желтого металла завершали торговые сутки с потерями, и аналогичная картина может повториться сегодня. Накануне металл частично откатился после ралли, и сегодня обновляют максимумы 7 марта, коснувшись уровня 1339. С технической точки зрения, цены вплотную подошли к области 1340-1341, пробой которой открывает путь к 1360. Однако такой сценарий может реализоваться только в случае масштабной и мощной волны распродаж доллара. Пока бегство от рисков превалирует, золото может попытаться пробить области 1340, однако восхождение вряд ли будет устойчивым.

Что касается ближайших экономических событий, в последний день недели их не так много, а значит, рынки продолжат концентрироваться на теме торговой войны и ее последствий. Еврозона сегодня не публикует отчетов. В Британии Банк Англии представит квартальный отчет, а также состоится выступление представителя Центробанка Влиге. Штаты опубликуют показатели заказов на товары длительного пользования и продажи новых домов. Также выступит представитель ФРС Кашкари. Рынок нефти будет ждать традиционную статистику по числу действующих буровых установок в США.

С уважением, аналитик компании GLOBAL FX Сергей Костенко.

https://global-fx.com/analytics/daily