Нефть стремится вниз. Есть предпосылки?

Почти удвоившаяся со своих минимумов цена, начала свое стремительное падение, лишь ненадолго остановившись на уровне 23.6% по Фибоначчи. Вторая отметка (38.2%), похоже, пробита и достижение 50%-ной отметки уже не кажется сложной задачей.

Что же движет ценами, какие факторы не дают ценам восстановиться окончательно, ведь еще год назад, а точнее, в начале прошлого лета, котировки уверенно достигли уровня в 62-63 доллара за баррель? Влияют ли на цены факторы спроса и предложения или движение полностью подчинено спекулятивным процессам на рынке?

Скорее всего, нет! Падение цен началось аккурат в момент, когда сланцевые месторождения снова стали подключаться к процессу добычи. Инвесторы снова ждут возвращения на рынок нефтяников «новой эры», из-за которых и случился обвал цен на нефть. Давайте разберемся как коррелируют объемы добычи, запасы и собственно цены на нефть сорта WTI?

Добывающие мощности в США и Канаде впервые за два года начали показывать стабильный рост в течении восьми недель. Впервые за многие месцы, рост из разовых, случайных всплесков, перешел в стабильную фазу, приносящую по несколько вышек в неделю.

Последняя неделя стала особенно плодотворной- американские нефтяники включили в добычу аж 14 вышек, доведя цифру до 371, что на 55 вышек больше, чем в мае, когда количество буровых упало до рекордно низких цифр (316 штук)

Источник: Baker&Hughes

Похожие процессы и тренды идут и в Канаде. Впрочем, цифры и там и там, все еще далеки от прошлогодних, не говоря уже о рекордной статистике 2014-го года.

Сейчас и ценовые уровни совсем другие: не так много компаний могут похвастаться низкой себестоимостью добычи, особенно когда речь идет о так называемой, сланцевой нефти.

Источник: Oilngold.com

Как видно из графика, разворот цен от своих максимумов и начало роста количества буровых в США, практически совпадают. Возобновившийся в самом начале лета рост числа буровых вышек в США, строго коррелирует с ценами, точнее, корреляция обратная- рост буровых ведет к падению цен, что, в общем-то, логично.

Удивляться можно лишь точному совпадению сроков и силе ценовых движений- чем больше вышек включает в эксплуатацию американская нефтяная промышленность- тем быстрее падают цены.

Впрочем, не думаю, что цены будут напролом пробивать новые минимумы, минуя все уровни поддержки. Возможно, на отметке 40 долларов за баррель, котировки встретят первую поддержку, которая, помимо круглых цифр, сформирована также 50-ти процентной коррекцией от последнего движения (с 27.50 до 52 долларов).

Вообще, покупать на падающем рынке, или иныи словами ловить падающие ножи, не самое лучшее занятие для трейдера. Медведям придется подождать отскока до 46.50, и заходить в шортовые позиции там или чуть выше, особенно, если статистика по буровым будет продолжать показывать рост количества вышек, что необязательно произойдет.

Ведь снижение цен снова делает добычу для некоторых компаний невыгодной и вместо роста количества буровых может начаться снижение.

Серьезное влияние может оказать и статистика по запасам, которая будет опубликована завтра, 27-го июля. В прошлый раз, запасы снизились на 2.34 миллиона баррелей, что, в общем-то, носит отчасти сезонный характер. Примечательно, что уровень запасов намного превышает даже свой 5-ти летний максимум, что также играет на руку медведям.

Фредерик Даниель, аналитик Admiral Markets

Каждый вторник речь идет о глобальном влиянии фондового рынка. Ближайший вебинар состоится 26.07.2016 в 19.15. Регистрация: Глобальный взгляд на фондовый рынок

Каждый четверг — рынок нефти. Ближайший вебинар состоится 28.07.2016 в 19.15. Регистрация: Последняя статистика и перспективы нефти